电新-公用行业周报：江苏850MW海风招标公示，新兴市场微逆需求向好

请认真阅读文后免责条款电新&公用报告日期：2024 年 07 月 28 日江苏 850MW 海风招标公示，新兴市场微逆需求向好——电新&公用行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com联系人：许紫荆执业证书编号：S0230124020004邮箱：xuzj@hlzqgs.com相关阅读《欧盟百亿欧元补贴法国海风，国网第3 批输变电中标公示—电力设备行业周报》2024.07.08《6 月组件排产下降，江苏 2.65GW 海风环评公示—电新&公用行业周报》2024.06.17《光伏协会举办座谈会，电改有望加速推进—电力设备行业周报》2024.05.27摘要：行业方面，2024.7.22-7.28（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-0.28%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 3；申万公用板块涨跌幅-0.48%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 4。同期沪深 300 涨跌幅-3.67%，万得全 A 涨跌幅-2.74%。光储行业：美国微逆龙头 Enphase24Q2 净利润环比+167%，新兴市场出货提升。2024Q2，Enphase 实现净利润 0.11 亿美元，同比-93%，环比+167%。2024 年上半年公司在亚洲区域出货实现快速增长，印度地区收入实现翻倍，新兴市场需求向好。公司预计2024Q3 实现收入 3.7 亿至 4.1 亿美元，环比提升 22%-35%。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL 中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电行业：江苏 850MW 海上风电项目中标候选人公示，浙江省管海域海上风电项目专题推进会召开，其中要求 2025 年前省管海上风电、国管海上风电分别并网 200 万千瓦。国内外海风建设Q3 有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。个股方面建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备：国家电网公司 2024 年电网投资将首次超过 6000 亿元，比去年新增 711 亿元，新增投资主要用于特高压、电网数字化智能化升级等。海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。个股方面建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。氢能行业：重庆发布新政支持氢能发展，放宽氢车限制，加氢补30 元/千克。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。公用行业：电力体制改革有望加速推进。2024 年 6 月，全国发电量当月值 7685 亿千瓦时，同比增长 2.30%，增速和 5 月份持平；全社会用电量 8205 亿千瓦时，同比增长 5.80%。我们认为后续容量电价政策，辅助服务市场、现货市场等建设有望加速推进。个股方面，建议水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；电力 it 建议关注国能日新、安科瑞。风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格证券研究报告行业研究报告大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/7/26EPS（元）PE投资代码名称股价（元）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E评级600438.SH通威股份17.813.020.751.452.075.923.612.38.6未评级601012.SH隆基绿能14.141.420.470.851.1410.030.316.712.4未评级688599.SH天合光能17.112.552.142.893.566.78.05.94.8未评级688223.SH晶科能源7.340.740.500.630.789.914.611.69.4未评级688472.SH阿特斯9.240.850.961.261.5910.99.77.45.8未评级002129.SZTCL 中环8.350.850.560.800.969.814.910.58.7未评级300274.SZ阳光电源70.356.367.638.667.0411.19.28.110.0买入605117.SH德业股份96.354.174.125.126.1923.123.418.815.6未评级300763.SZ锦浪科技64.001.982.403.104.0432.326.620.715.8未评级688032.SH禾迈股份130.806.165.367.189.4221.224.418.213.9未评级300827.SZ上能电气29.160.811.492.142.8336.019.513.710.3未评级603606.SH东方电缆52.401.451.942.723.2436.127.019.316.2未评级002487.SZ大金重工22.470.671.041.451.9333.521.715.511.7未评级300129.SZ泰胜风能7.230.310.640.861.0223.111.28.47.1未评级002531.SZ天顺风能8.750.440.761.111.4619.911.57.96.0未评级600406.SH国电南瑞24.390.901.011.151.3127.124.221.218.7未评级000400.SZ许继电气30.301.001.191.561.9130.425.519.415.9未评级601126.SH四方股份17.170.750.891.051.2222.919.316.414.1未评级688676.SH金盘科技40.831.181.702.373.0534.624.117.313.4未评级002028.SZ思源电气64.862.022.693.284.0132.124.119.816.2买入300360.SZ炬华科技14.141.201.301.561.7811.810.99.18.0未评级601567.SH三星医疗28.381.351.642.012.4721.017.314.111.5买入603556.SH海兴电力41.512.022.473.003.6220.516.813.811.5买入600475.SH华光环能8.770.790.881.011.1311.110.08.77.8未评级300423.SZ昇辉科技5.04-3.41-------未评级000852.SZ石化机械5.340.100.160.250.3654.734.521.715.0未评级688551.SH科威尔28.211.451.912.653.5819.514.810.67.9未评级600025.SH华能水电11.660.400.480.540.5829.224.121.719.9未评级600886.SH国投电力17.630.881.07