执业质量评价更加细化，关注资本市场政策举措

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20240610-20240614） 领先大市-A(维持)执业质量评价更加细化，关注资本市场政策举措2024 年 6 月 17 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证非银行金融】完善量化监管，加强 投 资 者 保 护 - 行 业 周 报（20240603-20240607） 2024.6.14【山证非银行金融】防范化解金融风险，行 业 法 制 环 境 不 断 完 善 - 行 业 周 报（20240527-20240531） 2024.6.5分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com投资建议债券业务执业评价再细化，质量把控要求趋严。中证协本周发布关于修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决定。主要是修订增加风控实效指标扣分的层次，对于证券公司承销的债券中违约的规模进行把控。受托管理违约债券规模占债券总规模的比例排名居前的，进行专项扣分，排名第 1 至 5 名的，扣 5 分，同时，若存在因债券项目申报质量差，被交易所以函件等形式提醒的，也将进行扣分，质量扣分更加精准。证券板块表现突出，并购主题持续活跃。本周证券指数估值提升，板块指数（申万三级）上涨 2.07%，部分个股表现突出，海通证券、国泰君安本周上涨 9.78%和 4.79%，浙商证券、信达证券、首创证券等并购预期券商均实现不同程度上涨。截至 6 月 14 日，证券行业估值为 1.14，处于近五年来 2.4%分位点，具备一定投资价值，券商板块弹性将随并购预期提升，但同时应注意并购存在的不确定性。同时本周将在上海举行陆家嘴论坛，证监会主席将出席论坛开幕式暨全体大会，并围绕“以金融高质量发展推动世界经济增长”发表主题演讲，建议关注资本市场相关政策举措。上周主要指数表现分化，上证综指下跌 0.61%，沪深 300 下跌0.91%，创业板指数上涨 0.58%。上周 A 股成交金额 3.00 万亿元，日均成交额 0.75 万亿元，环比减少 2.23%。两融余额 1.51 万亿元，环比提升 0.17%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨 1.84%;中债国债 10 年期到期收益率为 2.26%,较年初下行 30.43bp。风险提示宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 32. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 33. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 44. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 76. 风险提示........................................................................................................................................................................... 8图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 3图 2： 主要指数的本周涨跌幅（%）............................................................................................................................... 4图 3： 上周日均成交 0.75 万亿元，环比减少 2.23%......................................................................................................4图 4： 截至 6 月 14 日，质押股数占比 4.42%................................................................................................................. 5图 5： 截至 6 月 14 日，两融余额 1.51 万亿元................................................................................................................ 5图 6： 5 月基金发行份额 521.16 亿份.......................................................................