行业信息跟踪：11月汽车销量超预期，地产成交面积同环比改善

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.12.2-2024.12.8） 11 月汽车销量超预期，地产成交面积同环比改善 2024 年 12 月 10 日 ➢ 上周行业信息聚焦：高频数据下的地产&基建表现 地产销售：11 月 30 个重点城市住宅供需环比延续改善，12 月供给或小幅回落，成交在房企年底冲刺下仍有望维持向好趋势。 投资端：资金到位率继续改善，项目平稳推进。具体建材品类来看，①水泥：价格边际回落，出货量短期平稳，后续存在下降可能。②玻璃：价格回落，需求弱稳。③钢铁：价格涨跌互现，表观需求量淡季有所走弱。 ➢ 上周数据相对较优： 汽车：11 月狭义乘用车国内销量超预期，出口平稳。内销方面，乘联会数据，11月狭义乘用车零售市场销量达 242.3 万辆，高于预期的 240.0 万辆，同比+16.5%，环比+7.1%。出口方面，11 月乘用车出口（含整车与 CKD）39.6 万辆，同比+5%，环比-10%；1-11 月乘用车累计出口 438.7 万辆，同比+27%。 房地产：11 月 30 个重点城市住宅供需环比改善。克而瑞数据，11 月全国 30 个重点城市商品住宅新增供应面积 930 万平方米，环比+35%，同比-33%，1-11月累计同比-32%；成交面积 1534 万平方米，环比+3%，同比+20%，1-11 月累计同比-26%。 机械：11 月挖掘机内外销数据超预期回暖。中国工程机械工业协会数据，11 月挖掘机销量达 1.76 万台，高于预期的 1.69 万辆，同比+17.9%。其中，国内销量达 0.90 万台，高于预期的 0.86 万台，同比+20.5%；出口销量达 0.86 万台，略高于预期的 0.83 万台，同比+15.2%。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 化妆品：11 月抖音美妆 GMV 同比个位数增长，环比回落。青眼情报数据，11月抖音美妆类目 GMV 同比+6.5%，环比-24.3%；其中，护肤类目 GMV 超 134.9亿元，同比+7.8%，环比-27.8%；彩妆类目 GMV 超 54 亿元，同比+14.2%，环比-11.9%。 消费电子：11 月出口增速表现分化。海关总署数据，11 月手机出口 169.43 亿美元，环比-9.0%，同比-0.6%，好于 1-10 月累计同比的-2.0%；11 月自动数据处理设备出口 186.35 亿美元，环比+3.2%，同比+16.2%，高于 1-10 月累计同比的+9.2%。 焦煤：价格小幅回落，市场采买情绪偏谨慎。价格方面，截至 12 月 6 日，京唐港主焦煤价格为 1620 元/吨，环周-20 元/吨。需求方面，民生能源开采团队数据，伴随冬储补库周期来临，焦煤需求略有好转，但因焦炭仍有四轮提降预期，市场情绪偏谨慎，对煤价提振力度较小，叠加淡季需求见顶回落，钢厂日均铁水产量边际减少，短期焦煤价格弱稳运行。 观影：票房数据依旧疲弱。艺恩数据，（12.2-12.8）当周共实现票房 4.14 亿元，同比-31.0%，24 年以来共实现票房 407.90 亿元，同比-21.0%。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.资金跟踪系列之一百四十七：市场热度重新回升，两融与 ETF 是阶段主要买入力量-2024/12/09 2.市场温度计系列之十：个人情绪有所降温，机构情绪继续修复-2024/12/08 3.2025 年 A 股策略年度展望：悠长的盼望 -2024/12/08 4.行业信息跟踪（2024.11.25-2024.12.1）：三大白电 12 月排产向好，“新势力”11 月销量维持高增长-2024/12/03 5.资金跟踪系列之一百四十六：市场热度与波动率继续回落，机构投资者回补持仓-2024/12/02 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周行业信息聚焦：高频数据下的地产&基建表现 ................................................................................................... 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ......................................................................................................................