电力设备与新能源行业2025Q1持仓分析：锂电池%26其他电源设备板块获基金增持

请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 行业研究|行业专题研究|电力设备 电力设备与新能源 2025Q1 持仓分析： 锂电池&其他电源设备板块获基金增持 2025年04月28日 |报告要点 |分析师及联系人 证券研究报告 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 10 2025Q1 电新行业基金持仓比例为 8.33%，环比-1.28pct，2025Q1 电新行业超配比例为 2.11%，环比-1.23pct，超配比例明显减小。各行业横向对比看，电新行业 2025Q1 基金持仓占比位于第 4 名，行业基本面景气度仍较高，前三名依次是电子、食品饮料、医药生物。电新行业 2025Q1超配比例排名第 5。其中子板块锂电池、其他电源设备获基金加仓。从个股层面看，宁德时代、长江电力表现优异。 张磊 SAC：S0590524110005 请务必阅读报告末页的重要声明 2 / 10 行业研究|行业专题研究 glzqdatemark2 电力设备 电力设备与新能源 2025Q1 持仓分析： 锂电池&其他电源设备板块获基金增持 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 相关报告 1、《电力设备：1000V 平台开启油电同速时代》2025.03.27 2、《电力设备：光伏玻璃：如何看待涨价后行业变化趋势？》2025.03.24 扫码查看更多  电新持仓比例 8.33%，环比-1.28pct 2025Q1 电新行业基金持仓比例为 8.33%，环比-1.28pct，2025Q1 电新行业超配比例为 2.11%，环比-1.23pct，超配比例明显减小。各行业横向对比看，电新行业2025Q1 基金持仓占比位于第 4 名，行业基本面景气度仍较高，前三名依次是电子、食品饮料、医药生物。电新行业 2025Q1 超配比例排名第 5。  锂电池&其他电源设备获基金加仓 根据 SW 行业板块划分，2025Q1 电新行业各子板块基金持仓排序依次为锂电池（5.01%）、光伏（2.57%）、电网设备（1.09%）、其他电源设备（0.33%）、风电（0.27%）、电机（0.13%）。 其中获基金加仓的是锂电池（+0.29pct）、其他电源设备（+0.06pct）。  宁德时代&长江电力获相对较大增持 2025Q1 电新行业基金重仓前十五大标的分别为：宁德时代、长江电力、阳光电源、汇川技术、亿纬锂能、三花智控、德业股份、隆基绿能、科达利、华友钴业、思源电气、通威股份、三星医疗、东方电缆、特变电工。其中宁德时代、长江电力持仓占比环比分别+7.21pct/+1.89pct。  投资建议:关注格局占优及新技术创新龙头厂商 2025Q1 电新行业公募持仓比例环比微降，现阶段电新行业超配比已处于较低水平，其中锂电池、其他电源设备获基金持仓环比显著提升。展望 2025 年，各板块建议关注如下：1）光伏：阳光电源、隆基绿能、福莱特、聚和材料、隆华科技、阿特斯等；2）风电：东方电缆、中天科技、大金重工、海力风电、泰胜风能等；3）储能：上能电气、德业股份、科华数据、盛弘股份等；4）锂电：宁德时代、亿纬锂能、中科电气、天赐材料、新宙邦、科达利、欣旺达、厦钨新能、三祥新材、冠盛股份、纳科诺尔等； 5）电网设备：中国西电、许继电气、国电南瑞、海兴电力、金盘科技、明阳电气等。 风险提示：新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；原材料价格波动；海外政策变动影响出口风险。 -20%-3%13%30%2024/42024/82024/122025/4电力设备沪深3002025年04月28日 请务必阅读报告末页的重要声明 3 / 10 行业研究|行业专题研究 正文目录 1. 电新整体行业：持仓比例 8.33%，环比-1.28pct ......................... 4 2. 子板块：锂电池&其他电源设备获基金加仓.............................. 5 3. 重点企业：宁德时代&长江电力持仓环比上升显著 ........................ 6 4. 投资建议：关注格局占优及新技术创新龙头厂商 ......................... 7 5. 风险提示 .......................................................... 9 图表目录 图表 1： 电力设备及新能源行业基金持仓变化 .............................. 4 图表 2： 电力设备及新能源行业基金超配比例变化 .......................... 4 图表 3： 2025Q1 各行业基金配置比例及超配比例一览 ....................... 4 图表 4： 2024Q4，2025Q1 各行业基金持仓比例环比变化 ..................... 5 图表 5： 电力设备及新能源行业各子板块基金持仓比例变化一览 .............. 5 图表 6： 2025Q1 电力设备及新能源行业各子板块基金持仓比例环比变动情况 .... 6 图表 7： 2025Q1 电力设备及新能源行业基金重仓市值前 15 名标的持仓比例变化 . 7 请务必阅读报告末页的重要声明 4 / 10 行业研究|行业专题研究 1. 电新整体行业：持仓比例 8.33%，环比-1.28pct 公募基金 2025 年一季报已全部披露，我们选取电力设备及新能源行业基金持仓变化及基金超配比例来分析电新行业公募投资者的配置变化情况。2025Q1 电新行业基金持仓比例为 8.33%，环比-1.28pct，2025Q1 电新行业超配比例为 2.11%，环比-1.23pct，超配比例明显减小。 图表1：电力设备及新能源行业基金持仓变化 图表2：电力设备及新能源行业基金超配比例变化 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 资料来源：Wind，国联民生证券研究所 申万行业分类下，电新行业 2025Q1 基金持仓占比位于第 4 名，行业基本面景气度仍较高，前三名依次是电子、食品饮料、医药生物。电新行业 2025Q1 超配比例排名第 5。 图表3：2025Q1 各行业基金配置比例及超配比例一览 资料来源：Wind，国联民生证券研究所整理 4.87%13.52%13.47%15.30%9.61%8.33%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%电力设备及新能源基金持仓占比0.32%4.86%5.41%8.86%3.34%2.11%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%电力设备及新能源基金超配比例-10%-5%0%5%10%15%20%电子食品饮料医药生物电力设备非银金融有色金属银行家用电器计算机汽车国防军工机械设备通信基础化工公用事业交通运输传媒煤炭农林牧渔房地产