机械工业行业月报：5月新能源车产销量维持向上态势，固态电池产业化稳步向前

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 行业月报 2024 年 06 月 18 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -24.80%-19.30%-13.81%-8.32%-2.82%2.67%2023/62023/92023/122024/3新能源板块海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《SNEC 光伏展展现技术进步成果 重视行业底部拐点机会》2024.06.17 《光伏中期投资策略：政策底、价格底、需求底均已确立，重视拐点性机会》2024.06.13 《产业链价格有望筑底，积极政策保驾护航》2024.06.12 [Table_AuthorInfo] 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@haitong.com 证书:S0850520070002 分析师:毛冠锦 Tel:(021)23183821 Email:mgj15551@haitong.com 证书:S0850523060003 5 月新能源车产销量维持向上态势，固态电池产业化稳步向前 [Table_Summary] 投资要点：  5 月新能源汽车产销同比增长 31.9%和 33.3%。根据汽车工艺师微信公众号援引中国汽车工业协会，5 月新能源汽车产销分别完成 94 万辆和 95.5 万辆，产销同比增长 31.9%和 33.3%；分车型来看：1）纯电动汽车：5 月产销分别为 55.7万辆和 58.3 万辆，分别同比增长 8.8%和 12.5%； 2）插电式混合动力汽车：5月产销完成 38.3 万辆和 37.1 万辆，分别同比增长 91.2%和 87.7%；3）燃料电池汽车：5 月产销分别完成 0.04 万辆和 0.04 万辆，分别同比减少 46.5%和同比增长 5.2%。  5 月新能源车国内零售渗透率 47.0%，较去年同期提升 14.0pct。根据乘联会官方微信公众号，5 月新能源乘用车产量达到 88.1 万辆，同比增长 31.0%，环比增长 9.9%；5 月新能源车乘用车零售销量 80.4 万辆，同比增长 38.5%，环比增长 18.7%；5 月新能源乘用车批发销量 89.7 万辆，同比增长 32.1%，环比增长 13.8%。渗透率方面来看，5 月新能源车国内零售渗透率 47.0%，较去年同期 33%的渗透率提升 14.0pct。  5 月主要车厂新能源汽车交付/销售情况。根据比亚迪、埃安、理想、小鹏、零跑、蔚来、极氪、哪吒官方微信公众号、上汽集团《2024 年 5 月份产销快报》、赛力斯《2024 年 5 月份产销快报》，①比亚迪：33.05 万辆，同比+38.2%；②上汽：8.29 万辆，同比+9.18%；③埃安：4.01 万辆，同比-10.95%；④理想：3.50 万辆，同比+23.8%；⑤小鹏：1.01 万辆，同比+35%；⑥赛力斯：3.22 万辆，同比+489.13%；⑦零跑：1.82 万辆，同比+50.65%；⑧蔚来：2.05 万辆，同比+233.8%；⑨极氪：1.86 万辆，同比+115%；⑩哪吒：1.01 万辆，同比-22.4%。  5 月动力和其他电池产量同比增长 34.7%，动力电池装车量同比增长 41.2%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟微信公众号，2024 年 5 月，中国动力和其他电池合计产量共计 82.7GWh，同比增长 34.7%。装车量方面，2024 年 5 月，中国动力电池装车量 39.9GWh，同比增长 41.2%。  核心电池厂动态更新：特斯拉上海储能超级工厂正式开工；广汽埃安、宁德时代、时代电服签署换电项目合作框架协议。1）根据上海临港微信公众号，5 月23 日下午，特斯拉位于上海临港新片区的特斯拉上海储能超级工厂正式开工。特斯拉上海储能超级工厂的总投资约 14.5 亿元，占地面积约 20 万平方米。工厂预计 2025 年第一季度投产，年产能将达 1 万台，储能规模近 40GWh。2）根据 CATL 宁德时代微信公众号，5 月 16 日，广汽埃安、宁德时代、时代电服签署换电项目合作框架协议。根据协议，三方将充分发挥广汽埃安主流市场和品牌优势、宁德时代领先的动力电池技术及产业资源优势，时代电服在新能源汽车换电领域的设备开发、运营管理和软件平台开发优势，在换电车型开发，换电块开发、生产及流通，整车与电池数据管理，车辆质保售后服务等领域展开深入合作。 行业研究〃新能源板块行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 [Table_Summary]  锂电新技术动态更新：合源锂创 350Wh/kg 固态电池下线；赢合科技固态极片涂覆设备发往头部客户；国轩高科发布全固态、5C 超充和 46 圆柱三款电池新技术和产品；清陶 50 亿元固态电池产业化项目 6 月投产；Blue Solutions 公司拟 173 亿元建固态电池厂。1）根据合源锂创微信公众号，合源锂创自主研发的能量密度 350Wh/kg 固态电池产品已经逐步下线并完成了第三方检测和送样。另外，合源锂创已与瑞泰新材、蓝格智能等产业链上游企业及览众科技、云州智能等下游应用场景达成合作意向。2）根据赢合科技在互动易平台上对投资者的提问答复，赢合科技已成功开发了干法固态极片辊压设备，将持续开发整套干法固态极片制造系统，其开发的湿法固态极片涂覆设备已成功发货到国内头部客户现场。3）根据国轩高科微信公众号，在国轩高科第 13 届科技大会上，发布了三款电池新技术和产品，分别是 9.8 分钟充电 80%的 5C 超快充“G 刻电池”、具备 4C 快充的高镍三元 46 系列大圆柱“星晨电池”，以及基于全固态电池技术、能量密度达到 350Wh/kg 的“金石电池”。4）根据高工锂电微信公众号，总投资 50 亿元的清陶昆山固态锂电池产业化项目即将在 6 月投产。该项目是目前国内规模最大的固态锂电池量产项目和全球规模领先的固态锂电池量产项目，达产后年装机量将达到 10GWh，一期项目年装机量为 3.5GWh。5）根据动力电池网微信公众号，Blue Solutions 公司计划在法国阿尔萨斯地区建立一座固态电池工厂，用于生产下一代电动汽车电池。该工厂预计年产能为25GWh，将吸引超过 22 亿欧元（约合人民币 173 亿元）的投资，并计划在 2030年正式投产。  投资建议。5 月新能源汽车产销同比维持增长态势，渗透率持续提升，大圆柱、半固态/固态电池产业化进程稳步推进，持续推荐与优质电池厂合作的先导智能、杭可科技、联赢激光、海目星，建议关注复合集流体设备公司东威科技、道森股份等。  风险提示。新能源汽车销量不及预期，电池厂扩产不及预期，锂电新技术产业化进展不及预期，碳酸锂等上游原材料价格大幅上涨等不可抗因素。