计算机行业周报：人工智能趋势报告2025发布

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2025 年 06 月 09 日 行业周报 看好 / 维持 计算机 计算机 计算机行业周报（20250602-20250608）： 人工智能趋势报告 2025 发布 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 计算机设备 无评级 计算机软件 中性 IT 服务 无评级 云服务 无评级 产业互联网 无评级 相关研究报告 <<业绩快速增长，基础设施业务增长迅速>>--2025-06-03 <<Robovan 的落地场景>>--2025-06-03 << 计 算 机 行 业 周 报 （ 20250519-20250525）： 关注 Robotaxi 的产业进展>>--2025-05-26 证券分析师：曹佩 电话： E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520080001 报告摘要 行情回顾：本周（2025.6.2-2025.6.8）申万计算机行业指数上涨2.79%，在 31 个申万一级行业中排名第 5 位。年初至本周五（6 月 6 日），计算机行业累计上涨 4.49%，跑赢沪深 300 指数 6.04pct。 《人工智能趋势报告 2025》发布。互联网女皇 Mary Meeker 近日发布了《人工智能趋势报告 2025》，受到行业内及市场的广泛关注。该报告共 340 页，对人工智能（AI）技术的发展现状、未来趋势以及其对全球格局的潜在影响进行了深入分析，我们梳理核心内容要点如下： 1） 单个模型训练成本激增，未来可能突破百亿美元。报告显示，前沿 AI 模型的训练成本在 8 年内增长了约 2400 倍，根据 Anthropic CEO Dario Amodei 的预测，单个模型训练成本可能在 2025 年将达到 10 亿美元，未来有可能突破 100 亿美元。 2） 科技巨头 AI 资本开支持续加码。美国大型科技公司（苹果、英伟达、微软、Google、亚马逊、Meta）大举投资数据中心等 AI 基础设施，2024 年已达 2120 亿美元，同比上涨 63%，资本支出占收入的 15%，而十年前为 8%。 3） AI 推理成本大幅下降带来使用量增加。AI 推理成本在两年内已经降低了 99.7%，新产品和服务的创造正在蓬勃发展，用户数量和使用率正在上升。 4） 中美两国 AI 差距持续缩小。中国自 2022 年以后紧随其后，模型进入高密度爆发期，不断缩小中美之间的差距。DeepSeek 和Alibaba Qwen 等新兴 AI 模型在性能和成本上逐渐接近甚至超越传统巨头。 字节火山引擎原动力大会召开在即。2025 火山引擎原动力大会·春于 6 月 11 日-12 日举行,本次大会聚焦大模型与 AI 云原生等前沿领域，包括 Agent 开发、多模态理解、深度思考、AI 云原生等多个话题。届时豆包大模型家族将全线升级，并发布 AI 云原生、AI 硬件等相关产品。 投资建议：互联网女皇多年前发布互联网趋势报告，此次发布人工智能趋势报告，意味着当前 AI 有望如互联网繁荣发展，重点推荐金山办公、用友网络、赛意信息、熵基科技、云从科技等，AI 应用的发展也会促进基础设施的发展，重点推荐海光信息、智微智能、联想集团等。 风险提示：AI 技术发展不及预期，市场竞争加剧。 (20%)0%20%40%60%80%24/6/1124/8/2224/11/225/1/1325/3/2625/6/6计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 人工智能趋势报告 2025 发布 目录 一、 行业热点事件 .................................................................. 4 (一) 《人工智能趋势报告 2025》发布 ................................................... 4 (二) 字节火山引擎 Force 原动力大会召开在即 ............................................ 8 二、 行情回顾 ...................................................................... 9 三、 投资建议 ..................................................................... 10 四、 风险提示 ..................................................................... 10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 人工智能趋势报告 2025 发布 图表目录 图表 1： 1989-2024 年 AI 模型训练计算(FLOP)与相对 IT 成本对比 ............................ 4 图表 2： 2016-2024 年前沿 AI 模型的估计训练成本 ......................................... 5 图表 3： 2014-2024 年美国六大科技公司资本支出(十亿美元)与收入百分比对比 ................ 5 图表 4： 2022 年 11 月-2024 年 12 月每百万 token 的推理服务价格 ........................... 6 图表 5： 顶级 AI 模型在 LMSYS Chatbot Arena 评分表现相近 ................................ 7 图表 6： 截至 2025 年 1 月头部模型性能对比 .............................................. 7 图表 7： 中美 TOP 模型的基准测试评分差距持续缩小 ....................................... 8 图表 8： 中美两国引领全球 AI 发展 ...................................................... 8 图表 9： 2025 火山引擎 Force 原动力大会内容前瞻 ......................................... 8 图表 10： 2025 火山引擎原动力大会专场论坛议程 .......................................... 9 图表 11： 申万一级行业周涨幅（6.3-6.6） .............................................. 10 图表 12： 申万计算机指数和沪深 300 指数年初至今涨跌幅（截至 6.6） ...................... 10 图