华夏中证人工智能ETF投资价值分析：DeepSeek驱动中国人工智能产业突破

证券研究报告 | 金融工程 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 量化分析报告 DeepSeek 驱动中国人工智能产业突破——华夏中证人工智能ETF 投资价值分析 人工智能产业当前发展情况分析： 1）本轮人工智能浪潮由 DeepSeek 等技术创新驱动，有坚实产业价值基础。DeepSeek 具备高性能、低成本、蒸馏有效、开源等核心优势，同时DeepSeek 提出多项算法创新，打破了海外算力堆砌的传统大模型提升路径，展示出中国在 AI 领域已经具备与全球顶尖水平竞争的实力，我们认为这将使全球投资者对中国科技企业的技术创新能力塑造新的认知，进而对中国科技资产重新进行价值评估。 2）DeepSeek 显著降低 AI 应用开发门槛，在应用落地方面中国自移动互联网时代以来优势显著，互联网大厂如腾讯、阿里、字节均纷纷加速 AI 布局。 3）应用爆发将带来广泛推理需求，寒武纪、海光、昇腾等国产芯片厂商纷纷迅速适配 DeepSeek，国内算力产业迎来发展机遇，数据中心等其他AI 基建也将深度受益。 4）政府及央国企带头接入 DeepSeek，示范效应显著。政策支持也为其发展提供了有力保障。 中证人工智能主题指数投资价值分析： 1、指数聚焦 AI 主题股票。中证人工智能主题指数选取 50 只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。 2、指数具有较高的配置价值。中证人工智能主题指数重仓股紧扣 AI 主题，科技龙头属性高。从指数成分股行业分布来看，主要布局计算机、电子相关行业。从指数成分股涉及概念来看，中证人工智能主题指数在 TMT、科技龙头等概念上的暴露较高，主题特征鲜明。 华夏中证人工智能 ETF 基金投资价值分析： 1、华夏中证人工智能 ETF（简称：人工智能 AIETF，基金代码：515070）。基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 2、基金经理李俊先生具备丰富的被动产品投资管理经验。基金管理人为华夏基金管理有限公司，其管理规模持续行业领先，各类产品线齐全。 风险提示：本报告从历史统计角度对特定基金产品进行客观分析，当市场环境或者基金策略发生变化时，不能保证统计结论未来延续性。报告涉及行业空间规模测算存在偏差可能。本报告不构成对基金产品的推荐建议。 作者 分析师 张国安 执业证书编号：S0680524060003 邮箱：zhangguoan@gszq.com 分析师 林志朋 执业证书编号：S0680518100004 邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师 刘富兵 执业证书编号：S0680518030007 邮箱：liufubing@gszq.com 研究助理 李可夫 执业证书编号：S0680123040035 邮箱：likefu@gszq.com 相关研究 1、《量化分析报告：择时雷达六面图：经济面好转，情绪面弱化》 2025-03-01 2、《量化分析报告：基于成长 Beta 的 Alpha 增强——东证融汇成长优选基金投资价值分析》 2025-02-27 3、《量化专题报告：“量价淘金”选股因子系列研究（十一）基于趋势资金日内交易行为的事件驱动策略》 2025-02-26 2025 03 03年 月 日 gszqgszqgszqdadadatemarkrkrk P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、DeepSeek 驱动中国人工智能产业突破 ........................................................................................................... 3 二、中证人工智能主题指数投资价值分析 ............................................................................................................. 9 2.1 指数编制规则：聚焦 AI 主题股票 ............................................................................................................. 9 2.2 指数成分股：精选 AI 主题的龙头 ............................................................................................................. 9 三、华夏中证人工智能 ETF 基金投资价值分析 .................................................................................................... 12 3.1 基金的基本信息 .................................................................................................................................... 12 3.2 基金管理人：规模持续行业领先，各类产品线齐全 .................................................................................. 12 风险提示 .......................................................................................................................................................... 13 图表目录 图表 1： DeepSeek R1 能力对标 OpenAI o1 ......................................................................................................... 3 图表 2： 微信搜一搜 AI 搜索入口 ........................................................................................................................ 4 图表 3： 腾讯文档的 AI 文档助手 .........................................................................................