计算机行业周报：国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容

请认真阅读文后免责条款计算机报告日期：2024 年 07 月 01 日国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容——计算机行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com相关阅读《原生鸿蒙、盘古大模型进展加速，关注 AI 终端应用场景拓展—计算机行业周报》2024.06.25《华为开发者大会（HDC 2024）召开在即，关注端侧 AI 新进展—计算机行业周报》2024.06.17《大模型 API 降价趋势下，看好 AI 应用 加 速 落 地 — 计 算 机 行 业 周 报 》2024.05.20摘要：科大讯飞、百度分别发布旗下最新版本大模型，持续看好 AI 软硬件一体化趋势。科大讯飞于 2024 年 6 月 27 日发布新一代大模型——讯飞星火大模型 V4.0。据科大讯飞官方，本次发布的讯飞星火 V4.0 基于全国首个国产万卡算力集群“飞星一号”，性能上全面对标 GPT-4 Turbo，并在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理、数学能力等方面的实现超越。2024 年 6 月 28 日，百度在 WAVE SUMMIT 深度学习开发者大会 2024 上正式发布文心大模型 4.0 Turbo，据百度官方数据，文心一言累计用户规模已达3 亿，日调用次数 5 亿。我们认为在 AI 软硬件一体化趋势下，大模型及基于大模型的 AI 应用\智能体性能提升将对相关硬件产品的出货量有明显带动作用。在 C 端，AI 产品将会更注重用户个性化体验，将有望更多以个人资料库为基础提供专属 AI 服务。同时，AI 与端侧设备将更为紧密地结合，从而提振硬件产品出货量。在 B 端，企业使用 AI 产品时付出的算力成本有望随技术迭代而逐步降低，AI 服务将更聚焦于效率和安全。年内，交通、能源信息化赛道迎来密集政策催化。能源信息化方面：“电改”政策催化下，电力信息化相关标的有望充分受益。2024 年内，电力市场化改革政策频出。其中，国家发展改革委于2024 年 5 月 14 日公布的《电力市场运行基本规则》将于 2024 年7 月 1 日正式施行。在细分方向上，我们认为网络通信、大数据、自动控制等技术的应用范围有望拓展。监测终端、无人巡检终端、带电作业机器人等设施设备有望加快配置，设备状态智能监测分析、电网灾害智能感知等技术应用有望加速落地。同时，数字化技术的应用有望加强配电网层面源网荷储协同调控。电力数据价值有待进一步挖掘，从而促进电网数字技术与实体经济深度融合。交通信息化方面：“车路云一体化”再迎催化，试点项目有望逐步落地。2024 年 6 月 24 日，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知（下称“通知”）。《通知》中提出，要拓展汽车消费新场景，稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。同时，开展智能汽车“车路云一体化”应用试点和城市汽车流通消费改革试点。在政策引导下，产业链上下游有望形成合力，投资力度有望加大，建议关注在物联网、数据分析平台和导航\GIS 系统等方面有技术储备的计算机厂商。投资建议：我们认为国产大模型厂商技术迭代速度明显加快，AI证券研究报告行业研究报告产业仍具主线投资价值，加之行业中部分赛道景气度抬升，给予行业“推荐”评级。建议关注国内大模型、应用、终端设备及算力等 AI 产业链上相关厂商。另外，能源 IT、“车路云一体化”赛道在政策催化下景气度抬升，个股方面建议关注科大讯飞（002230.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海光信息（688041.SH）、中科曙光（603019.SH）、广电运通（002152.SZ）、华勤技术（603296.SH）、能科科技（603859.SH）、理工能科（002322.SZ）、千方科技（002373.SZ）、通行宝（301339.SZ）、远光软件（002063.SZ）。风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI 应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。行业研究报告表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2024/06/28EPS（元）PE投资评级股价（元）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E000977.SZ浪潮信息36.371.181.471.792.1230.8124.8220.2817.16未评级002063.SZ远光软件5.240.180.220.270.332923.5319.6115.95未评级002152.SZ广电运通10.460.390.460.540.6426.8222.6319.3916.47未评级002230.SZ科大讯飞42.950.280.380.510.64153.39114.2084.4167.45未评级002322.SZ理工能科16.020.650.901.161.4124.6517.8713.7911.39未评级002373.SZ千方科技9.070.350.410.520.6025.9122.1217.5215.00未评级301339.SZ通行宝19.890.470.620.821.0342.3932.0024.3719.27未评级603019.SH中科曙光41.51.251.491.712.0733.227.8524.2720.05增持603296.SH华勤技术55.233.973.013.504.0013.9218.3315.7913.79未评级603859.SH能科科技21.021.331.261.632.0315.816.6712.8710.36未评级688041.SH海光信息70.320.540.741.021.38130.2295.1869.2351.14未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所，注：中科曙光盈利预测与评级来自华龙证券研究所，其他公司盈利预测来自万得一致预期。行业研究报告内容目录1 一周市场表现...........................................................................................................................................12 行业要闻...................................................................................................................................................23 重点公司公告..........................................................................................................................