2024年8月股票与ETF组合汇总

1 策略研究 策略研究 证券研究报告 2024 年 07 月 31 日 2024 年 8 月股票与 ETF 组合汇总 证券分析师 李念 A0230511040016 linian@swsresearch.com 王晓亮 A0230511040018 wangxl@swsresearch.com 王路 A0230519080003 wanglu2@swsresearch.com 吴新阳 A0230520120002 wuxy@swsresearch.com 联系人 吴新阳 (8621)23297818× wuxy@swsresearch.com ⚫ 七月市场延续调整，多数宽基下跌，亏钱效应明显。我们七个组合有三个跑赢沪深 300指数。其中，超跌低价股组合月度收益率 3.07%，超额收益率 3.63%。主观选股选股组合和主观 ETF 组合未触发止盈止损线。 ⚫ 2024 年 1-7 月份，我们七个组合有三个组合累计收益率跑赢沪深 300 指数，其中超跌低价股组合累计收益率 15.44%，超额收益率 15.12%，低估值高分红组合累计收益率8.18%，超额收益率 7.86%，高增长高股息率组合累计收益率 1.42%，超额收益率 1.1%。 ⚫ 我们的组合包括六个股票组合和一个 ETF 组合。策略一：主观选股策略组合；策略二：高股息高分红策略组合; 策略三：高 ROE 低 PB 策略组合; 策略四：超跌低价股策略组合; 策略五：低估值高分红组合; 策略六：小盘股、高毛利、高成长组合; 策略七：ETF 主观策略组合。 ⚫ 风险提示及声明： 1. 本报告对于基金风格、行业配置、选股能力等测算结果，均基于历史公开信息及模型测算，可能存在模型失效等风险；2. 本报告仅对基金历史业绩进行分析，不代表对基金未来资产配置情况的预测。本报告亦不涉及对任何基金产品的推荐；3. 阅读本报告时，投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，充分理解基金产品波动、基金经理个人长期投资风格、历史业绩、选股能力、风险偏好等因素，对基金业绩可能造成的影响；4. 本报告内容仅供参考，投资者需特别关注官方基金披露信息。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共8页 简单金融 成就梦想 1. 组合收益率统计回顾 ...................................................... 3 2. 8 月股票与 ETF 组合汇总 ............................................... 3 3．风险提示及声明 ............................................................ 7 目录 3 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共8页 简单金融 成就梦想 1. 组合收益率统计回顾 七月市场延续调整，多数宽基下跌，亏钱效应明显。我们七个组合有三个跑赢沪深 300 指数。其中，超跌低价股组合月度收益率 3.07%，超额收益率 3.63%。主观选股选股组合和主观 ETF 组合未触发止盈止损线。 表 1：7 月份组合收益率表现 组合名称 月涨幅（%） 超额收益率（%） 主观选股组合 -2.70 -2.14 高增长高股息率组合 -5.12 -4.56 高 ROE 低 PB 组合 -2.98 -2.41 超跌低价股组合 3.07 3.63 低估值高分红组合 -0.86 -0.29 小盘股高毛利高成长组合 0.97 1.54 ETF 主观组合 0.52 1.09 注：1.月末股价为上月月末的收盘价为基准的后复权价，涨跌幅按区间复权价计算，比较基准为沪深 300 指数； 2.其中，主观选股和 ETF 组合设定止盈止损线，月度最大回撤超过 6%及时止损，月度最高涨幅超过 10%及时止盈。 资料来源：申万宏源研究 2024 年 1-7 月份，我们七个组合有三个组合累计收益率跑赢沪深 300 指数，其中超跌低价股组合累计收益率 15.44%，超额收益率 15.12%，低估值高分红组合累计收益率 8.18%，超额收益率 7.86%，高增长高股息率组合累计收益率 1.42%，超额收益率 1.1%。 表 2：2024 年 1-7 月份组合累计收益率表现 组合名称 累计涨幅 超额收益率 主观选股组合 -11.32% -11.64% 高增长高股息率组合 1.42% 1.10% 高 ROE 低 PB 组合 -7.35% -7.67% 超跌低价股组合 15.44% 15.12% 低估值高分红组合 8.18% 7.86% 小盘股高毛利高成长组合 -15.98% -16.30% ETF 主观组合 -1.80% -2.11% 注：1.月末股价为上月月末的收盘价为基准的后复权价，涨跌幅按区间复权价计算，比较基准为沪深 300 指数； 2.其中，主观选股和 ETF 组合设定止盈止损线，月度最大回撤超过 6%及时止损，月度最高涨幅超过 10%及时止盈。 资料来源：申万宏源研究 2. 8 月股票与 ETF 组合汇总 策略一：主观选股策略组合 选股方法：自上而下为主，通过基本面趋势和行业比较分析，选出八只股票。8月选股均衡配置，聚焦抗跌或超跌板块以及中报业绩稳健的个股。 调整规则：调整周期为月度，八只股票采用等权重进行分配。 4 策略研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第4页 共8页 简单金融 成就梦想 8 月选股组合：税友股份、歌尔股份、中航光电、中航沈飞、华峰铝业、药明康德、北方华创、紫金矿业。 表 3：主观选股组合 代码 名称 选股理由 002371 北方华创 平台型半导体设备公司优势显著,将持续收益于国内晶圆厂扩产需求的快速增长。 601899 紫金矿业 全球矿业领先企业，资源及产能配置助力公司产量快速爬坡，矿产铜金产量有望实现高位再进阶。 603171 税友股份 国内财税信息化服务商核心公司，有望深度受益深化财税体制改革带来的成长机遇。 002241 歌尔股份 全球 AR/VR 硬件全球代工领先企业，有望直接受益于相关新品发布备货需求 600760 中航沈飞 作为航空装备核心企业，随着下游需求的提升和产业链深化，预计未来业绩将持续增长。 002179 中航光电 需求多点开花，订单有序交付：防务领域维持高景气；民用领域实现高速增长。 603259 药明康德 中报收入符合预期，在手订单呈现快速增长、增添业绩增长确定性。 601702 华峰铝业 加工费与良率抬升盈利水平，深度绑定头部客户，产能稳健扩张。 资料来源：Wind，申万宏源研究 策略二：高增长高股息率策略组合 选股指标：在中证 1000 指数成分股中，选取业绩增速稳定且股息率靠前的十只股票作为组合。首先选取最新单季度扣非净利润增速>=15%且一致预测净利润 2 年复合增长率>=15%的