电子周跟踪：三星上调DRAM和NAND价格，美光24Q3业绩实现高增长

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240624-20240630）领先大市-A(维持)三星上调 DRAM 和 NAND 价格，美光 24Q3 业绩实现高增长2024 年 7 月 1 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：周期上行需求回暖，制造端涨价信号频现 2024.6.24【山证电子】苹果发布首个生成式 AI 大模型，博通 FY24Q2 业绩超预期-山西证券电子行业周跟踪 2024.6.17分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.06.24-06.28）市场总体下跌，上证指数跌 1.03%，深圳成指跌 2.38%，创业板指数跌 4.13%，科创 50 跌 6.10%，申万电子指数跌2.76%，Wind 半导体指数跌 5.28%，费城半导体指数跌 1.20%，台湾半导体指数跌 1.25%。细分板块中，周涨跌幅前三为消费电子（+1.31%）、元件（+1.24%）、光学光电子（-1.01%）。从个股看，涨幅前五为：凯旺科技（+35.91%）、满坤科技（+34.80%）、则成电子（+30.24%）、瀛通通讯（+28.33%）、领益智造（+24.91%）；跌幅前五为：晶华微（-29.48%）、锴威特（-26.09%）、华铭智能（-25.55%）、气派科技（-21.65%）、ST 英飞拓（-20.91%）。行业新闻：三星内存将大幅提价 15-20%。据业界透露，随着 AI 需求激增导致内存竞争加剧，三星三季度将把动态随机存储器 (DRAM) 和 NAND 的价格上调 15-20%，预计三星电子下半年的业绩也将有所改善。据业内人士 26 日透露，三星电子最近已将此类涨价通知了包括戴尔科技和惠普在内的主要客户。美光发布 FY24Q3 业绩报告。2024Q3 美光营收 68.11 亿美元，环比+17%，同比+81.5%；Non-GAAP 下，经营利润 9.41 亿美元，营业利润率由上季度的3.5%增长至 13.8%；净利润 7.02 亿美元，较上季度 4.76 亿美元增长 47%。Q3营收、毛利率和每股收益均高于指导范围上限。得益于行业供需状况持续改善，美光提高了产品的定价，优化了产品组合，使其在终端市场盈利能力都有所提升，特别是 AI 相关产品类别利润可观。美光预计 2024 年全年价格将继续上涨。服务器支撑下半年需求，预估 DRAM 价格第三季涨幅达 8-13%。由于通用型服务器(general server)需求复苏，加上 DRAM 供应商 HBM 生产比重进一步拉高，供应商将延续涨价态势，第三季 DRAM 均价将持续上扬。DRAM 价格涨幅达 8-13%。重要公告：【乐鑫科技】预计 2024 年 1-5 月实现归母净利润 1.19 亿元，同比+123.51%，扣非净利润 1.18 亿元，同比+172.90%。【纳芯微】拟以现金总额约 7.93 亿元收购麦歌恩 79.31%股份。收购完成后，麦歌恩将成为公司控股子公司，纳入合并报表范围。【鼎龙股份】预计 2024 年 H1 实现归母净利润 2.01-2.21亿元，同比增长 110%-130%，扣非净利润 1.81 -2.01 亿元，同比增长 166%-194%。投资建议AI 算力需求高涨拉动高性能存储需求，存储行业供需状况持续改善，存储厂商涨价趋势明显，有望迎来量价齐升，实现经营业绩增长。随着支持科技与产业创新的政策、会议陆续发布与举行，半导体板块关注度有所提升。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告...................................................................................