公募基金2024三季报分析

证券研究报告：金融工程报告 2024 年 10 月 28 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 研究所 分析师:肖承志 SAC 登记编号:S1340524090001 Email:xiaochengzhi@cnpsec.com 近期研究报告 《ETF 资金流出 TMT，流入医药、新能源》 - 2024.10.27 《分歧增大，资金流入芯片行业》 - 2024.10.21 《陆股通三季度持股分析》 - 2024.10.16 《科技暂歇，风格转向低估值和红利》 - 2024.10.14 《当前中小盘的投资价值分析》 - 2024.10.11 《大涨之后的基金配置思路》 - 2024.10.09 《大涨之后，后续配置的方向在哪？》 - 2024.10.09 金工点评 公募基金 2024 三季报分析 ⚫ 投资要点 三季度公募基金规模稳健增长，权益基金增加 1.3 万亿配置。公用事业、电子、有色金属等持仓占比下滑较多。三季度全公募基金赎回 1500 亿，主动权益基金赎回 750 亿元。基金加仓电力设备、非银金融、家用电器，减仓石油石化、公用事业、电子。 ⚫ 公募基金规模 截至 2024 年 9 月 30 日，全部公募基金净资产合计共有 31.58 万亿元，规模最多的分别是货币市场型基金 13.03 万亿元、债券型基金10.25 万亿元和股票型基金 3.92 万亿元，占比分别为 41.27%、32.47%和 12.41%。 ⚫ 新发基金 2024 第三季度成立债券型基金 1349 亿元、股票型基金 358 亿元和混合型基金 111 亿元，较 2024 第二季度分别下降 2202 亿元、上升27 亿元和下降 114 亿元。 ⚫ 资产配置 从 2024 年三季报公募基金全体资产配置角度来看，股票合计配置了 7.04 万亿元，占净值比 22.46%。从环比来看，股票市值和占净值比较上期分别变动 1.32 万亿元和 3.60%。2024 年 Q3 的主动权益仓位为 88.05%，较 2024 年 Q2 上升 78bp。 ⚫ 行业配置 按申万一级行业统计，全部公募基金 2024 三季报重仓股的行业配置前五名分别是电子、食品饮料、电力设备、医药生物和非银金融，占比分别为 13.97%、12.26%、11.93%、9.79%和 6.28%。从环比来看，变动居前的前五个行业分别是电力设备、非银金融、家用电器、房地产和食品饮料。变动居后的前五个行业分别是公用事业、电子、有色金属、煤炭和石油石化。 ⚫ 净申赎 第三季度净赎回 1500 亿元，其中赎回最多的是短期纯债基金2323 亿元、货币市场基金 2149 亿元和 REITs 基金 1093 亿元。主动权益基金赎回 750 亿元。 ⚫ 基金加减仓行业 全部基金三季度加仓金额前五的是电力设备、非银金融、家用电器、食品饮料和银行；减仓前五的是石油石化、公用事业、电子、交通运输和煤炭。 ⚫ 风险提示： 政策风险；市场波动风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 观点综述 ................................................................................. 4 2 公募基金三季报概览 ....................................................................... 6 2.1 基金市场概况 ......................................................................... 6 2.2 新发基金情况 ......................................................................... 8 3 公募基金三季报持仓分析 ................................................................... 9 3.1 资产配置 ............................................................................. 9 3.2 行业配置（全部基金） ................................................................ 10 3.3 行业配置（主动权益基金） ............................................................ 11 3.4 重仓股（全部基金） .................................................................. 12 3.5 重仓股（主动权益基金） .............................................................. 13 4 公募基金三季度资金流向 .................................................................. 15 4.1 净申赎情况 .......................................................................... 15 4.2 基金加减仓行业（全部基金） .......................................................... 17 4.3 基金加减仓行业（主动权益基金） ...................................................... 18 4.4 基金加仓个股（全部基金） ............................................................ 18 4.5 基金加仓个股（主动权益基金） ........................................................ 19 5 风险提示 ................................................................................ 21 5.1 政策风险 ............................................................................ 21 5.2 市场波动风险 ........................................................................ 21 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3