北交所市场点评：科技主线高位回调，政策支持北交所长期向好-西部证券-10页

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业日报 | 北交所 科技主线高位回调，政策支持北交所长期向好 北交所市场点评——20250228  核心结论 分析师 曹森元 S0800524100001 19821289688 caosenyuan@research.xbmail.com.cn 相关研究 北交所：政策与产业共振，机器人、新能源引领 结 构 性 行 情 — 北 交 所 市 场 点 评 — —20250227 2025-02-28 北交所：北证 50 放量涨 1.9%，科技主线持续强 势 — 北 交 所 市 场 点 评 — — 20250226 2025-02-26 北交所：科技主线分化加剧，政策催化结构性机 会 — 北 交 所 市 场 点 评 — — 20250225 2025-02-26 行情回顾：1）指数层面：当日北证 50 收跌-4.3%，成交额达 388.5 亿元，较上个交易日增加 12.0 亿元。2）个股层面：当日北交所 264 家公司中 55家上涨，4 家平盘，205 家下跌，4 家涨停。其中涨幅前五的个股分别为：林泰新材（+30.0%）、灵鸽科技（+30.0%）、大地电气（+30.0%）、春光药装（+30.0%）、铁拓机械（+20.1%），跌幅前五的个股分别为：志晟信息（-16.2%）、众诚科技（-15.8%）、昆工科技（-14.2%）、惠为智能（-13.9%）、汉鑫科技（-13.3%）。 新闻汇总：1）北京发布行动计划推动万台具身机器人规模落地；2）工信部：企业在组合驾驶辅助系统或功能命名及营销宣传中，不得使用暗示消费者该系统可以作为自动驾驶系统使用；3）国家发改委等八部门：促进普惠养老服务高质量发展，培育发展服务机构。 重要公告：1）宁新新材：公司公告 2024 年业绩快报，预计实现营收 3.7 亿元，YOY-48.73%；归母净利润-3.0 亿元，YOY-607.86%；2）慧为智能：公司公告 2024 年业绩快报，预计实现营收 4.4 亿元，YOY-6.94%；归母净利润 0.01 亿元，YOY-68.58%；3）恒拓开源：公司公告 2024 年业绩快报，预计实现营收 1.8 亿元，YOY-3.80%；归母净利润 0.2 亿元，YOY-18.85%；4）东和新材：公司公告 2024 年业绩快报，预计实现营收 7.0 亿元，YOY+9.29%；归母净利润为 0.5 亿元，YOY-16.20%；5）特瑞斯：公司公告 2024 年业绩快报，预计实现营收 6.8 亿元，YOY+1.16%；归母净利润预计为 0.6 亿元，YOY+1.64%。 投资建议：当日市场表现分化显著，科技主线大幅回调。北证 50 指数当日早盘反弹后午后快速下探，最终收跌 4.32%至 1306.98 点，全周累计跌幅达2.85%，盘中个股涨跌分化明显，仅 121 家上涨且跌幅主要集中在 0%-5%区间；政策与产业共振支撑结构性机会，证监会推动中长期资金入市方案落地，直联机制加速企业上市（如万达轴承 2 个月过会），机器人、新能源等板块虽短期回调但长期受益于产业升级；板块轮动加速，汽车零部件、机器人等前期热点板块表现分化，920 新代码个股和固态电池概念股逆势走强。我们认为，当前北交所市场处于政策红利释放与估值重构的交织期，短期波动不改中长期配置价值。投资者需在“高景气赛道进攻”与“低估值防御”间动态平衡，重点关注 AI 及机器人赛道上业绩预见性强的品种、固态电池及医药创新的产业突破，国产替代和自主可控，同时警惕流动性收紧与外部冲击。策略上建议采用“核心仓位配置成长龙头+卫星仓位博弈政策主题”的组合，以应对复杂波动的市场环境。 风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险 证券研究报告 2025 年 03 月 01 日 行业日报 | 北交所 西部证券 2025 年 03 月 01 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 行情复盘 ......................................................................................................................... 3 1.1 板块行情复盘 ............................................................................................................... 3 1.2 个股涨跌复盘 ............................................................................................................... 4 二、 重要新闻 ......................................................................................................................... 5 三、 重点公司公告 .................................................................................................................. 6 四、 风险提示 ......................................................................................................................... 9 图表目录 图 1：北证 A 股成交额趋势 ..................................................................................................... 3 图 2：北证 50 和科创 50 指数走势 .......................................................................................... 3 图 3：北交所公司涨跌情况分布 ............................................................................................... 3 图 4：重点指数当日涨跌幅情况一览 ....................................................................................... 3 图 5：北证 50 指数 PE Band 走势 ......................................