通信行业周报2024年第30周：国内海风建设提速，马斯克建十万卡量级算力集群

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年07月29日优于大市通信行业周报 2024 年第 30 周国内海风建设提速，马斯克建十万卡量级算力集群核心观点行业研究·行业周报通信优于大市·维持证券分析师：马成龙证券分析师：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002S0980523110003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业周报 2024 年第 28 周-业绩预告捷报频传，自动驾驶概念火热》 ——2024-07-15《通信行业周报 2024 年第 27 周-世界人工智能大会和世界移动通信大会相继召开》 ——2024-07-08《通信行业 2024 年中期投资策略-聚焦云边算力，兼顾运营商及卫星互联网》 ——2024-07-02《通信行业周报 2024 年第 25 周-车路云一体化项目密集落地，运营商布局低空新业态》 ——2024-06-23《通信行业周报 2024 年第 24 周-博通上调 AI 营收指引，关注光模块投资机会》 ——2024-06-17行业要闻追踪：多个海上风电项目获批及公示，海风景气度提升。（1）7 月 22 日，上海市发改委已编制规划 29.3GW 深远海风电项目并获得国家批复，全部建成后每年可提供约 1000 亿千瓦时绿电。（2）7 月 25 日，江苏国信大丰 85 万千瓦海上风电项目公示，中天科技为第一中标候选人，投标报价 9.16 亿元。（3）上周，国电电力广西风电开发有限公司发布海上风电竞争性配置技术服务招标公告，北海市南面海域的 N、P场共招标 650 万千万。广东省 2023 年 15 个省管海域海上风电竞争配置项目全部完成核准，省管海域项目规模共计 700 万千瓦。（4）根据全球风能理事会（GWEC）统计，2023 年我国新增海风装机 6.3GW，全球新增海风装机 10.8GW，预计 2024-2028 年全球新建海风装机 CAGR 达 25%。7 月 22 日马斯克宣布孟菲斯超级集群中心投入 10 万片 H100 训练 Grok3。xAI 公司在孟菲斯的超级算力集群开始投入训练，该集群由 10 万块 H100芯片组成，是全球最强的超算集群，采用液冷架构和 RDMA 技术。今年上半年我国电信业务收入累计完成 8941 亿元，同比增长 3%。其中，新兴业务和固定互联网宽带业务收入实现增长，三大运营商新兴业务收入达 2279 亿元，同比增长 11.4%，拉动电信业务收入增长 2.7pct。网宽带业务收入 1365 亿元，同比增长 5.4%。移动数据流量业务收入 3280亿元，同比下降 2.3%。行情回顾:本周通信（申万）指数下跌 3.35%，沪深 300 指数下跌 3.01%，板块表现强于大市，相对亏损 0.35%，在申万一级行业中排名第 25 名。本周平均涨跌幅为-0.77%，各细分领域中，光器件光模块、运营商、企业数字化分别下跌 5.1%、5.0%、4.3%。投资建议：聚焦云边算力，兼顾海风海缆及卫星互联网（1）短期视角，全球 AI 行业不断变革发展，我国高度重视算力基础设施建设，政府政策频出，产业趋势确定，持续关注算力基础设施：光器件光模块（中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技等），通信设备（中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等），液冷（英维克等）。海风项目景气度回升，推荐关注海风海缆龙头企业（中天科技、亨通光电等）。（2）中长期视角，中国移动和中国电信规划 2024 年起 3 年内将分红比例提升至 75%以上，高股息价值凸显，建议持续配置三大运营商。推荐组合：中国移动、英维克、广和通、光迅科技、中际旭创。风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E600941中国移动优于大市106.00227296.937.6215.313.9300308中际旭创优于大市124.2513935.697.4821.816.6300638广和通优于大市15.071150.991.1815.212.8资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5（1）多个海上风电项目获批公示，海风景气度回升 ......................................... 5（2）运营商六月成绩单出炉 ............................................................. 6（3）马斯克宣布孟菲斯超级集群中心 10 万片 H100 训练 Grok3 ............................... 7（4）Google、特斯拉发布新一季度财报 ................................................... 9其它产业要闻速览 ..................................................................... 10行业重点数据跟踪 ............................................................. 14板块行情回顾 ................................................................. 18（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 18（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 18上市公司公告 ................................................................. 20（1） 本周行业公司公告 ...............................................................20（2） 本周新股动态 ...................................................................20投资建议：聚焦云边算力，兼顾海风海缆及卫星互联网 ............................. 22风险提示 ..................................................................... 23请务必阅