电子行业周报：折叠屏+AI双剑合璧，三星揭开AI终端新篇章

1 证 券 研 究 报 告 行业研究 行业定期研究 电子行业周报（7.8-7.14） 折叠屏+AI 双剑合璧，三星揭开 AI 终端新篇章 投资要点：  2024年7月10日，三星正式发表首款AI折叠旗舰机Galaxy Z Fold6和Galaxy Z Flip6。相较于一代机种，除了围绕折叠屏的改进，Galaxy Z Fold 6、Galaxy Z Flip 6结合了Galaxy AI和Google Gemini，首次添增AI应用功能，并应用于摄影功能、实时通话翻译、搜寻圈、绘图助理等方面，不仅几乎囊括市面AI手机上已有的应用，同时以AI能力为依托，进一步撬动折叠屏的想象空间。首先，三星在Galaxy Z的封面荧幕部分导入AI功能，用户在对话模式下，双面翻译窗可于内页与封面荧幕显示双方语言。除此之外，Galaxy Z Flip6的转录功能、浏览助手、聊天助手则是一套释放AI手机文字创作领域生产力的“组合拳”。例如，AI笔记智慧助理功能可以使用AI自动排版使用者的笔记内容，且能将录音内容转录为文字；同时可实现智能摘要、翻译、排版、导出、网络文章总结等功能。Galaxy Z Flip6将大篇幅的文字创作搬上折叠屏手机，大幅降低了用户在手机上创作大篇幅内容最难的素材收集、排版等问题的难度，而其背后，正是对AI能力的深层次运用。  回溯历史，三星在折叠屏手机的转轴设计、UTG超薄玻璃屏幕材质、防尘耐水机身等多个方面，客观上引领了折叠屏手机的前进方向。要如何提升大尺寸折叠屏机型的使用体验和生产力，三星向来有其独到见解和创造性方案。而随着三星Galaxy Z Fold6和Flip6的全球发布，三星推动纵向折叠屏手机再次迎来了新的篇章。在AI赋能下，三星Galaxy Z Fold6/Flip6正在打破“手机”的边界，对于AI手机，其应用场景、交互体验不再是一板一眼的单痛点解决方案，比如搜索图片、文本转存至笔记等，而是一套由AI驱动的完整交互逻辑。对于折叠屏，其不再局限于折叠形态带来的与直板手机截然不同的场景应用，而是AI赋能下的体验重构——打破以硬件为锚点的革新困局。展望未来，AI大模型赋能或将进一步释放折叠创造力。折叠屏手机凭借其大屏显示、多应用分屏、多任务处理等功能，有望成为智能手机领域中最有机会受益于AI浪潮的终端形态。  投资建议： AI应用终端方向，建议关注华勤技术、春秋电子、福蓉科技、宇环数控、全志科技、胜宏科技、水晶光电、领益智造、汇创达、飞荣达等。折叠屏方向，建议关注凯盛科技、瑞华泰、长信科技、宝钛股份、福蓉科技、东睦股份、精研科技、金太阳、宇环数控、铂力特、华曙高科等。  风险提示：技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；行业景气不及预期。 电子 2024 年 7 月 14 日 强于大市(维持评级) 一年内行业相对大盘走势 电子行业估值（PE） 团队成员 分析师 杨钟 执业证书编号：S0210522110003 邮箱：yz3979@hfzq.com.cn Table_First|Tabl e_Author 联系人 詹小瑁 邮箱：zxm30169@hfzq.com.cn 相关报告 《受惠于服务器/HBM 需求，存储延续涨价趋势》——2024.07.07 《关注晶圆厂稼动率提升及 IC 涨价》——2024.06.17 《WWDC2024 即将揭幕，关注 AI 终端创新机遇》——2024.06.10 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 01020304050602021/07/162021/09/162021/11/162022/01/162022/03/162022/05/162022/07/162022/09/162022/11/162023/01/162023/03/162023/05/162023/07/162023/09/162023/11/162024/01/162024/03/162024/05/16PE(TTM)区间平均PE-35%-25%-15%-5%5%沪深300['000300]电子(申万)['801080]华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电子 正文目录 一、 本周市场表现 ...................................................... 3 1.1 电子板块本周表现 .................................................. 3 1.2 SW 电子个股本周表现 ............................................... 3 1.3 电子板块估值分析 .................................................. 4 二、 行业动态跟踪 ...................................................... 5 2.1 半导体板块 ........................................................ 5 2.2 AI 板块 ........................................................... 5 2.3 消费电子板块 ...................................................... 9 2.4 汽车电子板块 ..................................................... 10 2.5 面板板块 ......................................................... 12 三、 公司动态跟踪 ..................................................... 14 四、 风险提示 ......................................................... 15 图表目录 图表 1：SW 各行业板块本周市场表现 ............................................................................... 3 图表 2：电子板块成交额及日涨跌幅 ..........................................