电子周跟踪：华为推出TruSense系统，英伟达预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240826-20240901）领先大市-A(维持)华为推出 TruSense 系统，英伟达预计 Blackwell 芯片 Q4 劲收数十亿2024 年 9 月 3 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】AI 需求强劲带动晶圆代工复苏明显，AMD 收购服务器制造商 ZT-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.26【山证电子】折叠屏+AR 智能眼镜催化，继续看好消费电子板块机会-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.19分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.08.26-08.30）上证指数跌 0.43%，其余主要股指均涨，深圳成指涨 2.04%，创业板指涨 2.17%，科创 50 涨 1.23%，申万电子指数涨 3.43%，Wind 半导体指数涨 2.96%，外围市场费城半导体指数跌 1.34%，台湾半导体指数跌 0.25%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+5.99%）、半导体设备（+5.47%）、集成电路封测（+4.68%）。从个股看，涨幅前五为科森科技（+61.30%）、深圳华强（+52.03%）、智动力（+50.66%）、奋达科技（+33.61%）、智新电子（+32.53%）；跌幅前五为：云里物里（-15.92%）、力源信息（-11.56%）、好上好（-10.67%）、利亚德（-10.06%）、华岭股份（-9.15%）。行业新闻：华为宣布推出全新 TruSense 系统，为即将推出的可穿戴设备提供动力。华为 TruSense 系统是一个新的数字健康和健身范式。为了确保连续生命体征监测的长期准确性，并提供更快的结果，华为在光学、电气和材料科学研究方面投入了大量资金，旨在克服不同肤色、手腕尺寸和天气条件对各种传感器构成的挑战。TruSense 测量 60 多个健康和健身指标，这些数据被输入到一个算法中，该算法对用户的情绪健康和压力水平进行评估。2024 年先进封装设备销售额将增长 10%以上，2025 年有望超过 20%。集邦咨询指出，AI 服务器需求不断增长，推动包括 InFO、CoWoS 和 SoIC 在内的多种尖端封装技术的进步，世界各地都在建立新的创新封装设施。先进封装设施的建设促进了相关设备的销售，台积电等领先晶圆代工厂正策略性地培育本地供应商，以降低成本。英伟达 24Q3 营收指引未达最高预期，预计 Blackwell 芯片 Q4 劲收数十亿。英伟达 24Q2 营收 300.04 亿美元，同比增长 122%，继续超预期增长；调整后毛利率 75.7%，同比上升 4.5 个百分点。在 Q2 细分业务收入中，数据中心同比增长 154%。24Q3 收入预计 325 亿美元，波动±2%，未达华尔街最乐观预期。黄任勋表示，对 Hopper 和 Blackwell 芯片的需求令人难以置信。首席财务官表示，Blackwell 已经做出了改进，暗示准备发货，并预计第四财季将给公司带来收入数十亿美元。重要公告：【寒武纪-U】2024 年上半年，公司实现营业收入 6,476.53 万元，同比减少 43.42%，实现归母净利润-5.30 亿元，上年同期-5.45 亿元。【华虹公司】2024 年上半年，公司实现营业收入 67.32 亿元，同比减少 23.88%，实现归母净利润 2.65 亿元，同比减少 83.33%。【中芯国际】2024 年上半年，公司实现营业收入 262.69 亿元，同比增长 23.20%，实现归母净利润 16.46 亿元，同比减少 45.10%。投资建议从华为推出全新 TruSense 系统可以看出国内消费电子头部厂商对可穿戴设备前景看好，苹果、Meta、小米等海内外巨头也正加速推出 AI 眼镜，随着端侧 AI 技术持续成熟，我们认为可穿戴设备将成为 AI 落地的新风口。二季度英伟达业绩继续强劲增长，主要得益于数据中心业务，虽然 Blackwell 出货有所延迟，但下游对 AI 芯片的需求持续强劲。这预计进一步带动上游先进封装行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2以及先进封装设备、材料需求。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值......................................................................................................................................................................61.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 72. 数据跟踪................................