电力设备与新能源行业周报：电力设备与新能源行业8月第1周周报

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 8 月 5 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 7 月第 4 周周报》20240728 《风电及电网设备行业 2024 年中期策略》20240722 《电力设备与新能源行业 7 月第 3 周周报》20240721 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：许怡然 yiran.xu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524030001 电力设备与新能源行业 8 月第 1 周周报 国办印发碳排双控方案，英国上调海风预算 光伏方面，多晶硅硅料价格筑底，行业减产情绪进一步加强，供需关系逐步缓和，我们预计率先完成产能出清，颗粒硅与块状硅销售价格维持 0.3-0.5万元/吨，看好颗粒硅市占率提升；组件部分厂商尝试抬价但实际成交价上涨仍需等待需求大幅增长信号；逆变器需求持续向好；建议优先配置行业格局较优、成本优势较为明显的行业细分环节。风电方面，H2 国内海风招标及建设有望稳步推进，省级深远海示范项目与规划逐步出台，打开远期想象空间；海外伴随利率下行与项目规划逐步推进，欧洲等市场需求有望从 2025年开始释放，带动出海需求，建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节，估值较低的陆风环节，存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源车方面，材料环节依然面临盈利压力。我们预计下半年材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面固态电池产业化加速，在相关领域有布局的材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，山东、四川、内蒙、广东等地区接连发布区域性政策支持，国家能源局印发《2024 年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景，氢能应用有望在交通、化工、冶金等领域得到应用。建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 2.04%，其中核电板块上涨 1.98%，工控自动化上涨 1.85%，锂电池指数上涨 0.59%，新能源汽车指数上涨 0.25%，光伏板块下跌 1.66%，风电板块下跌 3.31%，发电设备下跌 4.50%。  本周行业重点信息：新能源车：美国贸易代表办公室宣布推迟对中国电动汽车加征关税。2024 年 7 月，理想汽车交付 5.1 万辆，同比增长 49.4%；赛力斯交付新能源汽车 4.22 万辆，同比增长 508.25%；零跑汽车交付 2.22万辆，同比增长 54.1%；蔚来交付 2.05 万辆；极氪交付 1.57 万辆，同比增长 30%；比亚迪交付 34.24 万辆，同比增长 30.60%。光伏风电：英国第六轮 CfD 预算从 10 亿英镑上修至 15 亿英镑，其中海上风电预算从 8亿英镑上修至 11 亿英镑。浙江省政府服务网连续发布普陀 2#海上风电场项目、象山 3#海上风电项目、象山 4#海上风电项目、象山 5#海上风电项目、象山 6#海上风电项目等五个海上风电项目核准批复文件，规模共计2508MW。电力设备：国家电网甘肃—浙江±800 千伏特高压直流输电工程开工。该项目建成后，每年可从甘肃向浙江输送电量超 360 亿千瓦时，其中一半以上是新能源电量。氢能：国务院办公厅关于印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，提出将碳排放指标及相关要求纳入国家规划，建立健全地方碳考核、行业碳管控、企业碳管理、项目碳评价、产品碳足迹等政策制度和管理机制，并与全国碳排放权交易市场有效衔接，构建系统完备的碳排放双控制度体系。  本周公司重点信息：2024 半年报：容百科技：实现营业收入 68.88 亿元，同比下降 46.58%，实现归母净利润 1028 万元，同比下降 97.29%。盛弘股份：实现营业收入 14.31 亿元，同比增长 29.84%，实现归母净利润 1.81亿元，同比增长 0.02%。厦钨新能：①实现营业收入 63.00 亿元，同比下降 22.43%，实现归母净利润 2.39 亿元，同比下降 6.12%。②董事会审议通过合资设立参股子公司建设 4 万吨正极材料前驱体项目。海力风电：公司董事会决议通过将对“海力高端能源装备制造项目”的投资从 5 亿元增至 10 亿元，同时获得原约定 75 亩地块西侧约 90 亩土地以供公司扩大产能、项目建设统一使用。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2024 年 8 月 5 日 电力设备与新能源行业 8 月第 1 周周报 2 目录 行情回顾 ............................................................................................................ 4 国内锂电市场价格观察 .................................................................................... 5 国内光伏市场价格观察 .................................................................................... 6 行业动态 ............................................................................................................ 8 公司动态 ............................................................................................................ 9 风险提示 .......................................................................................................... 11 2024 年 8 月 5 日 电力设备与新能源行业 8 月第 1 周周报 3 图表目录 图表 1.申万行业指数涨跌幅比较 ....