计算机行业周报：周观点：AI有望持续精彩

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 计算机 2025 年 05 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《周观点：从巨头财报看 AI 板块机会—行业周报》-2025.5.18 《持续布局 AI 核心产业方向—行业周报》-2025.5.11 《AI Agent 迎来布局时间—行业周报》-2025.5.5 周观点：AI 有望持续精彩 ——行业周报 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001  市场回顾：本周（2025.5.19-2025.5.23），沪深 300 指数下跌 0.18%，计算机指数下跌 3.02%。  周观点：AI 有望持续精彩 （1）谷歌 2025 开发者大会成功召开，AI 技术与生态体系全面融合 5 月 20 日，谷歌召开了一年一度的开发者大会（Google I/O），谷歌不仅发布了升级版的 Gemini 2.5 模型，显著提升了多模态理解和推理能力。搜索引擎方面，谷歌引入了“AI 模式”，为用户提供更具对话性和上下文理解的搜索体验。在生成式内容领域，谷歌推出了 Veo 3 视频生成模型和 Imagen 4 图像生成模型。谷歌还推出了 AI Agent 工具 Project Mariner，用于浏览和使用网站。硬件上，谷歌与 Xreal、Samsung、Warby Parker 和 Gentle Monster 等品牌合作，推出了 Android XR 智能眼镜。整体来看，谷歌开发者大会不仅展示了基础模型的升级，并且升级了搜索引擎，推出了生成式内容工具及多项硬件更新，标志着谷歌将 AI 技术融入其生态系统的步伐加快。 （2）字节、腾讯等大厂亦着力推动 AI 与业务体系融合，有望带来更多惊喜 2025 年 6 月，火山引擎 2025 春季 FORCE 原动力大会将在北京召开，会议将围绕着 AI Agent、MCP、多模态理解、深度思考、AI 云原生、AI 基础设施、行业落地等主题进行。4 月 19 日，字节推出了通用型 AI Agent 产品——扣子空间（CozeSpace），期待原动力大会将带来 AI 原生应用端更多惊喜。此外，5 月21 日，在 2025 腾讯云 AI 产业应用峰会上，腾讯大模型战略首次全景亮相，将围绕大模型创新、智能体开发、知识库建设与 AI 基础设施升级等维度，构建一套真正适用的 AI 原生体系。  投资建议 从谷歌开发者大会，到火山引擎原动力大会、腾讯云 AI 产业应用峰会，可以看出国内外科技厂商不仅在模型端持续创新，AI 能力与自身业务体系融合成为了重心，AI 有望逐渐成为生产力工具。 AI 应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、用友网络、同花顺、恒生电子、合合信息、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声、博彦科技、石基信息、每日互动、高伟达、汉得信息、新致软件、泛微网络、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、彩讯股份、福昕软件、金桥信息、兴图新科等。 AI 算力端推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码等，受益标的包括优刻得、青云科技、首都在线、寒武纪、紫光股份、景嘉微、安博通、云天励飞、远东股份、海兰信、普天科技等。  风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 -38%-19%0%19%38%58%77%2024-052024-092025-01计算机沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 周观点：AI 有望持续精彩 ........................................................................................................................................................ 3 2、 公司动态：高伟达增资蓝芯算力，焦点科技发布 2025 年股权激励计划（草案） ............................................................ 4 2.1、 对外投资与中标：高伟达增资蓝芯算力 ....................................................................................................................... 4 2.2、 股权激励：焦点科技发布 2025 年股权激励计划（草案） ......................................................................................... 4 2.3、 其他公告：京北方等发布股东减持计划 ....................................................................................................................... 4 3、 行业动态：OpenAI 推出云端 AI 编程智能体 Codex，小米自研 3nm 芯片已开始大规模量产 .......................................... 5 3.1、 国内要闻：小米自研 3nm 芯片已开始大规模量产，阿里巴巴投资美图 2.5 亿美元将持股 6.85% ........................ 5 3.2、 国外要闻：OpenAI 推出云端 AI 编程智能体 Codex，苹果智能眼镜芯片计划 2026 年或 2027 年量产 ................. 5 4、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 6 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 8 1、 周观点：AI 有望持续精彩  一周市场回顾：本周（2025.5.19-2025.5.23），沪深 300 指数下跌 0.18%，计算机指数下跌 3.02%。  周观点：AI 有望持续精彩 （1）谷歌 2025 开发者大会成功召开，AI 技术与生态体系全面融合 5 月 20 日，谷歌召开了一年一度的开发者大会（Google I/O），谷歌不仅发布了升级版的 Gemi