智元或发布首个通用具身基座模型，建议关注消费电子企业布局机器人趋势

智元或发布首个通用具身基座模型，建议关注消费电子企业布局机器人趋势 [Table_ReportDate] 2025 年 3 月 9 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 杨宇轩 电子行业分析师 职业编号：S1500525010001 邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 智元或发布首个通用具身基座模型，建议关注消费电子企业布局机器人趋势 [Table_ReportDate] 2025 年 3 月 9 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+13.67%）/其他电子Ⅱ（+3.58%）/元件（+8.61%）/光 学 光 电 子 （ +6.33%） / 消 费 电 子 （ +10.73%） / 电 子 化 学 品 Ⅱ（+7.41%）；本周涨跌幅分别为半导体（+2.85%）/其他电子Ⅱ（+1.94%）/元件（+2.50%）/光学光电子（+3.51%）/消费电子（+1.96%）/电子化学品Ⅱ（+3.49%）。 ➢ 本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为苹果（-1.15%）/特斯拉（-10.35%）/博通（-2.24%）/高通（+2.58%）/台积电（-1.90%）/美光科技（-0.72%）/英特尔（-13.02%）/迈威尔科技（-22.85% ） / 英 伟 达 （ -9.79% ） / 亚 马 逊 （ -6.14% ） / 甲 骨 文 （ -6.56%）/谷歌 A（+2.10%）/Meta（-6.37%）/微软（-0.93%）/超威半导体（+0.45%）。 ➢ 智元或发布首个通用具身基座模型，建议关注消费电子企业布局机器人趋势。据科创板日报，智元机器人将于 3 月 10 日正式发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型（Genie Operator-1），该模型框架由 VLM(多模态大模型) + MoE(混合专家)组成，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。此外，特斯拉 Optimus 此前已多次出场，能承担较为复杂的任务。根据特斯拉的量产计划，2025 年将生产 1 万台 Optimus 机器人，产能扩展至每月 1000 台；2026 年每月产能将达到 1 万台，2027 年进一步提升至每月 10 万台。我们认为，AI 的发展从根本上推进了人形机器人和自动驾驶等端侧的发展，目前基础模型进展迅速，Grok3/o3-mini 等模型展示了对物理定律逐步深刻的理解，而 Deepseek 相关模型则反映了推理成本的迅速降低。受此激励，端侧较高级别的智能落地可期，人形机器人或迎来迅速产业化，建议持续关注相关个股。 ➢ 建议关注： 【AI 端侧】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易创新/晶晨股份等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业普涨 ................................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 表 目 录 表 1：半导体涨跌 TOP5 ........................................................................................................................................... 6 表 2：消费电子涨跌 TOP5 ....................................................................................................................................... 6 表 3：元件涨跌 TOP5 ................................................................................................................................................ 6 表 4：光学光电子涨跌 TOP5 .................................................................................................................................. 7 表 5：电子化学品涨跌 TOP5