人形机器人行业2025年4月月报：特斯拉官网开放多个Optimus相关岗位，北京亦庄人形机器人半程马拉松成功举办

特斯拉官网开放多个Optimus相关岗位，北京亦庄人形机器人半程马拉松成功举办——人形机器人行业2025年4月月报评级：推荐(维持)证券研究报告2025年05月13日汽车戴畅(证券分析师)吴铭杰(证券分析师)S0350523120004S0350524090003daic@ghzq.com.cnwumj@ghzq.com.cn请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明2相对沪深300表现表现1M3M12M汽车8.7%1.8%24.6%沪深3003.7%-0.7%6.1%最近一年走势相关报告《马斯克提出星舰将于2026年携带“擎天柱”前往火星，宇树G1机器人首次完成侧空翻——人形机器人行业2025年3月月报（推荐）*汽车*吴铭杰，戴畅》——2025-04-07《宇树科技CEO王兴兴出席民营企业座谈会，Figure AI正式发布Helix模型——人形机器人行业2025年2月月报（推荐）*汽车*吴铭杰，戴畅》——2025-03-16《宇树机器人亮相2025年春晚，特斯拉2024Q4业绩会介绍机器人进展——人形机器人行业2025年1月月报（推荐）*汽车*吴铭杰，戴畅》——2025-02-09-18%-7%4%14%25%36%2024/05 2024/07 2024/09 2024/11 2025/01 2025/03汽车沪深300请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明3u 重要新闻：ü 产业端&政策端：特斯拉官网开放多个Optimus相关岗位，北京亦庄人形机器人半程马拉松成功举办。4月，特斯拉官网开放多个机器人相关岗位，Optimus人形机器人量产布局加速，此外优必选正式签署小批量人形机器人采购合同，北京亦庄人形机器人马拉松成功举办，我们认为本次马拉松有望将赛事活动的影响力转化为支持人形机器人产业化落地的动力，彰显相关方对机器人产业的重视，并为其他地区起到良好的示范作用，从而加速构建国内的具身智能机器人产业。u 我们认为的后续重要催化/事件：ü 1）2025年，特斯拉Optimus机器人有望开始量产，出货量、性能表现、应用场景或者降本速度或将超市场预期（特斯拉公开指引出货量数千台级别）；ü 2）2025年，宇树、华为、智元、小鹏、小米等国产机器人产业链发展或将加速；ü 3）2026年，特斯拉人形机器人有望落地月产能万台级别的机器人产线，并正式开启人形机器人的对外交付（来源：特斯拉官网）。n 投资建议：ü特斯拉人形机器人2025年主线为确定性和订单量，因此推荐确定性强、对应产业链环节价值量大的核心标的：【三花智控】、【拓普集团】、【北特科技】、【肇民科技】，建议关注【双林股份】、【三联锻造】。ü华为/川渝机器人产业链处于发展早期，建议关注有望对接川渝地区主机厂且具有底层同源技术的核心汽车零部件公司：【蓝黛科技】 、【美湖股份】、【富临精工】 、【豪能股份】、【华依科技】、【溯联股份】。ü考虑到人形机器人产业进展持续加速，各类新“玩家”陆续入局，维持机器人行业“推荐”评级。u 风险提示：汽车行业销量下滑风险，贸易壁垒风险，人形机器人新技术开发不及预期，供应链国产业化进程不及预期，重点关注公司业绩不及预期，原材料价格上涨风险，部分供应商未获取定点风险，AI大模型应用不及预期。请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明4特 斯 拉 官 网 开 放 多 个 O p t i m u s 相 关 岗 位 ， 北 京 亦 庄 人 形 机 器 人 半 程 马 拉 松 成功 举 办01投 资 建 议0203 风 险 提 示请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明501特斯拉官网开放多个Optimus相关岗位，北京亦庄人形机器人半程马拉松成功举办请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明6n 观点：4月，特斯拉官网开放多个机器人相关岗位，Optimus人形机器人量产布局加速，此外优必选正式签署小批量人形机器人采购合同，北京亦庄人形机器人马拉松成功举办，我们认为本次马拉松有望将赛事活动的影响力转化为支持人形机器人产业化落地的动力，彰显相关方对机器人产业的重视，并为其他地区起到良好的示范作用，从而加速构建国内的具身智能机器人产业。ü 均普智能与智元合资公司揭牌，人形机器人规划年产能千台。均普智能旗下研究院与智元机器人合资成立的宁波普智未来机器人公司正式揭牌，该公司首期生产线规划年产能1000台人形机器人，重点开展通用机器人本体研发及工业场景适配开发，推动技术成果向规模化量产转化。同步启用的宁波具身智能机器人创新中心计划投资2亿元，聚焦工业场景复现、AI大模型训练等关键技术研发。合资公司将整合均普智能的工业场景经验与智元机器人软硬件技术，拓展智能制造、物流运输等应用领域，并计划布局海外生产线。值得关注的是，智元机器人已实现超千台通用机器人量产，其"本体+AI"技术体系为合作提供支撑。宁波市政府表示，该项目将强化本地机器人产业链竞争力，加速具身智能技术产业化进程。ü 北京市首个人形机器人数据训练中心落地首钢园。北京市首个人形机器人数据训练中心在首钢园科幻产业集聚区二期正式启用。该中心由睿尔曼智能科技打造，配备100台高自由度人形机器人及多种先进设备，可年产出超百万条多模态高价值真实数据。中心内，80台机器人正进行抓、取、放等通用技能练习，另有20台在真实场景中进行清理、叠毛巾等生活技能训练。ü 特斯拉官网开放多个Optimus相关岗位。据机器人大讲堂公众号资讯，特斯拉官网显示，其在美国四大生产基地开放约80个Optimus相关岗位，涵盖机械设计、运动控制及生产制造等环节。ü 埃夫特智能机器人与华为云签署合作备忘录。华为云生态大会2025在安徽芜湖举办。埃夫特智能机器人股份有限公司受邀出席，并与华为云签署合作备忘录。大会以“聚力共创，加速行业智能跃迁”为主题，汇聚众多业界人士共商AI时代全链条创新。ü 北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松成功举办。4月19日，全球首个人形机器人半程马拉松赛事——2025北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松在北京亦庄鸣枪开跑。其中天工队凭借2时40分42秒的成绩获得冠军，松延动力小顽童队、行者二号队分别获得亚军和季军。请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明7ü 特斯拉2025年Q1财报会议召开。4月23日，特斯拉2025年Q1财报会议召开，其中提出2025年Optimus机器人产量预计达到数千台，大部分产能将在年底释放。ü 美的公布人形机器人落地时间表：5月部署工厂，下半年进线下门店。美的宣称其自主研发的类人形机器人，将于5月正式进入湖北荆州的洗衣机工厂，用于机器运维、设备检测和搬运等场景。此外，美的人形机器人将于今年下半年陆续进入线下门店，用于商业导览、制作咖啡等场景。美的中央研究院智能技术与应用研究所所长、人形机器人创新中心负责人奚伟表示，今年美的主要做全人形以及类人形机器人产品迭代，通过产品迭代去解决电池续航、数据采集和仿真、关节轻量化等问题。人形机器人真正实现产业化，可能还需要3-5年时间。ü 优必选正式签署小批量人形机器人采购合同。优必选正式宣布，此前进入多家知名车厂开展具身智能人形机器人实训工作取得了实质性进展。4月24日，优必选正式与采购方签订了大型双足人形机器人采购合同，