通信行业周报：高速率数通光模块需求旺盛，北三渗透或加速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 11 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2024 年 07 月 15 日 [Table_Title] 高速率数通光模块需求旺盛，北三渗透或加速 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.07.08-2024.07.12）上证综指上涨 0.72%，深证 成指 上涨 1.82% ，创业 板上 涨 1.69%。 本周申 万通 信上 涨2.66%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2024.07.08-2024.07.12）通信板块三级子行业中，通信终端及配件上涨幅度最高，涨幅为 4.85%，通信工程及服务回调幅度最高，跌幅为 0.13%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。 个股方面：本周（2024.07.08-2024.07.12）通信板块涨幅板块分析方面，神宇股份（36.17%）、移远通信（19.97%）、意华股份（18.23%）涨幅分列前三。  Cignal AI：高速率数通光模块需求旺盛 7 月 12 日消息，市场研究公司 Cignal AI 在最新的报告中指出，超大规模网络运营商的需求推动 400GbE 和 800GbE 数据通信和 400ZR 电信光模块的采购量达到创纪录的水平。目前可以明确的是 2024 年第一季度出货的高速数据通信模块远远超过 300 万个，以支持人工智能集群互连和传统计算应用。 “800GbE 供应商的出货量尚未满足需求，尽管 2024 年第一季度的800GbE 模块出货量几乎与 2023 年全年一样多。”Cignal AI 首席分析师 Scott Wilkinson 表示，“虽然一些供应商称交货时间正在缩短，但对 400GbE 和 800GbE 模块的需求仍然非常强劲，我们预计2024 年数据通信业务的收入将翻一番。” 这份报告还指出，数据通信光组件的相关资本开支同比增长超过90%，因为 AI 应用将 400GbE 和 800GbE 光模块的需求推向创纪录的水平。同时，所有 SR/DR/FR/LR 规格的 400GbE 和 800GbE 数据通信模块的总出货量环比增长超过 25%。电信光模块出货量的增长主要集中在400G 相干可插拔产品，同比增长超过 35%。Marvell 和 Acacia 的出货量增长强劲。但除相干可插拔产品外，电信组件的出货量也出现了环比下降，在 26%左右。（信息来源：C114 通信网）  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（ 688498.SH ） ； 沪 电 股 份 （ 002463.SZ ） ； 工 业 富 联（601138.SH） 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：<国家人工智能产业综合标准化体系建设指南 >发布，应用侧发展或将加速 》2024.07.08 《国元证券行业研究_通信行业周报：“千帆星座”首批组网星将发射，讯飞星火 V4.0 发布》2024.07.01 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq,com,cn -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%7/1510/151/15沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 11 目录 1 周行情：本周通信板块指数上涨 ............................................................................ 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数上涨 2.66% ............................................ 3 1.2 细分板块方面，通信终端及配件上涨幅度最高 ........................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 36.17% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2024.07.08-2024.07.14） .................................................... 4 2.1 工信部：开展北斗规模应用试点工作，加快提升北斗渗透率 .................... 4 2.2 商务部：对原产于日本和美国的进口光纤预制棒继续征收反倾销税 ......... 5 2.3 中国移动小型卫星基站车设备集采：总规模 26 辆 .................................... 6 2.5 2023H2 中国智算服务市场规模达 114.1 亿元，同比增长 86% .................. 6 2.6 北京市支持自动驾驶：建设低时延、高可靠的通信网络 ............................ 7 2.7 广州市出台低空经济政策：支持通信导航监视系统等配套项目，多项财政补助明确 ........................................................................................................... 8 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ........................................................................ 9 3.1 本周通信板块公司重点公告（2024.07.08-2024.07.014） ......................... 9 3.2 下周通信板块公司重点公告（2024.07.15-2024.07.21） ......................... 10 4 风险提示 .............................................................................................................. 10 图表目录 图