房地产行业周报：上海二手房网签仍维持

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 房地产行业 ⚫ 本周市场回顾。第 25 周房地产板块指数弱于沪深 300 指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深 300 指数相对收益为 -4.5%。沪深 300 指数报收 3495.62，周度涨幅为 -1.3%；创业板指数报收 1755.88，周度涨幅为-2.0%；房地产指数（申万）报收1841.47，周度涨幅为-5.8%。 ⚫ 全国性政策方面。全国性政策方面。6 月 18 日，国家发改委表示，随着各项宏观政策持续落地，我国经济延续回升向好态势。 6 月 20 日，住建部表示，将推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。地方政策方面。苏州、中山、南昌等地优化住房公积金政策。宁夏推出购房补贴，保障购房需求。兰州新区等地发布支持青年人才购房政策。 ⚫ 本周新房销量较第 24 周增加，二手房销售量较第 24 周增加。第 25 周 44 大城市新房销售为 2.2 万套，较第 24 周增加 35.7%；21 大城市二手房销售 2.1 万套，较第24 周增加 31.8%。一线城市新、二手房交易较第 24 周分别增加 49.2%、增加28.1%；二线城市新房、二手房交易较第 24 周分别增加 38.0%、增加 35.2%。库存量较第 24 周减少，库销比较第 24 周减少。截至第 25 周，18 大城市库存为 97.3 万套，较第 24 周减少 0.6 万套；库销比为 21.8 个月，较第 24 周减少 0.2 个月。本周土地市场活跃度较第 24 周下降。第 25 周 36 大城市市本级合计成交土地 23 块。土地出让金减少。2024 年第 25 周 36 大城市市本级土地出让金为 85 亿元，较第 24 周减少 190 亿元。平均溢价率上升。2024 年第 25 周 36 大城市市本级土地成交平均溢价率 12.2%。第 25 周 36 大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为 24 块。 ⚫ 重点公司公告。金地集团、海南高速、中国武夷、中国国贸等公司实现 2023 年分红。华侨城 A、远洋集团公布 2024 年 5 月经营数据。万科、中洲控股、首开股份、福星股份等公司为子公司提供贷款担保。京基智农、新大正等公司拟回购部分普通股股票。ST 迪马可能被终止上市的第十一次风险提示。 ⚫ 房地产新政“满月”，沪广深楼市有所回暖，上海二手房网签量仍处高位。自 5 月17 日央行宣布设立 3000 亿元保障性住房再贷款、出台三大需求端放松政策以来，已过去一个月，全国大多数城市已相继跟进落实相关政策。从政策效果来看，短期内，地产新政提振了市场情绪，全国层面销售端环比有所改善。根据国家统计局的数据，2024 年 1-5 月，新建商品房销售面积/销售额分别同比下降 20.3%/ 27.9% ；5 月单月商品房销售面积为 7390 万方，环比增长 12.2%，同比降幅较 4 月收窄 2.1个百分点；销售额为 7598 亿元，环比增长 13.2%，同比降幅较 4 月收窄 4.1 个百分点。重点城市层面，5 月 27 日上海出台一系列较为完整的优化政策—— 沪九条”，政策效果显著。5.28-6.22 期间，上海商品房日均成交 308 套，较 5.1-5.27 日均提升 25%；根据中指院数据，6.1-6.16 期间，上海二手房网签量为 13381 套，环比上月同期增长 82%，较 5 月份日均 604 套的日均水平有大幅提升。克而瑞研究中心预测，6 月份上海二手房网签量有望突破 25000 套，超越 2023 年 3 月份的 23976 套。5 月 28 日广、深相继根据 5.17 新政做出调整后，市场活跃度有所提升。5.29-6.22 期间，广州商品房日均成交 222 套，较 5.1-5.27 日均提升 44%。5.29-6.22 期间，深圳商品房日均成交 84 套，相较 5.1-28 日均增长 34%; 二手房方面，6 月以来的日均成交量较 5 月减少 12%。综上数据显示，在房地产新政的刺激下，短期内在购房成本下降和市场情绪提振的作用下，部分需求得以释放。但是，我们认为需求端刺激政策边际作用较为有限，未来市场能否持续修复，或更多由居民收入预期以及房价预期决定。 ⚫ 风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 房地产行业 报告发布日期 2024 年 06 月 25 日 赵旭翔 zhaoxuxiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070001 孙怡萱 sunyixuan@orientsec.com.cn 央行推进保障房再贷款工作 2024-06-18 一线城市新政带来交易量，持续性需观察 2024-06-12 房地产后服务—物管+商管抗周期属性强，具备长期投资价值：地产行业长期投资逻辑专题研究 2024-06-07 上海二手房网签仍维持 看好（维持） 房地产行业行业周报 —— 上海二手房网签仍维持 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1.第 25 周市场行情回顾（2024.06.15~2024.06.21） ..................................... 4 1.1 第 25 周行业指数表现 ................................................................................................... 4 1.2 第 25 周地产板块个股表现............................................................................................ 4 2.行业及公司要闻回顾（2024.06.15~2024.06.21） ....................................... 4 2.1 行业一周要闻回顾 ........................................................................................................ 4 2.2 房地产行业重点城市周度数据回顾 ............................................................................... 5 2.3 重点城市土地市场跟踪 ..........................................................................................