10月23日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 24 日 10 月 23 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 云能投 MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价下跌成交二永债中，“19 上海银行二级”估值价格偏离幅度较小；净价下跌成交商金债中，“21 民生银行 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 1 年内，其中各品种折价成交占比均较高。分行业看，建筑材料行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24云能投MTN01814.80-0.8789.727.623.933.85AAAAA综合271824鲁路桥MTN0029.60-0.74101.619.072.972.88AA+AAA建筑装饰15424铁建K229.76-0.7497.373.602.702.66AAAAAA建筑装饰971624中化股MTN00429.78-0.7394.453.612.862.82AAA-AAA石油石化472524诚通控股MTN005B19.29-0.55105.873.862.842.80AAA-AAA综合528624桂投资MTN0079.78-0.5592.916.573.413.35AAAAA有色金属365924诚通控股MTN004B19.27-0.55108.073.862.842.80AAA-AAA综合108724华阳新材MTN0099.83-0.5594.226.553.393.32AAAAA煤炭555324诚通控股MTN010A19.46-0.55105.743.792.842.80AAA-AAA综合848524海发国资MTN0024.50-0.42100.1810.092.852.75AAAAA城投1006核建YK049.80-0.4197.844.812.702.66AAA-AAA建筑装饰587224常投G12.98-0.4099.5714.062.522.38AAAAA城投1494024鲲鹏投资MTN004B19.81-0.4095.952.662.972.95AAA-AAA非银金融964324豫港044.88-0.4097.838.903.343.25AA(2)AAA城投97824诚通控股MTN009A14.40-0.39105.013.372.782.75AAA-AAA综合1154624苏国信MTN00219.67-0.3999.452.552.642.61AAAAAA公用事业599124恒业044.81-0.3896.938.783.713.62AA(2)AA+城投97024港投044.78-0.3896.078.743.403.32AA(2)AAA城投960424临淄014.81-0.3893.598.804.484.39AA-AA+建筑装饰53924豫港024.73-0.3897.168.713.323.23AA(2)AAA城投194024港投034.75-0.3897.378.683.403.31AA(2)AAA城投48924嘉塍债014.52-0.3899.9910.252.672.57AAAA城投602224恒业034.73-0.3797.018.673.703.61AA(2)AA+城投194024兰考024.71-0.3798.138.673.763.67AA-AA城投108324万经014.70-0.3797.748.654.003.92AA-AA城投190024株国034.29-0.36103.669.092.872.78AAAA+医药生物103524港投024.62-0.3698.468.503.383.30AA(2)AAA城投447124交通014.65-0.3698.148.594.254.16AA-AAA城投543424陕煤化MTN0029.35-0.36104.554.442.742.70AA+AAA煤炭1679624恒业014.62-0.3699.148.513.683.60AA(2)AA+城投697623亦庄069.06-0.36106.834.592.712.66AA+AAA电子428624潍西014.65-0.3697.948.594.504.41AA-AA城投53924首农食品MTN001B9.47-0.35101.804.292.762.72AA+AAA食品饮料204624泰山财金MTN0034.50-0.35100.798.412.992.90AA(2)AA+城投202324河钢集GN0042.42-0.35100.3314.862.642.49AA+AAA钢铁200924首钢MTN002B(科创票据)9.54-0.34101.834.172.772.73AA+AAA钢铁1020624福建港口MTN0019.37-0.34102.084.122.652.60AAA-AAA交通运输307424诚通控股MTN007A9.37-0.34102.994.122.632.58AAA-AAA综合411824国丰集团MTN003B9.64-0.3399.514.002.812.77AA+AAA基础化工9982大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金地041.451.0689.18-80.7712.8713.68BB+AAA房地产108120金地010.970.7492.53-83.3012.5413.37BB+AAA房地产8420金地MTN