计算机行业点评报告：中泰科技：安可测评+超长期国债定向支持，信创进展不断

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 中泰科技：安可测评+超长期国债定向支持，信创进展不断 计算机 证券研究报告/行业点评报告 2024 年 07 月 21 日 [Table_Main] 评级：增持（维持） 分析师：孙行臻 执业证书编号：S0740524030002 Email：sunxz@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 332 行业总市值(亿元) 28090.42 行业流通市值(亿元) 15487.61 Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 [Table_Summary] 投资要点 ◼ 顶层方针强调“安全”，安可测评助力信创建设提速。中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于 2024 年 7 月 15 日至 18 日在北京举行。本次会议强调“安全”，科技内需提升、信创建设提速。 ◼ 安可测评：2024 年 5 月 20 日，中国信息安全测评中心会和国家保密科技测评中心发布安全可靠测评结果公告。1）中央处理器：新添Ⅱ级分类，飞腾、龙芯、海光、华为海思 CPU 性能领先。本次测评中，飞腾、龙芯、海光以及华为海思的部分产品因性能突出被列为Ⅱ级分类，而龙芯、申威等四款产品则被认定为Ⅰ级分类。2）桌面操作系统：国产桌面操作系统持续迭代，方德、统信、麒麟蝉联 I 级榜位。3）服务器操作系统：华为、阿里、麒麟、腾讯、中兴等公司服务器操作系统获评Ⅰ级。其中，华为云旗下欧拉系统 V2.0 为新增入选。 ◼ 超长期国债：发行计划落地，信创有望获资金支持。1）事件：2024 年 5 月 13 日，财政部官网公布 2024 年一般国债、超长期特别国债发行有关安排的通知。2）投向领域：强调科技自立自强，将适度超前部署数字基础设施体系，信创领域有望受益。3）发行时点：将从 5 月中旬持续至 11 月中旬，其中，30 年超长期特别国债最先在5 月 17 日发行，20 年超长期特别国债最先在 5 月 24 日发行，50 年超长期特别国债最先在 6 月 14 日发行。4）一期招标：5 月 17 日，2024 年超长期特别国债（一期）启动招标，期限为 30 年，招标总额为 400 亿元。 ◼ 投资建议：硬软件方面，飞腾、龙芯、海光、华为海思等国产 CPU 性能领先，同时桌面 OS 和服务器 OS 持续更新迭代，国产替代之势崭露头角；政策方面，超长期国债发行计划落地，聚焦高水平科技自立自强的发展方向，持续为信创产业注入新动能，信创硬件、操作系统、数据库、应用相关环节标的有望受益。建议关注：海光信息、中科曙光、寒武纪、龙芯中科、神州数码、软通动力、拓维信息、纳思达、中国长城、中国软件、诚迈科技、麒麟信安、达梦数据、海量数据、太极股份、星环科技、金山办公等。 ◼ 风险提示：宏观经济波动及财政承压风险；政策落地不及预期；下游需求景气度波动风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 - 2 - 行业点评报告 内容目录 一、政策：顶层方针强调“安全”，安可测评助力信创建设提速 ............................... - 4 - 二、资金：超长期国债发行落地，信创有望获资金支持 ............................................. - 7 - 2.1 超长期国债：发行计划持续推进，聚焦信创长期发展 ....... - 7 - 2.2 贷款财政贴息：加快设备更新进展，政策资金加紧落实 .... - 9 - 建议关注 ....................................................................................................................... - 9 - 风险提示 ..................................................................................................................... - 10 - - 3 - 行业点评报告 图表目录 图表 1：中国信创产业落地领域 ..................................................................................................... - 4 - 图表 2：2018-2027E 中国信创产业规模（亿元） ......................................................................... - 4 - 图表 3：安全可靠相关标准加速出台 .............................................................................................. - 5 - 图表 4：中央处理器安全可靠测评结果公告（2024 年第 1 号） ................................................... - 5 - 图表 5：操作系统安全可靠测评结果公告（2024 年第 1 号） ....................................................... - 6 - 图表 6：服务器操作系统安全可靠测评结果公告（2024 年第 1 号） ............................................ - 7 - 图表 7：2024 年超长期特别国债发行安排 ..................................................................................... - 7 - 图表 8：“十四五”政策重点聚焦高水平科技自立自强 ................................................................ - 9 - - 4 - 行业点评报告 一、政策：顶层方针强调“安全”，安可测评助力信创建设提速 三中全会强调“安全”，科技内需提升、信创建设提速。中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议于 2024 年 7 月 15 日至 18 日在北京举行。全会提出，“国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。必须全面贯彻总体国家安全观，完善维护国家安全体制机制，实现高质量发展和高水平安全良性互动，切实保障国家长治久安。要健全国家安全体系，完善公共安全治理机制，健全社会治理体系，完善涉外国家安全机制。” 顶层政策支持，下游需求激增，信创市场具有增长动能。下游数字化需求正在激增，且由于国际政治经济形势的不确定性可能导致供应链中断，因此国家政策推进信创进度，强调在