人工智能行业周报（24年第43周）：海外巨头集中投资核能源以应对未来AI发展

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年10月28日优于大市人工智能周报（24 年第 43 周）海外巨头集中投资核能源以应对未来 AI 发展核心观点行业研究·行业周报互联网优于大市·维持证券分析师：张伦可证券分析师：陈淑媛0755-81982651021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980521120004S0980524030003联系人：王颖婕联系人：刘子谭0755-81983057wangyingjie1@guosen.com.cnliuzitan@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《互联网行业 2024 年 10 月投资策略-互联网巨头进入高质量增长阶段，股本数量将持续下降》 ——2024-10-03《人工智能周报（24 年第 38 周）-OpenAI 发布 ChatGPT 新版本，中国政府明确《人工智能伦理规范》》 ——2024-09-23《港股互联网板块的机遇：开启新一轮上涨》 ——2024-09-23《人工智能周报（24 年第 36 周）-多款 AI 独立 APP 上线，腾讯发布新一代大模型“混元 Turbo”》 ——2024-09-13《中报再次验证互联网龙头处于经营提效阶段，估值仍处于历史较低位》 ——2024-09-08人工智能动态：1）产品应用：Meta 为 WhatsApp 即时通信软件引入 AI 机器人聊天记忆功能，可提供个人化推荐；谷歌 Gemini Code Assist Enterprise正式上线，可根据企业内部代码库生成 AI 见解；微软将终止中国个人Azure OpenAI 服务，仅企业客户可用；继微软和谷歌之后，亚马逊大规模投资模块化核反应堆；Adobe 推出全新 AI 视频生成器 Firefly VideoModel，完全使用授权内容进行训练；月之暗面正式发布 Kimi 探索版，该版本的最大特点是具备 AI 自主搜索能力，可以模拟人类的推理思考过程。2）底层技术：微软开源 bitnet.cpp 1-bit LLM 推理框架：不靠 GPU 可本地运行千亿参数 AI 模型，能耗最多降低 82.2%；Meta 发布新 AI 模型：利用 AI 来评估 AI 的能力，无需人类参与。3）行业政策：香港数码港举行 AI 资助计划简介会，并宣布 AI 超算中心将于 11 月底正式启用，申请者最多获得算力七成资助。投资建议：受益于美联储 9 月开启降息周期，和我国政治局会议后推出的系列积极政策，恒生科技指数向上迅猛突破。我们认为互联网巨头将持续走出三年股价底部，并且进入到明确的股本数量下降期。今年初以来，我们判断港股互联网企业经营层面迎来明显筑底，新阶段巨头的经营特点整体呈现：更加聚焦主业、发展高毛利业务；通过组织架构整合提升经营效率；同时增加回购和分红力度，股东回报强于多数板块。回顾九月，再次出现几个重要事件，标志着行业进入全新的高质量发展阶段：1）阿里巴巴正式完成三年反垄断整改，行业从强监管阶段逐步走向规范化发展；2）近期腾讯、阿里、京东等平台宣布开展生态互联互通，意味着互联网行业逐步从跑马圈地的快速增长期进入稳定增长阶段，将满足更广泛消费者的需求，对各家平台的收入利润增长都将有正向促进作用。因此，后续如果板块出现阶段性因情绪过热带来的回调，我们建议增加港股互联网板块的仓位配置。持续推荐竞争格局清晰的港股互联网龙头腾讯、美团和边际竞争格局改善的阿里。风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（港元/美元）（百万港元/美元）2024E2025E2024E2025E0700.HK腾讯控股优于大市421.03,906,71919.522.220179999.HK网易-S优于大市123.9397,81611.212.01093690.HK美团-W优于大市184.91,125,0675.87.929219888.HK百度集团-SW优于大市87.1244,19410.711.4771024.HK快手-W优于大市45.9198,1034.05.71179988.HK阿里巴巴-SW优于大市95.41,826,8918.09.21110PDD.O拼多多优于大市122.51,321,49817.925.91289618.HK京东集团-SW优于大市156.2497,25211.312.51311资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录AI 相关网站流量数据 ............................................................4（一） 公司动态 .......................................................................7（二） 底层技术 .......................................................................8（三） 行业政策 .......................................................................8（四）重点事件预告 .................................................................... 8投资建议 ...................................................................... 8风险提示 ...................................................................... 9请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： AI 相关网站周访问量（百万） ..........................................................4图2： 第一梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 5图3： 第二梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 5图4： 第三梯队 AI 相关网站周访问量变动（百万） ............................................. 6图5： 新增聊天、教育类 AI 相关网站周访问量变动（百万） ..................................... 6请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4AI 相关网站流量数据