电子行业周报：ASIC成为服务器芯片领域新风口

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究 / 行业点评2025 年 05 月 27 日行业及产业电子ASIC 成为服务器芯片领域新风口——爱建电子行业周报强于大市投资要点： 2025 年 5 月 17 日至 5 月 23 日，SW 电子行业指数（-2.2%），涨跌幅排名 28/31位。SW 一级行业指数前五分别为：医药生物（+1.8%），综合(+1.4%），有色金属（+1.3%），汽车（+1.2%），家用电器（+1.2%），涨跌幅后五分别为:计算机（-3.0%），机械设备(-2.5%），通信（-2.3%），电子（-2.2%），非银金融（-1.7%），沪深 300 指数（-0.2%）。 2025 年 5 月 21 日，据工商时报报道，英伟达与安谋（Arm）各自组建 ASIC（专用集成电路）联盟以加强在定制化芯片领域的布局。英伟达联合联发科、世芯等合作伙伴推出NVLink Fusion 平台，构建半定制化 AI 基础设施，正式涉足半定制化 ASIC 市场；而安谋提供的资料中心运算平台 Neoverse ASIC，将其应用于 AI 服务器运算场景时，其架构凸显节能、省电等核心优势，可显著降低功耗。 ASIC 是一种为特定应用或需求定向设计的集成电路。ASIC 具有低成本，高性能，低功耗的优点，但定制化程度高，开发周期长且灵活性欠佳。全球 ASIC 市场规模持续增长，2019-2024 年复合增速达 9.77%，2024 年规模为 451 亿美元（同比+17.0%）。消费电子、电信、工业为主要终端应用领域。海内外厂商积极布局，如 Google、亚马逊、华为昇腾、寒武纪、燧原科技等厂商积极布局 ASIC 相关产品。 ASIC 芯片在数据中心 AI 推理领域市场占比预计从 2017 年的 10%提升至 2025 年的40%。服务器作为数据中心核心组件，2024 年全球市场规模达 1173 亿美元（同比+8.6%），中国市场规模 2456 亿元（同比+10.1%），成为全球增长核心驱动力。中国加速服务器市场增长迅猛，预计 2028 年占比接近 40%。2017-2025 年 ASIC 芯片将在边缘计算场景中从 50%提升至 70%，CPU 占比降至 0%，FPGA 占比提升至 20%。 2025 年 5 月 20 日-23 日台北 COMPUTEX 2025 在南港展览馆隆重举行本届展会主题为“AI Next”，聚焦人工智能技术在全球科技产业中的前沿应用。英伟达发布 NVLinkFusion 芯片并开放 IP 授权，推动跨厂商硬件生态融合；AMD 推锐龙处理器及显卡，覆盖全场景算力。展会凸显 AI 硬件从性能竞争转向“架构开放+场景适配”，ASIC/FPGA 在边缘计算等场景定制化优势显著，InnoVEX 展区展现 AI 与 IoT 等落地探索。本届展会揭示行业趋势：开放生态与垂直场景适配成关键，国产厂商需聚焦生态整合与定制化突破。 5 月 22 日，小米在北京举行的 15 周年战略发布会上推出自研旗舰芯片“玄戒 O1”，标志其正式迈入高端芯片设计领域。玄戒 O1 将率先应用于即将发布的 Xiaomi 15S 系列旗舰手机和 Pad 7 Ultra 旗舰平板。此外，小米还同步发布玄戒 T1 智能穿戴芯片和 Watch S4纪念版，全面展示“软硬芯”一体的技术战略。据悉，“玄戒”项目自立项便锚定高目标，采用最新工艺制程，打造旗舰级晶体管规模，冲击行业性能与能效第一梯队。小米更立下长远规划，计划至少投入十年时间、500 亿元深耕芯片研发。 投资建议：2024 年全球数据中心市场规模为 2176.5 亿美元。在数据中心的 AI 推理阶段，ASIC 重要性日益凸显。2017 年 ASIC 在数据中心芯片市场占比仅 10%，预计 2025年将提升至 40%。ASIC 针对 AI 算法定制，提升效率、降低功耗，有力推动了 AI 推理发展，已成为数据中心不可或缺的部分。建议关注国产 ASIC 产业链投资机会。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧 2）下游需求不及预期 3）技术升级进度滞后一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《iPhone 多策略并举应对安卓竞争——爱建电子行业周报》2025-05-21《AI Agent 应用加速，关注相关投资机会——爱建电子行业周报》2025-05-13《进口芯片原产地认定更改，美国本土晶圆厂承压——爱建电子行业周报》2025-04-30《H20 芯片销售受限，关注国产算力芯片——爱建电子行业周报》2025-04-23《关税政策持续调整，定量分析电子产品出口市场风险——电子行业周报》2025-04-14证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2025 年 05 月 27 日目录1. ASIC 通过技术创新与定制化服务应对竞争压力...................................41.1 什么是 ASIC...............................................................................................................................41.2 ASIC 市场呈高增长趋势，国内外厂商加速布局....................................................................51.3 ASIC 的应用及发展机遇............................................................................................................62. 全球产业动态.......................................................................................92.1 华为发布鸿蒙 PC.......................................................................................................................92.2 Computex 2025 于 5 月 20 日至 23 日在台北举办................................................................. 92.3 OpenAI 发布云端 AI 智能体 Codex.........................................................................................102.4 小米自研 3nm 芯片开始大规模量产.............................