AI行业跟踪33期：Google推出新模型，北美科技大厂发布最新财报

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 · 行业周报 | 通信 Google 推出新模型，北美科技大厂发布最新财报 AI 行业跟踪 33 期（20240729-20240802）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：Llama 3.1 与闭源模型差距缩小，谷歌对 AI 投资态度积极 —AI 行业跟踪 32 期（20240722-20240726） 2024-07-28 通信：台积电 24Q2 业绩亮眼，OpenAI 推出GPT-4o mini — AI行 业 跟 踪31期（20240715-20240719） 2024-07-22 通信：英伟达正式加入 UEC，国产算力持续推 进 万 卡 集 群 — AI 行 业 跟 踪 30 期（20240708-20240712） 2024-07-14 行业要闻追踪 Google 推出 Gemini 1.5 Pro 和 Gemma2 2B 轻量级模型。Google 发布的Gemini 1.5 Pro（0801）获得了大模型 LMSYS 竞技场第一的成绩，在总体性能、视觉、多语言能力方面表现优异。同时 Google 还发布了 Gemma 2的更新，这次更新包括轻量级的 Gemma 2 2B 版本，该模型有望成为端侧模型的新最佳选择，同时发布的还有安全内容分类器模型 ShieldGemma 和模型可解释性工具 GemmaScope。 北美科技大厂发布最新财报。微软三大业务表现平稳，Azure 收入增速微幅放缓。Meta 营收利润双超预期，坚持开源策略，注重 AI 投资的投资回报。亚马逊营收稳步增长，AWS 云服务持续发力。2023 年 Q2 以来，四大北美科技大厂整体资本开支逐季度走高，2024Q2 合计 528.52 亿美元，同比增长 57.8%，环比增长 19.3%，拉动上游 GPU 芯片、交换机、光模块等环节需求增长。 行情回顾 本周（07.29-08.02），我们构建的西部 AI 股票池中，其中 108 家 A 股公司整体周平均涨幅 1.51%，59 家美股公司整体周平均跌幅 7.94%。A 股公司中，算力租赁板块和 AI 应用板块上涨幅度最大，分别上涨 2.90%、2.50%；PCB 及 AI 芯片、AI 服务器板块跌幅最大，分别下跌 2.39%、2.28%、2.28%。美股公司中，交换机涨幅最大，上涨 0.01%，存储芯片板块跌幅最大，下跌13.41%。根据西部通信股票池，A 股市场中本周(07.29-08.02)涨幅居前十的个股分别是亚通股份（+25.73%)、川大智胜（+8.78%)、鸿合科技（+8.38%)、健麾信息（+7.71%)、铭普光磁（+6.95%)、润达医疗（+6.95%)、鸿博股份（+5.26%)、奥士康（+5.07%)、中贝通信（+5.00%)、三六零（+4.97%)。美股市场中本周(07.29-08.02)涨幅居前五的个股分别是 Twilio（+6.81%)、Paypal Holdings（+6.33%)、Meta（+4.82%)、瞻博网络（+2.55%)、艺电（+2.51%)。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议重点关注 AI 算力硬件，关注光模块（中际旭创、天孚通信、源杰科技等）；散热领域（英维克）及ICT 设备商等。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险。 证券研究报告 2024 年 08 月 07 日 行业周报 | 通信 西部证券 2024 年 08 月 07 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ..................................................................................................... 4 1.1 Google 推出 Gemini 1.5 Pro 和 Gemma2 2B 轻量级模型........................................... 4 1.2 微软：Azure 收入增速微幅放缓，资本开支持续高增 ................................................. 7 1.3 Meta：营收利润双超预期，坚持开源策略，注重 AI 投资的投资回报 ....................... 10 1.4 亚马逊：AWS 盈利能力提升，预计下半年加大 AI 投资 ........................................... 12 1.5 北美云大厂资本开支持续高景气，驱动上游公司需求增长 ....................................... 14 二、 AI 行业动态一览 ........................................................................................................... 15 2.1 国外行业动态 ............................................................................................................ 15 2.2 国内行业动态 ............................................................................................................ 16 2.3 行业展会/大会前瞻梳理 ............................................................................................ 16 三、 AI 行情回顾：A 股各有涨跌幅，美股基本呈现跌幅 ..................................................... 17 四、 投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 .............................................................. 18 五、 风险提示 ...................................................................................................................... 18 图表目录 图 1：Gemini 1.5 Pro（0801）在 LMSYS 竞技场战胜 GPT-4o 取得第一 ............................. 4 图 2：主流大模型