三季报业绩落地，自营显著改善

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20241028-20241103） 领先大市-A(维持)三季报业绩落地，自营显著改善2024 年 11 月 5 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证非银行金融】收益凭证办法落地，关注业绩披露期超预期可能-【山证非银】行 业 周 报 （ 20241021-20241027 ）2024.10.30【山证非银行金融】投融资协同发力，完善“长钱长投”制度体系-金融街论坛点评 2024.10.21分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com研究助理：李明阳投资建议外资战略投资门槛降低。上周，证监会等多部门发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。全面降低投资门槛，允许外国自然人实施战略投资，放宽资产要求，同时增加要约收购方式。以定向发行、要约收购方式实施战略投资的，允许以境外非上市公司股份作为支付对价。适当降低持股比例和持股锁定期要求。这是落实关于吸引长期资金入市的系列政策之一，对外资的投资门槛显著降低，进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资，对于丰富证券市场投资主体和投资偏好有明显推动作用，将有利于资本市场“长钱长投”体系建设的完善。业绩符合预期，自营大幅改善。43 家上市券商全部披露三季报，前三季度实现营业收入合计 3709.13 亿元，同比减少 2.96%，实现归母净利润合计 1103.16 亿元，同比减少 5.69%。在上半年固定收益市场的支撑以及 9 月以来股票二级市场的持续回暖的带动下，证券公司自营投资业务同比提升 29.70%，成为业绩的主要支撑，占收入比重达 36.33%。随着后续活跃资本市场政策的进一步出台，市场活跃度及风险偏好回暖，券商四季度业绩有望持续改善。上周主要指数均有不同程度下跌，上证综指下跌 0.84%，沪深300 下跌 1.68%，创业板指数下跌 5.14%。上周 A 股成交金额 10.44万亿元，日均成交额 2.09 万亿元，环比增长 9.36%。两融余额 1.70万亿元，环比提升 2.22%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨 2.86%;中债国债 10 年期到期收益率为 2.14%,较年初下行 41.95bp。风险提示宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2电话：19141933093邮箱：limingyang@sxzq.com目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 32. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 33. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 44. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 66. 风险提示........................................................................................................................................................................... 9图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 3图 2： 主要指数的本周涨跌幅（%）............................................................................................................................... 4图 3： 上周日均成交 2.09 万亿元，环比增长 9.36%......................................................................................................4图 4： 截至 11 月 01 日，质押股数占比 4.15%............................................................................................................... 5图 5： 截至 11 月 01 日，两融余额 1.70 万亿元.............................................................................................................. 5图 6： 10 月基金发行份额 333.31 亿份......................