房地产行业基金重仓持仓2024Q3：地产股持仓市值显著提升

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 房地产基金重仓持仓 2024Q3：地产股持仓市值显著提升 2024 年 10 月 30 日 看好/维持 房地产 行业报告 截至 2024Q3 末地产板块持仓： 截至 2024Q3 末，基金重仓持股总市值为 31447.7 亿元，持仓市值较上季度增加 18.91%；其中地产股重仓持仓市值较上季度增加 75.42%。 截至 2024Q3 末，31 个行业板块中，地产板块持仓市值及占比分别为 428.4亿元和 1.4%，在 31 个板块中排名第 18；持仓占比较上季度增加 0.44 个百分点，在 31 个板块中排名第 3；持仓市值较上季度增加 75.42%，在 31 个板块中排名第 1。 截至 2024Q3 末，基金重仓持有的 A 股总市值为 28568.8 亿元，其中 A 股地产股重仓持仓市值为 338.8 亿元，A 股地产股重仓持仓占比为 1.2%；A 股地产股重仓持仓占比与申万房地产板块流通市值占比之差为-0.40%,上季度为-0.60%。 截至 2024Q3 末地产股持仓： 截至 2024Q3 末，地产股票中，重仓持仓市值最大的三家公司为保利发展、招商蛇口、万科 A；持仓市值分别为 103.5 亿元、69.2 亿元、39.6 亿元；重仓持仓市值环比增加金额分别为 31.6 亿元、32.3 亿元、21.3 亿元；重仓持有的基金数分别为 245 只、180 只、76 只；重仓持股占流通股的比例分别为 7.8%、6.8%、3.4%。 截至 2024Q3 末，地产股票中，重仓持仓市值环比增加金额最大的三家公司为招商蛇口、保利发展、万科 A；金额分别为 32.3 亿元、31.6 亿元、21.3 亿元； 截至 2024Q3 末，地产股票中，重仓持仓市值环比减少金额最大的三家公司为绿城管理控股、天健集团、保利物业；金额分别为-1.1 亿元、-0.8 亿元、-0.6亿元。 投资建议： 地产股重仓持仓市值与占比均显著提升，结束了自 2022Q4 以来连续 7 个季度的持续下滑趋势，基金对于地产股的低配程度有所降低。 我们认为，中央对于房地产市场的政策目标正在从维稳到促稳转变，已经明确表露出维护房地产市场企稳回升的意愿，后续政策将会更加积极、持续积极。当前地产板块在供需两端都在迎来更加积极、持续的政策拉动，建议持续关注地产板块的投资机会。 风险提示：盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。 未来 3-6 个月行业大事： 2024 年 11 月中旬，统计局公布 10 月房地产数据。 资料来源：国家统计局、东兴证券研究所 行业基本资料 占比% 股票家数 114 2.51% 行业市值(亿元) 13490.46 1.44% 流通市值(亿元) 12472.42 1.65% 行业平均市盈率 -27.99 / 资料来源：恒生聚源、东兴证券研究所 行业指数走势图 资料来源：恒生聚源、东兴证券研究所 分析师：陈刚 021-25102897 chen_gang@dxzq.net.cn 执业证书编号： S1480521080001 -39.0%-26.4%-13.9%-1.3%11.2%23.8%10/301/294/297/2910/28房地产沪深300P2 东兴证券行业报告 房地产行业：基金重仓持仓 2024Q3：地产股持仓市值显著提升 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 表1：基金重仓股中各行业持仓总市值及占比 资料来源：克而瑞、东兴证券研究所 表2：基金重仓股中持仓总市值及占比变化前 5 的行业 资料来源：克而瑞、东兴证券研究所 年份季度申万一级行业重仓持仓(亿元)重仓持仓占比持仓占比增减重仓持仓市值环比增速20243电子410513.1%-0.6%13.5%20243食品饮料356511.3%0.4%22.8%20243电力设备342510.9%1.8%41.8%20243医药生物30379.7%-0.2%16.5%20243非银金融19436.2%1.8%68.2%20243银行15715.0%0.2%22.7%20243有色金属14644.7%-0.6%4.4%20243汽车14484.6%0.3%28.4%20243家用电器13784.4%0.4%30.1%20243通信12984.1%-0.2%12.1%20243计算机9162.9%0.4%39.2%20243传媒9092.9%0.1%23.9%20243国防军工8272.6%-0.1%16.0%20243公用事业8032.6%-0.9%-12.8%20243机械设备7462.4%-0.4%2.3%20243基础化工6031.9%-0.2%6.6%20243交通运输5431.7%-0.4%-4.9%20243房地产4281.4%0.4%75.4%20243社会服务4041.3%0.3%48.4%20243农林牧渔3751.2%-0.3%-7.9%20243石油石化3631.2%-0.9%-33.0%20243煤炭3561.1%-0.5%-15.9%20243轻工制造1830.6%-0.1%-4.9%20243建筑装饰1530.5%-0.1%-2.6%20243纺织服饰1310.4%-0.1%1.9%20243建筑材料1060.3%0.0%6.3%20243商贸零售930.3%0.0%26.8%20243美容护理920.3%0.0%7.6%20243环保830.3%-0.1%-0.8%20243钢铁790.3%-0.2%-26.2%20243综合200.1%0.0%22.1%年份季度排名重仓持仓(亿元)重仓持仓占比持仓市值环比增速持仓占比增减202431电子(4105.4亿元)电子(13.1%)房地产(75.4%)非银金融(1.8%)202432食品饮料(3564.7亿元)食品饮料(11.3%)非银金融(68.2%)电力设备(1.8%)202433电力设备(3425.1亿元)电力设备(10.9%)社会服务(48.4%)房地产(0.4%)202434医药生物(3037.4亿元)医药生物(9.7%)电力设备(41.8%)计算机(0.4%)202435非银金融(1943.1亿元)非银金融(6.2%)计算机(39.2%)家用电器(0.4%)房地产(428.4亿元，排名18)房地产(1.4%，排名18) 东兴证券行业报告 房地产行业：基金重仓持仓 2024Q3：地产股持仓市值显著提升 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 表3：基金重仓股中地产股持仓变化前 10 的公司 资料来源：克而瑞、东兴证券研究所 表4：基金重仓股中地产股持仓前 10 的公司 资料来源：克而瑞、东兴证券研究所 图1：基金重仓持股总市值 图2：基金重仓持股中地产股的持仓总市值 资料来源：克而瑞，东兴证券研究所 资料来源：克而瑞，东兴证券研究所 图3：基金重仓持股总市值季度环比增速 图4：A 股地产股重仓持仓占比与申万房地产板块流通市值占比之差 资料来源：克而瑞，东兴证券研