电力设备与新能源行业8月第3周周报：国家能源局印发三年行动方案指导配电网升级改造

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 8 月 18 日 强于大市 相关研究报告 《新能源汽车行业 2024 年中期策略》20240816 《电力设备行业动态点评》20240812 《电力设备与新能源行业 8 月第 2 周周报》20240811 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业 8月第 3 周周报 国家能源局印发三年行动方案指导配电网升级改造 光伏方面，多晶硅价格环比提升，硅业分会预计 8 月硅料排产环比下降，短期硅料盈利承压，行业提升稼动率动力较弱，重点关注 9 月排产，或带动基本面改善，长期看好颗粒硅量价齐升逻辑。组件当前阶段重点关注新技术价格表现，在 TOPCon 组件均价下跌后 P-IBC、N-IBC 与 TOPCon 价差拉开，BC 新技术有望相对 TOPCon 实现超额盈利。辅材方面重点关注 9 月组件排产，若环比提升，玻璃有望开启新一轮涨价去库、胶膜或涨价提升单位盈利。组件端需求提升有望强化辅材龙头地位，优化辅材竞争格局。建议优先配置竞争格局教优、具备 alpha 属性相关标的。风电方面，H2 国内海风招标及建设有望稳步推进，省级深远海示范项目与规划逐步出台，打开远期想象空间；海外伴随利率下行与项目规划逐步推进，欧洲等市场需求有望从 2025年开始释放，带动出海需求，建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节，估值较低的陆风环节，存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源车方面，材料环节依然面临盈利压力。我们预计下半年材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面固态电池产业化加速，在相关领域有布局的材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，山东、四川、内蒙、广东等地区接连发布区域性政策支持，国家能源局印发《2024 年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景，氢能应用有望在交通、化工、冶金等领域得到应用。建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 0.94%，其中锂电池上涨1.17%，新能源汽车指数上涨 0.3%，核电板块下跌 0.26%，光伏板块下跌1.15%，工控自动化下跌 1.19%，风电板块下跌 2.55%，发电设备下跌 4.4%。  本周行业重点信息：新能源车：江苏欣界拟向海目星采购 2GWh 电池自动化生产线设备。海南盐湖对蓝科锂业工业级碳酸锂产品进行公开竞价销售，以 7.4 万元/吨的底价成交了 210 吨，流拍 690 吨。工信部修订形成《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024 年本）》，并向社会公开征求意见。中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》。光伏风电：华能集团 2024 年光伏组件（第二批）框架协议采购招标公布，协议预估采购总容量 15GW，其中 3 标段为 1GW 的 BC 组件。拜登宣布将太阳能电池进口量增加 1.5 倍，太阳能电池的关税配额将从 5GW 增加到 12.5GW。华能集团电子商务平台发布华能广东公司阳江三山岛一海上风电场项目、阳江三山岛二海上风电场项目勘察设计招标公告，合计 1000MW。Wood Mackenzie：2023 年全球光伏逆变器出货量实现 536 GW，同比增长 56%。电力设备：国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024-2027 年）》：加快推动一批供电薄弱区域配电网升级改造项目。氢能：海南省委、政府办公厅印发《高质量发展海洋经济推进建设海洋强省三年行动方案（2024-2026年）》，重点发展海上风电产业链，推进海风制氢制醇及加注一体化示范工程建设。  本周公司重点信息：24 年中报：尚太科技：盈利 3.57 亿元，同比下降11.86%。科达利：盈利 6.48 亿元，同比增长 27.38%。东方电缆：盈利 6.44亿元，同比增长 4.47%。通威股份：拟向润阳股份增资并收购股权，交易总额不超过 50 亿元。贝特瑞：拟在摩洛哥投资建设年产 6 万吨锂电池负极材料一体化项目。格林美： 2025 至 2028 年 ECOPRO BM 将向格林美新增采购 26.5 万吨的前驱体。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2024 年 8 月 18 日 电力设备与新能源行业 8 月第 3 周周报 2 目录 行情回顾 ......................................................................................................... 4 国内锂电市场价格观察 ................................................................................. 5 国内光伏市场价格观察 ................................................................................. 6 行业动态 ......................................................................................................... 8 公司动态 ......................................................................................................... 9 风险提示 ....................................................................................................... 12 2024 年 8 月 18 日 电力设备与新能源行业 8 月第 3 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 .................