ESG月度报告(2024年6月)：ESG产品稳定发行，稳步发展

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 表1：[Table_Header] ESG 月度报告 2024 年 7 月 5 日 [Table_Title] ESG 产品稳定发行，稳步发展 --ESG 月度报告（2024 年 6 月） 核心观点： [Table_Summary] ⚫ 本月 ESG 债券新增发行规模环比大幅下降，但与去年同期相比有所上升：本月债券增发 85 只，绿色债券、社会债券、可持续发展债券、可持续发展挂钩债券新增规模分别为 638、103、5、16 亿元，与去年同期相比大幅下降，但整体新增情况相比上月有所增加，主要增量体现在社会债券上。社会债券新发规模环比新增 500%、绿色债券环比下降 4.49%，可持续发展债券新发规模环比下降 66.67%。 ⚫ 本月 ESG 公募基金月平均收益总体跑赢大盘: 相比上月，ESG 公募基金收益率有所下降，本月平均收益率（算术平均）为-0.84%，优于市场的基金只数为 534 只（上证综指为基准指数）。业绩比较上，从月平均收益率来看，ESG 公募基金表现跑赢了沪深 300 指数（-3.3%）与上证 50 指数（-2.73%）等大盘。此外，具体到 5 类 ESG 公募基金，纯 ESG主题基金本月收益率为-0.54%，ESG 策略基金本月收益率为-0.34%，环境保护主题基金本月收益率为-1.3%，社会责任主题基金本月收益率为-0.57%，公司治理主题基金本月收益率为-0.73%。 ⚫ 本月 ESG 银行理财产品新增数量稍有上升，各产品与大盘相比收益较好:本月纯 ESG 银行理财平均收益率为 0.111%，环保主题银行理财平均收益率为 0.038%，社会责任主题银行理财为 0.057%，跑赢了沪深 300 指数（-3.3%）与上证 50 指数（-2.73%）等大盘。 ⚫ ESG 指数方面，截至本月月底共有 415 只产品，其中股票类指数 281 只，债券类指数 122 只，其他 12 只：选择 ESG 基金的跟踪指数作为 ESG 指数的代表对 ESG 指数收益情况进行分析。本月 ESG300、中证 ESG100、500ESG与华证 ESG 领先涨跌幅、收益率表现均不及沪深 300 指数，其他三只指数表现也一般。 ⚫ ESG 因子市场表现：我们对全 A 按照 ESG、E 因子、S 因子、G 因子得分分别构造多空组合并计算组合收益率，发现相较基准（沪深 300），本月 ESG因子及 E、S、G 因具有明显超额收益，ESG 表现出一定市场行情。 ⚫ 全国碳市场：全国碳市场 CEA 本月成交均价为 91.85 元/吨，相较上月（94.2元/吨）下降 2.49%。本月碳配额交易活跃度相比上月还是去年同期均呈现上升态势，成交量和成交额均显著增长。长期来看，全国碳市场碳价涨势明显，截至本月底，全国碳市场收盘价格为 90.66 元/吨，这一价格较 2021 年 7 月全国碳市场开市时的 48 元/吨上涨超过 88.88%。 ⚫ 风险提示：本报告基于历史价格信息和统计规律，历史数据不能外推，不代表投资建议。 分析师 [Table_Authors] 解学成 ：010-80927601 ：xiexuecheng@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520090003 研究助理： 肖志敏 ：13581725586 ：xiaozhimin_yj@chinastock.com.cn 马宗明 ：18600816533 ：mazongming_yj@chinastock.com.cn 相关研究 [Table_Research] 1. 银银河 ESG】ESG 标准化进程加快，中国 ESG 开启新篇章 2.银银河 ESG】ESG 地方体系建设持续推进——上海、北京、苏州三地区域 ESG 政策的新探索 3. 银银河 ESG】A 股 ESG 将进入规范披露新时代：可持续信息披露指引正式发布，推动上市公司高质量发展 4. 银银河 ESG】数字经济赋能 ESG：全方位助力 ESG 可持续发展 5. 银银河 ESG】上市公司可持续发展披露纳入监管，ESG报告规范性有望进一步提升 6. 银银河 ESG】新年新里程：三大交易所发布《上市公司自律监管指引——可持续发展报告（试行）（征求意见稿）》 7. 银银河 ESG】《关于全面推进美丽中国建设意见》重磅发布，催化 ESG 因子市场行情 8. 银银河 ESG】中特估视角下看 ESG：ESG 因子阿尔法属性有望加强 9. 银银河 ESG】厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] ESG 月度报告 目录 一、 ESG 产品发展状况 ............................................................................................................................................................ 3 二、 ESG 因子市场行情：ESG 因子与 E 因子收益表现较为亮眼..................................................................................... 5 三、 碳市场行情 ........................................................................................................................................................................ 6 四、 风险提示............................................................................................................................................................................. 8 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 [Table_ReportTypeIndex] ESG 月度报告 随着全球对可持续发展的重视，越来越多的投资者开始关注公司的社会责任和环境表现，因此 ESG投资产品备受青睐，ESG 产品发展势头良好。具体来说，ESG 投资产品在以下两个方面有所发展：产品种类增加：越来越多的金融机构开始推出 ESG 产品，包括 ESG 相关债券产品、ESG 公募基金产品、ESG 银行理财产品、ESG 相关指数产品等，为投资者提供了更多的选择。投资规模扩大：近年来，随着投资者对 ESG 投资的认可度提高，越来越多的资金开始涌入 ESG 投资产品