交通运输行业周报：油轮新造船订单近期有所增长，本周外交部宣布对多国实行免签

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 11 月 25 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20241118 《交通运输行业周报》20241111 《交通运输行业周报》20241105 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 油轮新造船订单近期有所增长，本周外交部宣布对多国实行免签 航运方面，关税忧虑美国港口货运明显增加，油轮新造船订单近期有所增长。航空方面，国际航协预测未来 20 年国内航空客运每年增速或达 5.7%，本周外交部宣布对多国实行免签。快递物流方面，11 月我国快递年业务量首破 1500 亿件大关，无人机“快递员”挤进低空经济赛道。  核心观点： ① 关税忧虑美国港口货运明显增加，油轮新造船订单近期有所增长。今年海运旺季，美国从中国的进口量大幅增加，美国多个港口吞吐量大幅增长。中国国家统计局发布的数据显示，今年 10 月，中国货物进出口总额为 37007 亿元，同比增长 4.6%，比上月加快 3.9 个百分点。其中，出口 21899 亿元，增长 11.2%；进口 15108 亿元，下降 3.7%。摩根大通资深全球经济学家 Joe Lupton 表示，在关税实施之前，可能会出现真正的前置准备。新造船订单不断增多，逐步成为市场常态。船舶经纪公司 Banchero Costa 在其最新周报中表示，过去一周，油轮新造市场持续火热，油轮市场出现多份大额订单。②国际航协预测未来 20 年国内航空客运每年增速或达 5.7%，本周外交部宣布对多国实行免签。11月 19 日，国际航协相关负责人表示，在未来的 20 年里，中国航空客运量预计每年将得到平均 5.7%的增长，高于全球平均水平的 3.8%。11 月22 日，外交部发布通知，自 2024 年 11 月 30 日起至 2025 年 12 月 31日，对保加利亚、罗马尼亚、克罗地亚、黑山、北马其顿、马耳他、爱沙尼亚、拉脱维亚、日本持普通护照人员试行免签政策。消息公布半小时后，携程海外平台欧洲站点、日本站点，中国相关目的地搜索热度环比分别增长 65%、112%。尤其，从日本多地直飞国内目的地的航班热度大涨。③11 月我国快递年业务量首破 1500 亿件大关，无人机“快递员”挤进低空经济赛道。2024 年 11 月，中国快递业务量实现历史性突破，首次超过 1500 亿件，人均使用量超过 100 件，平均每秒产生 5400多件快件，最高日业务量超 7.29 亿件。这一成就标志着快递业作为现代化先导性产业的重要地位。无人机快递服务在中国正迅速崛起，无人机“快递员”挤进低空经济的新赛道。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：11 月下旬至 12 月上旬期间，空运价格整体呈上升趋势。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价下跌。③快递物流：10 月快递业务量同比增加 24.00%，快递业务收入同比增加 14.53%。④航空出行： 2024 年 11 月第三周国际日均执飞航班 1604.57 次，环比+1.79%，同比增加 49.26%。⑤公路铁路：11 月 11 日-11 月 17 日，全国高速公路累计货车通行 5492.1 万辆，环比下降 3.32%。⑥交通新业态：2024 年 Q3，联想 PC 电脑出货量达 1650 万台，同比上升 3%，市场份额环比上升 1.4pct。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。 关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空，春秋航空、华夏航空。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 11 月 25 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 关税忧虑美国港口货运明显增加，油轮新造船订单近期有所增长 ........................................... 5 1.2 国际航协预测未来 20 年国内航空客运每年增速或达 5.7%，本周外交部宣布对多国实行免签 ................................................................................................................................................................ 6 1.3 11 月我国快递年业务量首破 1500 亿件大关，无人机“快递员”挤进低空经济赛道 ............. 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 11 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 15 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 ..........................................