重视风格切换，关注景气领域机械设备

重视风格切换，关注景气领域 【】【】[Table_Industry] 机械设备 [Table_ReportDate]2024 年 6 月 24 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究——周报 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 机械设备 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 王锐 机械行业首席分析师 执业编号：S1500523080006 邮 箱：wangrui1@cindasc.com 韩冰 机械行业分析师 执业编号：S1500523100001 邮 箱：hanbing1@cindasc.com 寇鸿基 机械行业研究助理 邮箱 寇鸿基 邮 箱：kouhongji@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.，LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 重视风格切换，关注景气领域 [Table_ReportDate] 2024 年 6 月 24 日 本期内容提要:  5 月制造业 PMI 回落至荣枯线以下，制造业投资保持韧性，基建投资有所回落，地产投资降幅扩大：2024 年 5 月制造业 PMI 为 49.5%，前值 50.4%，回落至荣枯线以下，其中生产指数环比下降 2.1pct 至 50.89%，新订单指数环比下降 1.5pct 至 49.6%，新出口订单指数环比下降 2.3pct 至 48.3%。2024 年 1-5 月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.6%，仍保持较强韧性；基建固定资产投资完成额同比增速6.68%，基础设施建设投资(不含电力) 同比增速 5.7%，房地产投资完成额同比增速-10.1%，基建投资增速回落，地产投资降幅扩大。  核心观点：市场大小盘风格偏好切换明显，总量偏弱状态下，建议关注景气领域、政策支持方向和存在α个股。建议关注： 1）行业景气与转型共振的纺织服装设备：1-5 月纺织业固定资产投资额同比增长 13.4%，纺织服装、服饰业固定资产投资额同比增长 14.8%，宏华数科公告预计上半年实现营业收入 7.6-8.1 亿元，同比增长35.80%-44.73%；归母净利润 1.85-2.1 亿元，同比增长 25.18%-42.1%。行业需求复苏和生产方式转型共振，建议关注大豪科技、宏华数科、慈星股份、杰克股份、爱科科技等。 2）内需筑底复苏信号明确的工程机械：5 月挖机销量 17824 台，同比增长 6.0%，其中内销 8518 台，同比增长 29.2%，增幅不断扩大，建议关注三一重工、徐工机械、柳工等。 3）机器人产业链：政策持续出台支持培育新质生产力，6 月 19 日下午证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，提出“坚决执行科创属性评价标准，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的‘硬科技’企业在科创板上市”“支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应”，建议关注机器人产业链：埃斯顿、汇川技术、拓普集团、三花智控、双环传动、恒立液压、绿的谐波等。 4）农机：2024 年的中央一号文提出“大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策；近日农业农村部办公厅、财政部办公厅出台《2024—2026 年农机购置与应用补贴实施意见》，结构亮点突出，建议关注一拖股份、威马农机等。 5）其他产业高景气度，或存在 α 个股：杰瑞股份、弘亚数控、新锐股份、星球石墨、伟创电气、中集集团、豪森股份、四方科技等。  风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 一、本周核心观点 .............................................................................................................................. 4 二、板块行情回顾 .............................................................................................................................. 4 三、核心观点更新 .............................................................................................................................. 5 四、上市公司重要公告 .................................................................................................................... 13 五、风险因素 .................................................................................................................................... 14 表 目 录 表 1：工业母机支持政策 .......................................................................................................................................... 7 图 目 录 图 1：主要指数年初至今涨跌幅 .......................................................................................................................... 4 图 2：各行业板块上周涨跌幅 ............................................................................................................................... 5 图 3：机械行业细分板块上周涨跌幅 ................................................................................................................. 5 图 4：制造业 PMI（%） ......................