交通运输仓储行业周报：春秋吉祥Q2盈利，集运运价环比增长

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（7/7-7/12）交运指数下跌 0.9%，沪深 300 指数上涨 1.2%，跑输大盘 2.1%，排名 25/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+22.6%)，航运板块跌幅最大(-8.7%)。 行业观点 快递：上半年我国快递业务量达 800 亿件，快递业务收入有望超 6400 亿元。7 月 12 日，国家邮政局发布《2024 年 6月中国快递发展指数报告》，2024 年 6 月中国快递发展指数为 433.7，同比提升 18.4%。上半年，行业保持较快增长，为线上经济繁荣提供支撑，为经济社会发展增添动能，预计快递业务量超 800 亿件，快递业务收入有望超 6400 亿元，同比分别增长 23%左右和 14.2%左右。 物流：本周中国化工产品价格指数环比-1.2%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4701 点，同比+8%，环比-1.198%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。 航空机场：航司机场披露半年报，春秋吉祥 Q2 盈利。本周（7/6-7/12）全国日均执飞航班量 16308 班，恢复至 2019年109%（+1.7pct）；其中国内线日均14248班，为2019 年116%（+0.1pct）；国际线日均1704班，为2019年78%（+0.8pct）；地区线日均 356 班，为 2019 年 71%（+1.6pct）。主要航司机场披露半年报业绩预告：春秋航空 Q2 净利润 4.8 亿元-5.3亿元，吉祥航空 Q2 净利润 0.8 亿元-1.8 亿元，均实现盈利。国航 Q2 亏损 6.3 亿元-13.3 亿元，东航 Q2 亏损 16 亿元-21 亿元，南航 Q2 亏损 18.2 亿元-23.4 亿元，由于国际航线整体恢复进程低于预期、国内市场竞争加剧、油价高位波动等因素影响，三大航仍处于经营亏损状态。上海机场 Q2 净利润 3.2 亿元-4.8 亿元，白云机场 Q2 净利润 2.2 亿元-3.1 亿元。本周布伦特原油期货结算价为 85.03 美元/桶，环比-1.74%，同比+7.09%；2024 年 7 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6299 元/吨，环比+1%，同比+7.6%。本周美元兑人民币中间价为 7.1315，环比+0.04%，同比持平。2024Q3人民币兑美元汇率环比+2.2%。 航运港口：集运运价环比增长。集运：本周 CCFI 环比+3.7%，同比+126.7%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 环比-1.6%，同比+297.6%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 911 点，环比+4.00%，同比-12.49%。油运：本周 BDTI 环比-3.4%，同比+14.5%；BCTI 环比+3.3%，同比+46.9%。干散货运输：本周 BDI 环比+1.6%，同比+81.1%。油运供需向好，看好旺季反弹。推荐中谷物流、中远海能。 公路铁路公交：智能驾驶概念活跃，大众交通、锦江在线涨幅领跑。上周（7 月 1 日-7 月 7 日）全国高速公路累计货车通行 5208.6 万辆，环比下降 1.7%。2024 年 27 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 105.83，同比-5.21%。全国主要公路运营主体 7 月 12 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.26%），板块配置比较有性价比。宁沪高速 7 月 12 日公告，公司终止收购江苏苏锡常南部高速公路有限公司 65%股权。7 月 10 日，上海印发《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，提到要加快推进上海高级别自动驾驶引领区建设，智能驾驶概念再度活跃，大众交通（+51.1%）、锦江在线（+44.2%）成为本周交运板块涨幅前二的个股。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 7： CCFI 美东航线运价指数................................................................... 6 图表 8： C