11月1日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 11 月 1 日 10 月 31 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 淮北 04”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR 毕节债”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 交行永续债 01BC”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 建行债 02BC”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 4 至 5 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年期限品种折价成交占比最高。分行业看，城投行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24淮北049.76-0.4189.424.913.923.88AA(2)AA+城投12724淮北039.73-0.4093.864.903.923.87AA(2)AA+城投352424青上044.47-0.35100.058.563.283.20AA(2)AAA城投20324豫水利MTN004B9.99-0.3499.363.992.942.90AA+AAA城投98924发投036.63-0.3399.515.472.782.73AA+AAA城投99220黔西南2.61-0.3262.9320.884.714.50AA-AA城投120324济源024.89-0.2997.186.724.354.28AA-AA+城投197224巴中064.86-0.2996.786.654.544.48AA-AA城投58424海创034.84-0.2896.076.614.394.32AA-AA+城投19524金水024.84-0.2895.846.614.644.57AA-AA+城投321324安居034.82-0.2896.486.574.834.77AA-AA+综合59224安顺014.75-0.2696.226.385.115.05AA-AA城投224424潍滨034.71-0.2694.416.294.854.79AA-AA+城投63524文蓝024.69-0.2698.446.254.304.24AA-AA城投288024万经014.67-0.2695.956.204.444.38AA-AA城投196024六民014.69-0.2697.376.245.105.04AA-城投240124宝投034.66-0.2695.696.154.444.38AA-AA城投588523任城011.70-0.26105.2815.283.243.09AA-AA城投319724大足发展PPN0014.64-0.2597.276.094.033.97AA-AA+城投388024醴渌024.63-0.2597.236.084.084.02AA-AA城投687424云能投MTN0174.76-0.2593.455.853.883.82AAAAA综合1218624深圳地铁MTN00514.76-0.2595.352.072.772.75AAAAAA城投953G24桂北14.41-0.25100.276.152.862.80AAAAA城投50324深圳地铁MTN00614.82-0.2597.982.072.772.75AAAAAA城投294224潍西014.63-0.2596.206.074.934.87AA-AA城投32121农创011.97-0.2599.0113.324.083.95AA-城投334924临沂城投MTN0024.41-0.25104.116.042.792.73AAAAA城投208724青莱036.75-0.2493.773.993.753.71AA(2)AA城投75224潍经014.57-0.24101.675.934.824.76AA-AA城投30024九龙江MTN0024.79-0.2397.065.303.103.05AA+A-综合581524潍海014.52-0.23105.385.814.414.35AA-城投763024新安014.48-0.23101.925.704.244.19AA-AA城投175524市中024.48-0.23102.325.714.294.24AA-AA城投60624大足工业MTN0014.40-0.23102.905.663.673.61AA-AA城投321224巴中044.46-0.22102.005.664.444.38AA-AA城投56324建发Y54.71-0.2298.805.163.032.97AA+AAA交通运输781020津投065.34-0.22104.324.653.333.28AAAAA城投931224市中014.38-0.22102.665.494.274.21AA-AA城投1234724安居014.41-0.22106.115.544.724.67AA-AA+综合217224深圳地铁MTN003A9.69-0.2199.262.522.632.60AAAAAA城投1985大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）PR毕节债1.090.5440.52-96.325.706.66A-AA-城投120124桂金MTN0012.980.26100.40-9.353.053.14AAAA+社会服务1200324交行永续债01BC4.830.2699.40-5.662.432.49AAA-AAA银行13652824中行永续债014.750.2598.93-5.642.432.49AAA-AAA银行10745124工行永续