西部地缘政治每周聚焦：本轮金砖会议的成果有哪些？

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 策略周报 本轮金砖会议的成果有哪些？ 西部地缘政治每周聚焦 核心结论 分析师 张泽恩 S0800524030002 15927409308 zhangzeen@research.xbmail.com.cn 本轮金砖峰会有何特殊性？本轮金砖峰会是沙特、埃及、阿拉伯联合酋长国、伊朗和埃塞俄比亚 5 国加入后的第一场金砖会议。而除了 10 个成员国以外，本次会议还有另外 32 个国家和联合国秘书长古特雷斯已确认与会，其中 24个国家将派最高级代表参加峰会。其次，本轮金砖峰会的会场设立在仍处于俄乌冲突中的俄罗斯。随着俄乌冲突的持续和西方制裁的加剧，俄罗斯的国际空间遭受前所未有的限制。而作为本次峰会的东道主，俄罗斯也希望通过金砖机制联合金砖国家部分缓解西方的孤立和制裁。因此，本轮金砖峰会吸引了国际社会的广泛关注。 中国在本次金砖会议的成果。我们认为，中国在本次金砖会议的一大成果在于与印度的关系出现缓和。当地时间 10 月 23 日下午，中国国家主席习近平在喀山会见印度总理莫迪，而此前莫迪一度表态说不参加本次金砖会议。10月 22 日，中印就边境问题达成解决方案。自 2020 年中印边境冲突以来，两国双边关系持续受阻，尤其是印度方面一方面通过下架 TikTok 等数十个中国app 等形式限制中国对印投资，另一方面也限制了中国公民赴印签证。但即便在这种限制下，中国依然在 23-24 财年超过美国成为印度第一大贸易伙伴，双边经贸关系进一步强化。 超级富豪纷纷躬身入局影响大选，贝佐斯令《华盛顿邮报》不得支持哈里斯惹争议。随着 2024 年美国总统大选的临近，亿万富豪们在政治舞台上的角色再度成为公众关注的焦点。共和党方面，马斯克的百万美元大奖激励争取选民支持，但遭美司法部警告。民主党方面，报道称盖茨秘密给哈里斯捐款5000 万美元但《华盛顿邮报》的所有者、美国亿万富翁杰夫·贝索斯贝佐斯则指示《华盛顿邮报》不得发表声明支持民主党候选人哈里斯的行为也引发了不少争议。从民调数据来看，特朗普民调数据进一步回暖，“7 大摇摆州”民调支持率全面领先。 朝鲜向俄罗斯派兵真实性仍在调查，以色列完成所谓“报复”行动。地缘政治方面，尽管本周美国国防部表示朝鲜的确已经向俄罗斯“派兵”，但我们认为目前仍然很难证实或者证伪相关信息。但如果派兵属实，这将是俄罗斯对乌克兰战争的“危险发展”。虽然数千名朝鲜军人不太可能在俄乌冲突中扭转战局，但他们的参与将标志着俄罗斯盟友首次派遣地面部队为莫斯科作战，此外，本周以色列完成所谓“报复”行动，但伊朗则表示只造成了“有限的损失”，并将保留在适当时候作出合法回应的正当权利，后续双方冲突进一步发展方向值得关注。 风险提示：中东局势发展超预期，美国经济数据及民调误差超预期。 证券研究报告 2024 年 10 月 28 日 策略周报 西部证券 2024 年 10 月 28 日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 本周海外资本市场表现复盘 ............................................................................................ 3 二、 本周主题：金砖峰会在俄罗斯喀山召开，中印领导人会晤释放缓和信号 ....................... 5 三、 本周其他重要国际事件 ................................................................................................... 9 3.1 美国方面：超级富豪纷纷躬身入局影响大选，美国部分撤销对华征税 ........................ 9 3.1.1 超级富豪纷纷躬身入局影响大选，贝佐斯令《华盛顿邮报》不得支持哈里斯惹争议。 ......................................................................................................................................... 9 3.1.2 美国撤销部分对中反补贴税，台积电开启芯片流通调查 ................................... 11 3.2 欧洲方面：朝鲜向俄罗斯派兵真实性仍在调查，西方国家对于乌克兰的战争援助仍在持续 ....................................................................................................................................... 12 3.3 中东地区：以色列完成所谓“报复”行动，沙特伊朗计划首次海上军演 .................. 13 3.4 亚太地区：日本众议院投票开始，结果影响后续日本政治生态 ................................. 14 图表目录 图 1：本周海外股市普跌（20241021-20241025） ................................................................. 3 图 2：海外主要国家 10 年期国债收益率变化（%） ................................................................ 3 图 3：海外汇率周度涨跌幅度（20241021-20241025） .......................................................... 4 图 4：金属能源大宗商品期货价格涨跌幅（20241021-20241025）........................................ 4 图 5：农产品大宗商品期货价格涨跌幅（20241021-20241025） ........................................... 4 图 6：金砖国家各成员国 GDP 份额占比（2023 年） .............................................................. 5 图 7：金砖国家与全球其他主要国家组织人口和经济对比(2023 年) ....................................... 6 图 8：金砖国家加入情况 .......................................................................................................... 6 图 9：本次金砖会议主要参会领导人 .....................................