央国企动态系列报告之34：“AI%2b”专项行动深化部署，央企加速布局算力服务全链条

敬请阅读末页的重要说明 2025 年 3 月 2 日 “AI+”专项行动深化部署,央企加速布局算力服务全链条 2 月 19 日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。目前，央国企以云服务应用为核心，围绕基础建设、数据积累和场景应用全链条加速推进 AI 产业布局。DeepSeek 引发市场对算力需求新一轮关注，以央国企为主的算力基础设施有望受益，本期对央国企的算力基础设施布局情况进行梳理。 ❑ 2 月 19 日，国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议提出，全力推动中央企业融入国家算力布局，与龙头民企、科研机构深化合作，一批高价值行业应用场景落地。目前，国有企业的 AI 布局已经形成了“基础设施—场景赋能—生态协同”的全链条应用，通过数字化场景提升政务、制造、公安、民生等领域治理效率。 ❑ 国有企业承担算力基建重任，场景应用已全面上云。在“东数西算”的背景下，我国围绕京津冀、长三角等 8 个地区启动建设国家算力枢纽节点，规划 10 个国家数据中心集群，数据中心作为新基建的重要内容，主要由央企和地方国企承担建设工作。随着算力中心建设，也出现了部分传统算力中心与新型智算需求错配的情况，我国算力从不足趋向结构性“过剩”。据 IDC 数据，中国以企业为主要用户的通用算力中心利用率，约 10%-15%。但随着 DeepSeek R1 的发布及各企业的全面接入，算力形成新一轮需求。国有企业作为算力基建的主力军，有望提高对数据中心的利用程度。根据国资委 2023 年 4 月数据，央企在上云覆盖率已达到 86%，央国企对数据基础设施的布局目前有较深厚的基础。近期，山东省和湖北省等地 ， 加 速 推 进 国 资 企 业 智 能 化 发 展 ， 下 属 部 分 省 属 企 业 全 面 接 入DeepSeek，积极拓展省属企业与 DeepSeek 大模型的应用场景。 ❑ 2 月 18 日至 19 日，国务院国资委在京召开地方国资委负责人会议。根据会议，2024 年地方监管企业运行顶住压力，经济效益筑底企稳，实现增加值 7.7 万亿元，完成固定资产投资 7 万亿元，战略性新兴产业投资占比达21.8%。会议要求，要推动企业扩大有效投资，切实增强主业实业核心竞争力，加快建立国有企业履行战略使命评价制度，着力加强国有资产监管，探索实施穿透式监管。 ❑ 截至 2025 年 3 月 2 日，近两周 3 家央企和 5 家地方国企首次发布“提质增效重回报”“质量回报双提升”相关公告，从业务规划、激励约束机制、信披制度、分红规划等方面提出举措；至今，累计 203 家国资央企和 299家地方国企发布相关公告。市值管理制度上，近两周共 2 家央企正式发布市值管理制度相关公告；9 家央企已（拟）制定市值管理制度；至今，累计 8 家国资央企和 17 家地方国企正式发布市值管理制度；累计 28 家国资央企和 39 家地方国企已（拟）制定市值管理制度但暂未对外公布。 ❑ 风险提示：国企改革相关政策的推进进度不及预期，或后续政策方向发生变化；人工智能的发展不及预期；报告中列示上市公司不涉及投资建议。 林喜鹏 S1090522050001 linxipeng@cmschina.com.cn 罗嘉成 研究助理 luojiacheng@cmschina.com.cn 央国企动态系列报告之 34 敬请阅读末页的重要说明 2 定期报告 正文目录 一、央国企重要动态 .......................................................................................................................... 5 1.1 “AI+”专项行动深化部署，央企加速布局算力服务全链条 ..................................................................................... 5 1.2 央国企宏观数据分析 ........................................................................................................................................... 7 1.3 其他重要动态 ...................................................................................................................................................... 8 1.3.1 国资监管及运作 ........................................................................................................................................ 9 1.3.2 央国企市值管理 ........................................................................................................................................ 9 1.3.3 专业化整合 ............................................................................................................................................. 10 1.3.4 战略性新兴产业布局 ............................................................................................................................... 11 1.3.5 产业链融通发展 ...................................................................................................................................... 12 1.3.6 地方国资动向 ....................................................................................................................................