电子行业周报：多协会发声慎选美芯片，AI算力及应用备受瞩目

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 9 日 电子 行业周报 多协会发声慎选美芯片，AI 算力及应用备受瞩目 证券研究报告 投资评级 领先大市 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -0.7 19.1 1.2 绝对收益 -4.1 43.3 17.9 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 华为盛典创新潮涌，半导体自主可控备受关注 2024-12-01 英伟达发布三季度业 绩 ，Balckwell 已全面投产 2024-11-24 百度发布 AI 眼镜，AI 终端应用快速发展 2024-11-17 后美国大选时代科技投资方向：聚焦国产替代，算力与特斯拉产业链 2024-11-10 智能手机拥抱 AI，AI agent提升用户体验 2024-11-03 多行业协会齐发声：谨慎采购美国芯片，保产业供应链安全 中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国信息通信企业协会以及中国半导体行业协会纷纷发声，出于保障汽车产业链、供应链安全稳定、确保信息通信行业产业链与供应链安全稳定以及基于美国芯片产品存在安全可靠性等相关考量，分别建议或呼吁中国相关行业企业谨慎采购美国芯片，同时鼓励积极使用外资企业在华生产的芯片。 ChatGPTPro 登场，剑指行业应用与商业扩张 OpenAI 推出定价每月 200 美元的 ChatGPTPro 版本，可用于工程和研究领域，旨在扩大技术的行业应用。它作为现有订阅服务的补充，凸显 OpenAI 进一步商业化技术的雄心。ChatGPTPro 能让用户访问先进的 OpenAI 工具，如无限制访问新推理模型及高级语音功能等，其包含的 o1pro 模式会使用额外计算能力处理复杂查询，且在数学、科学和编码方面的机器学习基准测试中表现优于 o1 和 o1-preview 版本。 Marvell 第三季度营收 15.16 亿美元，AI 芯片项目进入量产阶段 2 月 3 日 Marvell 公布 2025 财年第三季度业绩，净营收 15.16 亿美元，同比增 7%超指引，毛利率 23.0%，净亏损 6.763 亿美元，运营现金流 5.363 亿美元。受人工智能驱动，该季度营收环比增 19%，预计第四季度营收 18 亿美元左右，环比再增 19%、同比增 26%，得益于定制 AI 芯片量产及云计算互连产品需求。同时 Marvell 给出第四季度净营收、毛利率、运营费用等多项财务指标预期。 电子本周涨幅 0.53%（12/31），10 年 PE 百分位为 72.65%： （1）本周（2024.12.2-2024.12.8）上证指数上涨 2.33%，深证成指上涨 1.69%，沪深 300 指数上涨 1.44%，申万电子版块上涨 1.60%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 9/31。 （2）本周（2024.12.2-2024.12.8）电子版块涨幅前三公司分别为成都华微（+46.99%）、光华科技（+30.18%）、奋达科技（+28.97%），跌幅前三公司分别为贝仕达克（-23.71%）、联芸科技（-19.14%）、有研新材（-15.71%）。 （3）PE：截至 2024.12.8，电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体（101.92 倍/72.63%）、消费电子（49.28 倍/74.07%）、元件-29%-19%-9%1%11%21%31%2023-122024-042024-082024-12电子沪深300 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 （54.93 倍/82.30%）、光学光电子（48.80 倍/59.22%）、其他电子（57.99 倍/73.21%）、电子化学品（60.67 倍/68.19%）。 投资建议： 半导体自主可控建议关注标的：龙芯中科、海光信息、寒武纪、兆易创新、纳芯微、北京君正、安路科技、上海贝岭、恒玄科技、瑞芯微、炬芯科技等。特斯拉产业链建议关注：世运电路、联创电子、安洁科技、瑞可达、东山精密、珠海冠宇等。 风险提示: 国产替代不及预期、技术突破不及；需求不及预期；行业竞争加剧 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1.本周新闻一览................................................................ 4 2.行业数据跟踪................................................................ 6 2.1.半导体：SEMI 预计 2024 年 Q4 全球半导体资本支出同比增长 31% .. 错误!未定义书签。 2.2.SiC：日本电装富士电机碳化硅合作获批，投资百亿开启征程 ................. 7 2.3.消费电子:华为 Mate 品牌盛典：多域创新领航，智联未来盛启 ................ 8 3.本周行情回顾................................................................ 9 3.1.涨跌幅：电子排名 12/31，电子指数上涨 0.53% ............................. 9 3.2.PE：电子指数 PE 为 54.06 倍，10 年 PE 百分位为 72.65% .................... 10 4.本周新股 ........................................................ 12 图表目录 图 1.台积电月度营收 ........................................................... 6 图 2.世界先进月度营收 ......................................................... 6 图 3.联电月度营收 ............................................................. 6 图 4.新能源汽车产销量情况 ..................................................... 7 图 5.光伏装机情况 ...............................