电新-公用行业周报：工信部修订光伏行业制造规范，新建硅料项目标准趋严

请认真阅读文后免责条款1请认真阅读文后免责条款电新&公用报告日期：2024 年 11 月 25 日工信部修订光伏行业制造规范，新建硅料项目标准趋严——电新&公用行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzqgs.com相关阅读《 10 月 装 机 数 据 ： 光 伏 新 增 装 机20.42GW，风电新增装机 6.68GW—行业动态点评报告》2024.11.24《10 月电力数据：风电出力环比加快，用电增速环比放缓—行业动态点评报告》2024.11.21《光伏出口退税率下调 4%，福建启动2.4GW 海风竞配—电新&公用行业周报》2024.11.19摘要：行业方面，2024.11.18-11.22（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-1.66%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 17；申万公用板块涨跌幅-0.47%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 8。同期沪深 300 涨跌幅-2.60%，万得全 A 涨跌幅-2.08%。光储行业：工信部修订印发《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》。2024 年版规范指出，现有多晶硅项目综合电耗小于 60 千瓦时/千克，新建和改扩建项目综合电耗小于 53 千瓦时/千克。光伏硅料环节新建标准趋严，后续存量方面政策有望出台，加快行业供给侧出清。风电行业：山东1.3GW海上风电项目启动前期招标，计划工期2025年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。电网设备：1-10 月份，电网工程完成投资 4502 亿元，同比增长20.7%。海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。低空经济：上海市探索“低空+载人交通”出行新模式，将累计划设 400+低空飞行航线。《方案》按照“示范先行、以点带面、分步实施”的建设步骤，主要分三个阶段：建设筹备阶段（2024年年底前）、建设及试运行阶段（2025 年年底前）、优化提升阶段（2027 年年底前）。其中，在优化提升阶段，将全面形成上海市低空公共航路网络架构，累计划设低空飞行航线不少于 400 条。公用行业：10 月份，全社会用电量 7742 亿千瓦时，同比增长 4.3%。从分产业用电看，第一产业用电量 106 亿千瓦时，同比增长 5.1%；第二产业用电量 5337 亿千瓦时，同比增长 2.7%；第三产业用电量 1367 亿千瓦时，同比增长 8.4%；城乡居民生活用电量 932 亿千瓦时，同比增长 8.1%。投资建议：光伏供给侧改革加速推进，海风项目进展加快，低空政策加速产业化趋势，全国用电量稳健增长，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL 中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星证券研究报告请认真阅读文后免责条款2医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。低空经济建议关注制造商万丰奥威、宗申动力、卧龙电驱、绿能慧充等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力 it 建议关注国能日新、安科瑞。风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。请认真阅读文后免责条款3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/11/22EPS（元）PE投资代码名称股价（元）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E评级600438.SH通威股份25.993.02-0.980.861.468.6-30.217.8未评级601012.SH隆基绿能17.751.42-0.920.590.9212.5-30.119.3未评级688599.SH天合光能22.952.540.271.492.269.085.515.410.2未评级688223.SH晶科能源8.410.740.190.440.5611.343.519.215.0未评级688472.SH阿特斯12.500.790.781.131.4515.916.111.18.6未评级002129.SZTCL 中环10.150.84-1.250.480.7112.0-21.114.4未评级300274.SZ阳光电源80.306.367.638.669.3212.610.59.38.6买入605117.SH德业股份88.394.164.706.037.3121.218.814.712.1未评级300763.SZ锦浪科技66.691.942.553.504.3034.326.119.015.5未评级688032.SH禾迈股份125.006.144.166.087.9520.330.020.615.7未评级300827.SZ上能电气46.300.801.512.252.9258.030.620.515.9未评级603606.SH东方电缆54.331.451.832.743.3237.429.619.816.4未评级002487.SZ大金重工21.570.670.791.261.7632.427.417.112.2未评级300129.SZ泰胜风能7.550.310.500.730.9324.115.110.38.1未评级002531.SZ天顺风能8.330.440.400.680.8918.820.612.39.4未评级600406.SH国电南瑞25.810.891.001.131.2728.925.822.920.2未评级000400.SZ许继电气27.180.991.221.601.9927.522.317.013.7未评级601126.SH四方股份17.530.750.881.031.2123.319.917.014.5未评级688676.SH金盘科技32.561.181.401.972.5027.623.216.613.0未评级002028.SZ思源电气76.832.012.693.283.9638.128.623.419.4买入300360.SZ炬华科技16.871.191.281.521.7814.113.211.19.5未评级601567.SH三星医疗32.191.351.642.012.4823.919.616.013.0买入603556.SH海兴电力37.252.012.473.003.5118.515.112.410.6买入002085.SZ万丰奥威19.820.340.450.520.6358.444.337.931.6未评级001696.SZ宗申动力26.920.320.550.630.7385.249.142