沪深港通月报：南下流入金额环比增加，深股通流入金额创新高

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 31 页 证券研究报告 沪深港通月报 南下流入金额环比增加，深股通流入金额创新高 2019.12.03 冯刚勇（分析师） 马英博（研究助理） 电话： 020-88836128 邮箱： feng.gangyong@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310519030001 A1310118080002  沪深港通资金流回顾 北上资金上月累计净流入 604.38 亿元并维持连续六个月净流入，深股通流入金额创新高。上月深股通净流入金额较沪股通多约 143.38 亿元，深股通上月累计净流入 373.88 亿元，环比增加约 162.18 亿元并创历史新高；而沪股通上月累计净流入 230.50 亿元，环比增加约 121.70 亿元。北上整体净流入环比增加 283.88 亿元至 604.38 亿元，净流入幅度增加近一倍，仍维持较高水平及连续六个月净流入。而今年以来 11 个月，整体北上资金累计净流入 2787.49 亿元，较 18 年同期 2780.75 亿元稍微减少 0.24%。 港股通持续净流入，且流入金额有所增加。沪深市港股通上月合计有 296.9亿元净流入，连续九个月持续流入，南下资金在港股下跌时主要透过沪市港股通流入。沪市港股通上月累计净流入 171.4 亿元，净流入环比增加 53.4 亿元；而深市港股通上月累计净流入 125.5 亿元，环比增加 53.1 亿元。而今年以来 11个月，整体港股通累计净流入 2080 亿元，较 18 年同期 794.5 亿元增加 161.8%。  行业月度情况 港股通：根据每日十大活跃个股数据，累计净流入排名前列是可选消费和金融，分别累计成交 99.8 和 94.1 亿元。累计净流出的行业为房地产，整月净流出约8.5 亿元。行业持股增幅最多的行业分别是信息技术、房地产和金融，持股比例分别增加 2.1%、1.7%和 1.6%。 沪股通：累计净流入最多的是可选消费和金融，累计净流入 17 和 14 亿元。累计净流出最多的行业是医疗保健，整月净流出约 13 亿元。行业持股增幅最多的分别是电信服务、信息技术和房地产，持股比例分别增加 1.3%、0.9%和 0.8%。 深股通：累计净流入最多的是可选消费和信息技术，累计净流入 45.7 和 30.9 亿元。累计净流入最少的行业是材料，整月净流入约 1.9 亿元。行业持股增幅最多的分别是可选消费、金融和日常消费，持股比例分别增加 1.2%、1.2%和 1.1%。  个股月度流入及持股增幅 南下：上月累计净流入排名前列个股分别是美团点评-W、建设银行和工商银行，分别累计净流入 89.1、46.6 和 42.3 亿元。上月南下资金累计净流出最多的是融创中国、中国神华和中国平安，累计净流出 11.1、5.2 和 3.8 亿元。持股增幅排名前三分别是福莱特玻璃、嘉年华国际和赣锋锂业。 北上：上月累计净流入排名前列个股分别是格力电器、海康威视和海尔智家，分别累计净流入 27.2、18.5 和 16.7 亿元。上月北上资金累计净流出最多的是恒瑞医药、洋河股份和贵州茅台，分别累计净流出 14.2、12.1 和 11.2 亿元。持股增幅排名前三分别是华测检测、大参林和祁连山。 宏观策略产品 1、周策略、月策略、年策略 2、动力火车主题日报、周报、月报 3、策略深度专题报告 4、顶级策略、新股策略 5、数据点评、事件点评、要闻速评 6、资金雷达 7、主题快讯 数据支持：朱俊谦 广证恒生宏观策略公众号 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 31 页 沪深港通月报 目 录 目 录 ........................................................................................................................................................... 2 图表目录 ........................................................................................................................................................... 2 1. 沪深港市场行情一览 ........................................................................................................................................... 5 1.1 沪深市 11 月有所下跌，分别为 1.95%和 0.55%，而港股下跌 2.08% .................................................. 5 1.2 上证和恒指 11 月 PE 分别为 12.51 和 9.46 倍，深证是 23.18 倍 ......................................................... 7 2. 沪深港股通资金流情况 ....................................................................................................................................... 8 2.1 港股通 11 月为净流入，北上资金净流入金额增加近一倍 .................................................................... 8 2.2 日均额度使用率为正，沪股通日均使用率为 3.17% ............................................................................ 10 2.3RQFII、QFII、QDII 额度变化 ..................................................................................................................11 3. 沪深港股通成交情况 .................................