电子行业周报：电子板块景气复苏，围绕AI和国产替代两大主线布局

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1电子行业周报（20250505-20250509） 领先大市-A(维持)电子板块景气复苏，围绕 AI 和国产替代两大主线布局2025 年 5 月 14 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】人工智能高质量发展，把握国产替代和自主可控机会-山西证券电子行业周跟踪 2025.4.29【山证电子】关税政策不确定性持续，坚定看好国产替代、自主可控等板块-山西证券电子行业周跟踪 2025.4.23分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com研究助理：董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2025.5.05-2025.5.09）市场大盘整体上涨，上证指数涨1.92%，深圳成指涨 2.29%，创业板指涨 3.27%，科创 50 跌 0.60%，申万电子指数涨 0.64%，Wind 半导体指数跌 0.92%。外围市场，费城半导体指数涨1.58%，台湾半导体指数涨 0.05%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+4.33%）、元件（+3.96%）、消费电子（+3.73%）。从个股看，涨幅前五为：慧为智能（+41.00%）、狄耐克（+29.82%）、ST 宇顺（+21.53%）、源杰科技（+20.31%）、莱宝高科（+20.17%）；跌幅前五为：芯原股份（-12.89%）、翱捷科技-U（-12.69%）、声迅股份（-12.52%）、乐鑫科技（-8.94%）、嘉元科技（-8.76%）。行业新闻：苹果 AI 在华布局新进展。苹果 AI 有望在 iOS 18.6 系统中首次在中国大陆启用部分功能，百度文心一言提供核心云端智能引擎，阿里负责内容合规审核。特朗普拟撤销拜登 AI 芯片出口限制。特朗普政府计划撤销拜登政府的芯片出口限制，通过与各国谈判签署“政府间许可协议”决定出口配额，英伟达、甲骨文等公司股价因此上涨。英伟达推新版 H20 芯片应对美禁令。美国限制 H20 芯片对华出口后，英伟达计划 7 月发布降级版 H20 芯片，性能大幅降级，这是其维持中国市场份额的尝试。英伟达首席执行官黄仁勋于上月访华，强调将优化符合监管要求的产品体系，服务中国市场。重要公告：【中芯国际】发布 2025 年一季报。公司总营业收入 163.01 亿元，同比增长 29.44%；归母净利润 13.56 亿元，同比增长 166.50%。【华虹公司】发布 2025 年一季报。公司总营业收入 39.13 亿元，同比增长 18.66%；归母净利润 2276.34 万元，同比减少 89.73%。【歌尔股份】发布 2025 年股权激励计划（草案）。激励计划涉及的激励对象为公司及子公司重要管理骨干、业务骨干，总人数为 6,302 人，拟授予的股票期权数量为 6,806 万份，对应的标的股票数量为 6,806 万股，占截至目前公司股本总额的 1.95%。投资建议从 2024 年年报和 2025 年一季报业绩看，得益于周期修复和 AI 技术创新，电子行业进入新的增长周期，未来伴随板块景气度的持续复苏，以及 AI 资本开支的大力投入、AI 端侧产品的密集发布、先进制程等核心技术的突破，我们建议长期围绕 AI 和国产替代两大主线布局，重点关注 AI 芯片、光刻机、先进封装等板块。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告........................................................................................................................................................................... 93.1 重大事项....................................................................................................................