全球科技行业周报：小米加大大模型投入，关注医保票据机会

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 小米加大大模型投入，关注医保票据机会 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2024-12-29 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 ·公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 ·公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 2024-09-30 ·公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 ·公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2024-12-23 至 2024-12-27),上证指数周涨跌幅为 0.95%, 创业板指周涨跌幅为-0.22%, 沪深 300 周涨跌幅为 1.36%, 中证 1000 周涨跌幅为-1.6%, 恒生科技周涨跌幅为2.12%,纳斯达克指数周涨跌幅为 0.76%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-7.61%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为 0.33%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-0.05%, 人工智能指数周涨跌幅为-0.57%, 计算机指数周涨跌幅为-4.25%,数据要素指数周涨跌幅为-1.26%,云计算指数周涨跌幅为-1.94%,信创指数周涨跌幅为-6.59%,工业软件指数周涨跌幅为-2.91%。 ⚫ Deepseek v3 正式发布 12 月 26 日，DeepSeek AI 正式发布了其最新的大型语言模型——DeepSeek-V3。DeepSeek-V3 为自研 MoE 模型，671B 参数，激活 37B，在 14.8T token 上进行了预训练。DeepSeek-V3 多项评测成绩超越了 Qwen2.5-72B 和 Llama-3.1-405B 等其他开源模型，并在性能上和世界顶尖的闭源模型 GPT-4o 以及 Claude-3.5-Sonnet 不分伯仲。通过算法和工程上的创新，DeepSeek-V3 的生成吐字速度从 20 TPS 大幅提高至 60 TPS，相比 V2.5 模型实现了 3 倍的提升。（Deepseek） ⚫ 小米正搭建 GPU 万卡集群 12 月 26 日，小米正在着手搭建自己的 GPU 万卡集群，将对 AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有 6500 张 GPU 资源。(界面新闻） ⚫ 医保票据相关主题机会 医保钱包方面：河北省全省率先实现个人账户跨省共济，以医保钱包为载体，医保钱包不仅可以跨省为亲人就医购药，还可以代缴居民医保费。截至 12 月 17 日，河北省开通医保钱包 40340 个，河北省参保人使用医保钱包转出笔数为 3063 笔，转出金额为1452122.5 元；参保人使用医保钱包在本地定点医药机构共济结算为 338 人次，共济结算金额为 39262.49 元；参保人使用医保钱包缴纳城乡居民医疗保险费用的人次为 88 次，缴费金额共计 35430元。全国来看，2024 年 1-11 月职工医保个人账户共济 3.25 亿人次，比 1-10 月增长 0.42 亿人次；共济金额 444.53 亿元，比 1-10月增长 75.45 亿元。从共济用途看，用于支付在定点医疗机构就医发生的个人负担的医疗费用 343.08 亿元，用于支付在定点零售药店发生的个人负担的费用 20.72 亿元，用于参加居民基本医保等的个人缴费 74.80 亿元。 总体来看，统一规范、票据在全机构的打通，以及医保钱包的广泛铺开确定性较高，看好未来相关企业的机会。（国家医疗保障局） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 12 月 23 日，马斯克旗下的人工智能公司 xAI 正在测试一款专为 iOS 设计的独立应用，提供聊天机器人 Grok 服务，而 Grok 之前只对 X 用户开放。这款应用在澳大利亚及部分国家处于测试阶段，能够实时获取来自网络和 X 的数据，并提供多种生成式 AI 功能，包括重写文本、总结长篇段落、简单的问答功能，还可根据文[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 27 证券研究报告 字提示生成图像。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 阿里通义千问 Qwen 开源视觉推理模型 QVQ-72B-Preview。该模型基于Qwen2-VL-72B构建，旨在通过结合语言和视觉信息，提升AI的推理能力。12 月 26 日，在 2024 联想天禧生态伙伴大会上，联想正式宣布与火山引擎牵手合作，为其 AI 桌面助手如意（AI Stick），植入豆包大模型“超强大脑”。全新升级后的如意，推出了 AI 搜索、AI 写作、AI 聊天三大 AI 新功能。建议关注：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。 3.AI 硬件： 智谱清言发布了英特尔酷睿 Ultra 专享版，这个版本可以利用英特尔酷睿 Ultra 处理器提供的 AI 算力，在不联网的情况下就可在 PC 本地运行智谱的端侧模型，在弱网或断网情况下依然可以使用的 AI 助手。建议关注：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon 等。 4.医保票据相关： 建议关注：中科江南、博思软件、税友股份等。 5.智能驾驶： 12 月 27 日，上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，建设虚实融合超大型实训场。依托头部企业和科研机构，打造虚实融合的超大型实训场，建设支撑实训场的高性能计算集群、高精度三维建模和高质量训练数据集，创建与物理实体对应的高精度仿真环境和仿真训练系统，搭建超大规模城市级的模拟应用场景，率先赋能具身智能、自动驾驶等大模型实训。建议关注：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、Google。 6.海外消费： 韩国最大的移动数据平台公司 IGA Works 指出，2024 年前 11 个月，来自中国的跨境电商平台 Temu 成为韩国成年人新增下载量最高的应用程序。IGA Work 的数据显示，今年 1 月至 11 月，Temu 应用在韩国 20 多岁及以上各年龄段的累计新安装量位列第一，其中，韩国成年女性用户增长尤为明