科创板动态跟踪2019年第37期：科创板过会企业满百家，终止审核企业20家

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 科创板 报告原因：定期报告 动态跟踪： 科创板过会企业满百家 终止审核企业 20 家 2019 年第 37 期 2019 年 12 月 01 日 策略研究/定期报告 分析师： 麻文宇 CFA 执业证书编号：S0760516070001 电话：010-83496336 邮箱：mawenyu@sxzq.com 研究助理： 李杰 CPA：lijie@sxzq.com 张峰铭：zhangfengming@sxzq.com 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层 北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 投资要点 ➢ 科创板试点注册制经验将逐步推开，带动关键制度创新。设立科创板并试点注册制改革宣布启动至今已有一年多。权威专家评价，这一年多来，设立科创板并试点注册制改革坚持了市场化、法治化的方向，充分借鉴国际最佳实践，总体运行平稳，取得初步成效。截至目前，科创板已有 56 家公司上市，上市首日平均涨幅为 125%，目前股价较发行价的平均涨幅逾 60%。权威数据显示，目前近 70 家已注册的科创板企业从上市申请获受理到完成注册平均用时 4 个多月，实际效果得到各方认可。 ➢ 上海市国资委：科创板上市企业及储备企业总量近 40 家。上海市国资委党委副书记董勤 27 日在以管资本为主加快国有资产监管职能转变政策吹风会上表示，上海国资国企全力深化改革发展，取得积极成效。国有企业贯彻落实区域性综改试验实施方案和行动计划，完成 17 组 28家企业重组整合，科创板上市企业及储备企业总量近 40 家，整体和核心业务上市企业占比达到 2/3。 ➢ 本周上证综指下跌 0.46%，深证成指下跌 0.46%，创业板指下跌 0.89%，中小板指下跌 1.28%，科创板走出独立行情，56 家公司平均上涨0.43%，中值 0.11%。29 家公司获涨，其中宝兰德以 19.33%的涨幅居首，安恒信息以 13.57%的跌幅领跌。 ➢ 本周，1 家科创企业获受理，为大地熊（标准一），融资额为 3.52 亿元。截至最新，共受理企业 180 家，其中已问询企业 41 家，暂缓审议 1 家，上市委会议通过 10 家，提交注册 21 家，注册生效 68 家，中止审核 8家，终止审核 20 家。 ➢ 本周，无科创板基金申报。截至 2019 年 11 月 29 日，申报科创板基金的数量已经达到 132 家，其中股票型基金 10 家，混合型基金 122 家。132 家中，131 家获得一次反馈，1 家补正通知。 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 1.重点事件 ...................................................................................................................................................................3 2.科创板上市公司动态 ...............................................................................................................................................3 3.拟上科创板公司动态 ...............................................................................................................................................3 4.科创板主题基金 .....................................................................................................................................................18 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 1.重点事件 ➢ “跟投机制”发挥制衡效用 7 券商科创板跟投浮亏 2429 万元。作为科创板的一项制度创新，“保荐+跟投”模式打破了券商以往“只荐不保”的业务格局。而随着几只科创板股票的破发，部分券商跟投已出现浮亏。截至 11 月 28 日收盘，有 7 家券商的科创板跟投浮亏总计 2429 万元。对此，一家大型券商的另类投资子公司负责人表示，对试点注册制的科创板而言，破发是市场化定价机制下各方博弈的正常结果，由此，跟投机构的浮亏也是未来市场运行中的常态。只有经历过账面的盈亏起伏，跟投机制的激励约束作用才能真正显现，并倒逼保荐机构更多地从投资者角度去优选标的、推动价格形成，提升保荐质量。 ➢ 科创板试点注册制经验将逐步推开 带动关键制度创新。设立科创板并试点注册制改革宣布启动至今已有一年多。权威专家评价，这一年多来，设立科创板并试点注册制改革坚持了市场化、法治化的方向，充分借鉴国际最佳实践，总体运行平稳，取得初步成效。截至目前，科创板已有 56 家公司上市，上市首日平均涨幅为 125%，目前股价较发行价的平均涨幅逾 60%。权威数据显示，目前近 70家已注册的科创板企业从上市申请获受理到完成注册平均用时 4 个多月，实际效果得到各方认可。 ➢ 科创板过会企业满百家 终止审核企业 20 家。11 月 25 日，上交所网站显示，安翰科技撤回相关申请文件，上交所决定终止审核。安翰科技成为第 20 家科创板上市申请被终止的企业。从 6 月 5 日科创板上市委第一次审议会议至今，历时逾 5 个半月，过会企业数量“满百”。其中，正式上市交易的企业 56 家，处于申购、路演阶段的准上市企业 8 家。另有部分公司正在等待证监会注册批文。业内人士指出，科创板进入常态化审核发行阶段，对科创企业的包容与从严把关并举，新股供求关系趋于平衡，有利于形成市场定价机制。 ➢ 上海市国资委：科创板上市企业及储备企业总量近 40 家。上海市国资委党委副书记董勤 27 日在以管资本为主加快国有资产监管职能转变政策吹风会上表示，上海国资国企全力深化改革发展，取得积极成效。国有企业贯彻落实区域性综改试验实施方案和行动计划，完成 17 组 28 家企业重组整合，科创板上市企业及储备企业总量近 40 家