机械行业周报：看好船舶、矿山机械、叉车行业景气度提升

敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  本周板块表现：上周（2024/07/08-2024/07/12）5 个交易日，SW 机械设备指数上涨 1.03 %，在申万 31 个一级行业分类中排名第 12；同期沪深 300 指数上涨 1.20%。2024 年至今表现：SW 机械设备指数下跌 15.22%，在申万31 个一级行业分类中排名第 19；同期沪深 300 指数上涨 1.20%。 核心观点：  头部船企中报业绩高增，看好未来盈利持续提升。（1）根据各公司业绩预告，中国船舶、中国动力、中船防务、中国重工等船舶产业链企业今年上半年归母净利润预计分别同比增长 144-171%、60%-80%、966%-1163%、160%-202%，经营业绩高增，盈利水平提升逻辑得到验证。（2）根据克拉克森，全球新造船价格自 21Q1 持续上涨，24 年 6 月全球新船价格指数达 187.23，同比+9.55%，环比+0.43%。成本端，6 月上海 20mm 造船板平均价格同比-7.32%，环比-1.06%，船价与钢价剪刀差继续拉大，看好公司未来盈利能力持续提升。此外，1H24 中国造船新接订单 4491 万载重吨，全球份额达 74.96%，份额较 23 年底提升 10.28pcts，中国造船竞争力持续提升，建议关注国内造船企业龙头中国船舶和船用低速发动机龙头中国动力。  看好矿山机械行业景气度提升。根据汇通财经数据，7 月 11 日美国 6 月 CPI 年率未季调数据为 3%，前值 3.3%，预测值 3.1%，CPI 数据回落提振了降息预期，黄金价格当日出现明显上涨。目前伴随美联储降息预期不断强化，矿山机械核心下游铜、金价格继续维持高位，后续矿山企业资本开支增长有望加速，支撑矿山机械行业维持高景气。  持续看好叉车板块，国际化、电动化持续推进。叉车为搬运工具、需求呈现弱周期属性，全球市场增长稳健。我们测算，23 年全球叉车市场约 1559 亿元，其中海外约 1152 亿元，国内约 407 亿元。我国叉车市场由安徽合力、杭叉集团双寡头垄断，23 年两家合计国内份额 51%、海外份额 11%。国产叉车具有交期短、价格好的优势，我国叉车企业凭借锂电叉车差异化产品以及不断完善的海外渠道布局，有望在全球市场弯道超车。结构上，电动叉车占比日益提升。全球市场电动叉车占比由 2013 年的 54.08%增长到了 2022 年的 70.57%，电动叉车逐渐取代内燃叉车已成为近年来行业发展的显著趋势，建议重点关注。 投资建议：  见“股票组合”。 风险提示：  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 4 3、核心观点更新................................................................................. 6 4、重点数据跟踪................................................................................. 6 4.1 通用机械 ................................................................................ 6 4.2 工程机械 ................................................................................ 7 4.3 铁路装备 ................................................................................ 8 4.4 船舶数据 ................................................................................ 9 4.5 油服设备 ............................................................................... 10 4.6 工业气体 ............................................................................... 11 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 14 图表目录 图表 1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表 2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表 3： 申万行业板块年初至今表现 ............................................................... 5 图表 4： 机械细分板块上周表现 ................................................................... 6 图表 5： 机械细分板块年初至今表现 ............................................................... 6 图表 6： PMI、PMI 生产、PMI 新订单情况 ........................................................... 6 图表 7： 工业企业产成品存货累计同比情况 ......................................................... 6 图表 8： 我国工业机器人产量及当月同比 ........................................................... 7 图表 9： 我国金属切削机床、成形机床产量累计同比 ....