电力设备行业跟踪周报：逆变器Q2拐点确立，锂电8月需求或好转

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 46 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 逆变器 Q2 拐点确立，锂电 8 月需求或好转 2024 年 07 月 14 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 研究助理 孙瀚博 执业证书：S0600123040064 sunhb@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《各环节开始出清 静待修复，新技术加速渗透》 2024-07-08 《逆变器 Q2 拐点确立》 2024-07-08 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 5732 上涨 1.6%，涨幅强于大盘。新能源汽车涨 3.93%，光伏涨 2.29%，锂电池涨 2.16%，电气设备涨 1.6%，核电涨 1.29%，发电设备涨 1.18%，风电涨 0.25%。涨幅前五为力帆股份、锦浪科技、金龙汽车、通合科技、中恒电气；跌幅前五为智慧能源、中电兴发、中材科技、天顺风能、新时达。 ◼ 行业层面：储能：24 年 6 月德国储能新增装机 196MW/298MWh，同比-43.0%/-43.3%，环比+8.5%/ +10.8%；辽宁：电能量报价上限 1.5 元/kWh，调频 0~10 元/MW 电化学储能、热储能可参与电力现货市场与调频辅助服务市场。电动车：6 月国内电动车销量 104.9 万辆，同环比+30%/+10%，出口8.6 万辆，同环比+10%/-13%；6 月国内动力装机 42.8gwh，同环比+30%/+7%，宁德份额 45%，环比+1.2pct；SK On 冻结高管员工年薪直至公司扭亏为盈；LG 新能源 24H1 营收下降显著；通用汽车因汽车排放超标面临高额罚款；远景动力位于西班牙的电池超级工厂举行开工仪式；福特削减密歇根电池工厂激励措施；特斯拉在美国推出新款 Model 3 长续航后驱车型，售价为 4.25 万美元；因加征关税，特斯拉在欧销售 Model 3 提价 1500 欧；知情人士透露，特斯拉计划将 Robotaxi 的发布时间从8 月推迟到 10 月；SMM 钴粉 19.75 万/吨，-2.0 %；上海金属网镍 13.33 万/吨，-2.4 %；长江有色市场锰 1.49 万/吨，-0.5%；百川碳酸锂工业级 8.50 万/吨，-1.7 %；碳酸锂 LC2407 8.78 万/吨，-1.1%；百川金属锂 82 万/吨， -1.8%氢氧化锂：国产 8.23 万/吨，-0.6 %；电解液百川磷酸铁锂 1.93 万/吨，-2.5 %；SMM 六氟磷酸锂 6.16 万/吨，-1.1%；前驱体 SMM 氧化钴 12.35 万/吨，-1.2 %；正极 SMM锰酸锂-动力 3.55 万/吨，-5.3 %；三元 523 型单晶型 11.00 万/吨，-0.5%；负极人造石墨高端动力4.85 万/吨，+0%；负极天然石墨高端 5.75 万/吨，+0%；负极百川石油焦 0.18 万/吨，-0.4%；隔膜百川湿法 1.135 元/平，-3.0 %；百川隔膜干法 0.48 元/平，+0 %；电池 SMM 方形-三元 523 0.475 元/wh，+0 %；电池 SMM 方形-铁锂 0.41 元/wh，+0 %；PVDF：LFP 5.75 万元/吨，+0%；铜箔：8μm 国产加工费 15.5 元/公斤，+0%。新能源：奥地利通过阳台光伏新法案，800W 以下可直接接入，9 月 1 日开始执行；巴基斯坦将启动 100 万口水井太阳能计划；工信部对《光伏制造行业规范条件（2024 年本）》公开征求意见，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，新建和改造光伏制造项目最低资本金比例为 30%；国家能源局积极稳妥推进可再生能源绿色电力证书全覆盖工作；晶澳 5GW 高效光伏组件项目在内蒙古开工。根据 Solarzoom,本周硅料 39.00 元/kg，持平；P 型 182/210硅片 1.20 /1.80 元/片，持平/持平；N 型 182 硅片 1.15 元/片，持平；PERC182/210 电池 0.31/0.31 元/W，持平/环减 3.13%；PERC182/双面 TOPCon182 组件 0.79/0.86 元/W，持平/持平；玻璃 3.2mm/2.0mm 24.25/15.00 元/平，持平/环减 1.64%。甘肃省“千乡万村驭风行动”试点实施方案印发，试点项目 25项，装机规模 490 兆瓦；本周招标 1.29GW，陆上 1.29GW，海上暂无；本周开/中标暂无。电网：7月 2 日西门子能源高管在接受采访时表示计划为电网部门招聘 1 万多名新员工，并预计到 30 年电网（GT）部门将成为公司最大的收入来源。人形机器人：中国电信陕西公司与优必选签署战略合作协议；优必选计划年底实现小规模交付。 ◼ 公司层面：平高电气：预计 2024H1 归母净利润为 5.2 亿元-5.4 亿元。华友钴业：预计 2024H1 归母净利润 15-18 亿元。隆基绿能：预计 2024H1 归属于上市公司股东的净利润亏损 48-55 亿元；计划建设西咸一期年产 12.5GW 高效 BC 电池组件，预计总投资 32 亿元。东方电缆：中标陆缆系统和海缆系统项目金额约 25.28 亿元。通威股份：预计 2024H1 归母净利润亏损 30-33 亿元。爱旭股份：预计 2024H1 归母净利润亏损 14-20 亿元。天顺风能：预计 2024H1 归母净利润 2.1-2.6 亿元。多氟多：预计 2024H1 归母净利润 0.6-0.9 亿元。杉杉股份：预计 2024H1 归母净利润 0.15-0.23 亿元。双良节能：预计 2024H1 归母净利润亏损 10.3-12.8 亿。中材科技：预计 2024H1 归母净利为 3.8-5.1 亿元。珠海冠宇：子公司拟投建马来西亚冠宇电池新能源项目。盐湖股份：预计 2024H1 归母净利同比下降 54.88%-66.65%。通威股份：预计 2024H1 归母净利润亏损 30-33 亿元。天齐锂业：预计 2024H1归母净利润亏损 55.3 亿元–48.8 亿元。中矿资源：预计 2024H1 归母净利同比下降 60%-69%。弘元绿能：预计 2024H1 归母净利润亏损 8-11 亿元。钧达股份：预计 2024H1 归母净利润亏损 0.9-1.8 亿元。赛伍技术：预计 2024H1 归母净利润亏损 0.15-0.22 亿元。振江股份：预计 2024H1 实现归母净利润 1.1-1.4 亿元。八方股份：预计 2024H1 归母净利润 0.5-0.62 亿元。天际股份：预计 2024H1 归母净利润亏损 1.15-1.35 亿元。中熔电气：公司拟以 2000 万元-4000 万元回购公司股份。晶澳科技：1）公司将募投项目“包头晶澳（三期）20GW/拉