每日宏观动态：大盘再探新低-权益市场复盘

宏 观 研 究2024.09.091敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款每 日 宏 观 动 态大盘再探新低——权益市场复盘 20240909分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004联系人李昌萌相 关 研 究《宏观政策追踪日报》2024.09.07《沪指续创调整新低》2024.09.07《A 股缩量反弹》2024.09.06《宏观政策追踪日报》2024.09.06《沪指跌破 2800》2024.09.04《宏观政策追踪日报》2024.09.04大盘低开低走，资源、金融等权重拖累指数。全部 A 股成交额 5204 亿，较上一交易日增量 244 亿元，北向资金期间合计买卖总额 979.38 亿，南向资金净流入 58.28 亿。行业层面，摩托车、零售、多元金融、医疗保健涨幅居前。题材股表现分化，医疗服务、脑机接口、海南自贸区、光刻工厂、医美领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。板块方面，三部门发布医疗领域开展扩大开放试点工作的通知：允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断等业务，干细胞板块大涨。三部门：拟允许多地设立外商独资医院，民营医院反弹。五部门发布关于海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策的通知，创新药、眼科医疗板块拉升。近期，券商、船舶、盐湖提锂等行业龙头密集重组，保变电气接到兵器装备集团通知，优化国有资本布局，推进专业化整合，提升输变电装备产业核心竞争力和持续发展能力，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；盐湖股份公告称，控股股东签署合作总协议，公司控制权拟变更，国企改革概念股持续走强。华为将于 9 月 10 日举办新品发布会，折叠屏概念走高。飞猪 9 月 4 日发布的《2024 中秋假期出游风向标》，截至目前，国内酒店、租车、门票等预订量较 2019 年同期均录得双位数以上增长；和端午假期相比，中秋假期的整体预订量也明显更大，旅游酒店股走高。其余方面，摩托车、多元金融、教育等板块涨幅居前。央企煤炭、高送转、煤炭开采、航运等板块跌幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF9 月 9 日无战略加仓。2024 年至 9 月 9 日战略加仓合计7317.42 亿元。9 月 9 日回购金额共 3.23 亿元，较上一交易日缩量 14.19 亿元。医药生物、家用电器、机械设备金额居前。医药生物、家用电器、机械设备分别回购2.14 亿、0.99 亿、0.10 亿。方正证券研究所证券研究报告每日宏观动态2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期。每日宏观动态3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘大盘低开低走，资源、金融等权重拖累指数。全部 A 股成交额 5204 亿，较上一交易日增量 244 亿元，北向资金期间合计买卖总额 979.38 亿，南向资金净流入58.28 亿。行业层面，摩托车、零售、多元金融、医疗保健涨幅居前。题材股表现分化，医疗服务、脑机接口、海南自贸区、光刻工厂、医美领涨。近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策，预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变化情况，市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归，后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。板块方面，三部门发布医疗领域开展扩大开放试点工作的通知：允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断等业务，干细胞板块大涨。三部门：拟允许多地设立外商独资医院，民营医院反弹。五部门发布关于海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策的通知，创新药、眼科医疗板块拉升。近期，券商、船舶、盐湖提锂等行业龙头密集重组，保变电气接到兵器装备集团通知，优化国有资本布局，推进专业化整合，提升输变电装备产业核心竞争力和持续发展能力，兵器装备集团正在与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜；盐湖股份公告称，控股股东签署合作总协议，公司控制权拟变更，国企改革概念股持续走强。华为将于 9 月 10 日举办新品发布会，折叠屏概念走高。飞猪 9 月 4 日发布的《2024中秋假期出游风向标》，截至目前，国内酒店、租车、门票等预订量较 2019 年同期均录得双位数以上增长；和端午假期相比，中秋假期的整体预订量也明显更大，旅游酒店股走高。其余方面，摩托车、多元金融、教育等板块涨幅居前。央企煤炭、高送转、煤炭开采、航运等板块跌幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF9 月 9 日无战略加仓。2024 年至 9 月 9 日战略加仓合计 7317.42 亿元。9 月 9 日回购金额共 3.23 亿元，较上一交易日缩量 14.19 亿元。医药生物、家用电器、机械设备金额居前。医药生物、家用电器、机械设备分别回购 2.14 亿、0.99 亿、0.10 亿。每日宏观动态4敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 9 月 9 日）资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。每日宏观动态5敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 2:近五个交易日回购情况（亿元）图表 3:9 月 9 日回购额前十的行业情况（亿元）资料来源：Wind，方正证券研究所资料来源：Wind，方正证券研究所3 风险提示1)测算误差；2)数据统计误差；3)政策或内外经济环境变动超预期。每日