全球ESG资金追踪表(2024年第十期)：全球ESG基金的股、债净流动情况分化

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月23日全球 ESG 资金追踪表（2024 年第十期）全球 ESG 基金的股、债净流动情况分化核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)6502.26/-2.18创业板/月涨跌幅(%)2209.66/-2.57AH 股价差指数144.90A 股总/流通市值 (万亿元)114.48/102.69市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《估值周观察(12 月第 3 期)-大模型持续催化，芯片快速拔估值》——2024-12-22《中观高频景气图谱（2024.12）——社服、家电、零售行业景气回暖》 ——2024-12-19《资金跟踪与市场结构周观察(第四十五期)-交投情绪持续活跃》 ——2024-12-17《策略周思考-变盘关键词：消费、红利、反内卷》 ——2024-12-16《估值周观察(12 月第 2 期)-纳指估值创近三年新高》 ——2024-12-15·本报告基于 EPFR 数据库中的 SRI/ESG 统计口径，对 2024 年 11 月不同地区和国家的 ESG 基金资金流动状况进行月度跟踪与分析，其中股票持仓数据为最新2024 年 10 月数据。全球 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型 ESG 基金总规模为 20966 亿美元，较上月增加 3.99%；资金整体净流出 1 亿美元,其中，大盘混合型和小盘混合型 ESG 基金净流入最多，分别流入 33.48 和 7.93 亿美元，大盘成长型 ESG 基金净流出 16.18 亿美元；行业主题 ESG 基金中，金融、基建、材料、科技主题 ESG基金实现资金净流入，其余行业主题 ESG 基金资金均为净流出。债券型 ESG 基金总规模为 7161 亿美元，资金净流入 4.26 亿美元，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入 25.35 亿美元、净流出 15.40 亿美元和净流出 4.70 亿美元。发达市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 19167 亿美元，规模较上月减少 4.62%；资金净流出 1.41 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 6784 亿美元，资金净流入 20.91 亿美元。新兴市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 1800 亿美元，规模减少2.24%；资金净流入 0.41 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 378 亿美元，资金净流入 16.65 亿美元。中国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 140.35 亿美元，规模减少 7.11%；资金净流出 6.49 亿美元，净流出规模有所增加；行业配置方面，股票型 ESG 基金配置比例前三的行业分别为周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为 26.22%、23.00%、20.89%，当月增配幅度较大的行业为信息技术和金融，减配幅度较大的行业为周期消费、工业和材料。债券型 ESG 基金总规模为 3.20 亿美元，资金净流出 0.07 亿美元。美国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 5872 亿美元，规模增长 12.46%；资金净流入 50.60 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、金融、医药，配置比例分别为 37.64%、14.05%、12.45%，本月增配幅度较大的行业为信息技术、金融和周期消费，减配幅度较大的行业为必选消费和医药。债券型 ESG 基金总规模为 1169 亿美元，资金净流入3.75 亿美元。日本 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 288.31 亿美元，规模增加 14.64%；资金净流出 2.98 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前四的行业分别为工业、周期消费、信息技术和金融，配置比例分别为23.07%、17.72%、17.40%和 15.95%，本月增配幅度较大的行业为工业和金融，减配幅度较大的行业为信息技术和必选消费。风险提示：(1)ESG 投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与 ESG 标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录全球 ESG 资金流动情况 .................................................................. 5发达市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 7新兴市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 9中国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 11美国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 14日本 ESG 资金流动情况 ................................................................. 17风险提示 ..................................................................... 19请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 基金规模（股票型 ESG 基金，亿美元） .................................................. 5图2： 基金规模（股票型非 ESG 基金，亿美元） ................................................ 5图3： ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ...................................................5图4： 非 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ................................................ 5图5： 不同风格 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 5图6： 行业主题 E