技术分析洞察:科创指数确立上行趋势
1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 金工量化周报 科创指数确立上行趋势 技术分析洞察(2025.02.17-2025.02.21) 核心结论 分析师 冯佳睿 S0800524040008 13564917688 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 联系人 廖超 13370150489 liaochao@research.xbmail.com.cn 相关研究 技术分析洞察(2024.10.14-2024.10.18)-指数或反复震荡,题材轮动表现 技术分析洞察(2024.09.18-2024.09.20)-恒指长期均线或已进入反转 投资建议:阿里巴巴集团公布的 FY25Q3 财季业绩报告显示其资本开支高达317.8 亿元,远超市场预期。集团 CEO 在业绩交流会上表态未来将加大投资,积极建设 AI 基础设施。我们认为国内科技巨头开始争相上修资本开支,或将不断推高产业链的相关需求,有望启动一轮类比新能源的科创产业趋势行情。周五市场放量突破,成交额站上 2 万亿,或可视作这轮行情的早期启动信号。1)行业层面建议关注计算机、通信、机械设备、电子、汽车等,截面比较的走势斜率靠前。2)主题层面建议关注智谱 AI、算力租赁、华为欧拉、人形机器人等。3)个股层面检测到夏厦精密、华曙高科、南亚新材等呈现横盘突破的形态特征。 宽基指数:科创突破前高。本周中证全指录得 2.01%的涨幅,主要宽基指数向上突破。其中上证指数涨幅 0.97%,创业板指涨幅 2.99%,微盘股指数涨幅 2.70%。上证 50 指数和沪深 300 指数本周上行走势延伸,笔与线段方向一致,或将继续上行。中证 500 指数和中证 1000 指数本周震荡上行突破平台,笔与线段方向一致,或将继续上行。红利指数本周连续回落下行走势延伸,接近整理区间下沿,观察能否找到支撑。科创 50 指数周五巨阳突破创出新高,明确向上笔走势,或将启动主升。北证 50 指数本周连续拉涨突破短期整理平台,上行走势延伸,或将继续向上。 海外指数:恒指突破前高。美元指数本周下行走势继续延伸,笔与线段方向一致,或还未止跌。美元黄金本周小幅反弹创历史新高,或有盘整需要。恒生指数本周上行走势继续延伸,高开高走突破去年 10 月高点,或将继续上行。纳斯达克指数本周大幅回调阻断上行走势,但尚未形成反向新笔,或继续下行。日经 225 指数本周走势停顿,震荡向下接近中枢下沿,观察是否跌破支撑。 风险提示:本报告基于技术分析模型测算,需警惕模型失效风险;技术走势的历史规律不保证未来复现;海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 证券研究报告 2025 年 02 月 23 日 金工量化周报 西部证券 2025 年 02 月 23 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 科创指数确立上行趋势 ................................................................................................... 3 1.1 宽基指数:科创突破前高 ............................................................................................. 3 1.2 海外指数:恒指突破前高 ............................................................................................. 7 二、 行业主题截面比较 ......................................................................................................... 10 2.1 强势行业:计算机、通信、机械设备、电子、汽车等 ............................................... 10 2.2 强势主题:智谱 AI、算力租赁、华为欧拉、人形机器人等 ....................................... 11 三、 横盘突破个股:夏厦精密、华曙高科、南亚新材等 ...................................................... 12 四、 风险提示 ....................................................................................................................... 12 图表目录 图 1:上证 50 指数走势技术分析 ............................................................................................ 3 图 2:沪深 300 指数走势技术分析 .......................................................................................... 4 图 3:中证 500 指数走势技术分析 .......................................................................................... 4 图 4:中证 1000 指数走势技术分析 ........................................................................................ 5 图 5:红利指数走势技术分析 .................................................................................................. 5 图 6:科创 50 指数走势技术分析 ............................................................................................ 6 图 7:北证 50 指数走势技术分析 ............................................................................................ 6 图 8:美元指数走势技术分析 .................................................................................................. 7 图 9:美元黄金走势技术分析 ...................
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