高频数据跟踪(2024年6月)：30城商品房销售边际改善

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 06 月 12 日 30 城商品房销售边际改善_高频数据跟踪(2024 年 6 月第 1 周) 定期报告 经济增长：30 城商品房销售边际改善 生产：电厂日耗低位徘徊。 （1） 电厂日耗低位徘徊。6 月 11 日，6 大发电集团的平均日耗为77.9 万吨，较 6 月 4 日的 77.2 万吨上升 0.9%。6 月 6 日，南方八省电厂日耗为 178.3 万吨，较 5 月 28 日下降 0.2%。南方阴雨连绵，气温较往年同期偏低，民用电负荷一般，工业用电量提升有限，且水电出力保持增长，电厂日耗偏低位徘徊。 （2） 高炉开工率温和回落。6 月 7 日，全国高炉开工率 81.5%，较5 月 31 日下降 0.2 个百分点；产能利用率 88.1%，较 5 月 31日几乎持平。6 月 7 日，唐山钢厂高炉开工率 93.9%，较 5 月31 日下降 0.8 个百分点。钢厂复产进程放缓，目前唐山区域钢厂生产有利润且接近满产。 （3） 轮胎开工率持稳。6 月 6 日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率60.9%，较 5 月 30 日上升 0.02 个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率 80.6%，较 5 月 30 日下降 0.04 个百分点。 （4） 江浙地区涤纶长丝开工率温和回升。6 月 6 日，江浙地区涤纶长丝开工率 86.8%，较 5 月 30 日上升 0.4 个百分点；同期，下游织机开工率 68.2%，较 5 月 30 日下降 1.3 个百分点。 （5） 全国整车货运流量连续两周回落。6 月 11 日，近一周全国整车货运流量指数均值较 6 月 4 日当周下降 3.6%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降 1.1%/下降 3.2%/下降 4.5%/下降 1.8%/下降 2.2%。 需求：30 城商品房销售边际改善。 （1） 30 城商品房销售边际改善。6 月 1-11 日，30 大中城市商品房日均销售面积为 21.8 万平方米，较 5 月同期（18.2 万平）环比上涨 19.4%，较去年 6 月（34.2 万平）下降 36.3%，较 2022年 6 月（37.8 万平）下降 42.5%，较 2021 年 6 月（70.5 万平）下降 69.1%。517 新政后各地陆续推进楼市宽松政策，目前广州、深圳、杭州、南京、厦门等城市商品房成交出现改善。 （2） 车市零售月底回暖。5 月零售同比下降 3%。5 月第四周，全国乘用车市场零售达到日均 9.6 万辆，同比增长 6%，环比 4 月同期增长 27%；初步统计，5 月全月乘用车市场零售同比下降3%，环比增长 10%，今年以来累计同比增长 5%。5 月批发同比持平。5 月第四周，全国乘用车市场批发达到日均 15.1 万辆，同比增长 11%，环比 4 月同期增长 34%；初步统计，5 月全月乘用车市场零售同比增长 0%，环比增长 3%，今年以来累计同比增长 8%。 （3） 钢价续跌。6 月 11 日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较 6 月 4日分别下跌 1.1%、下跌 0.7%、下跌 0.3%和下跌 0.5%。6 月以来，上述品种环比分别下跌 1.7%、下跌 1.5%、下跌 1.3%和下跌 1.3%，同比分别下跌 3.2%、下跌 3.2%、下跌 1.7%和下跌证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524040006 zhaoxr@essence.com.cn 相关报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 固定收益定期报告 4.2%。市场向传统淡季过渡，当前库存降幅收窄，供需双方均呈弱势。钢材去库放缓。6 月 7 日，五大钢材品种库存 1271.2万吨，较 5 月 31 日下降 7.8 万吨。 （4） 水泥价格上涨放缓。6 月 11 日，全国水泥价格指数较 6 月 4日上升 0.7%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下降 0.7%和下降 0.3%，表现弱于全国平均水平。6 月以来，水泥均价环比上升 6.5%，同比下跌 4.0%。 （5） 玻璃价格温和上涨。6 月 11 日，玻璃活跃期货合约价报 1687.0元/吨，较 6 月 4 日上涨 1.4%。6 月以来，玻璃价格环比上涨2.9%（前值上涨 8.7%），同比上涨 9.8%（前值上涨 3.0%）。 （6） 集运运价指数延续涨势。6 月 7 日，CCFI 指数较 5 月 31 日上涨 6.5%；同期 SCFI 指数上涨 4.6%。船舶从红海改道好望角导致运力不足、港口日益拥堵共同推升运价，同时长途贸易旺季到来的时间和强度都被低估，也助涨了现货运价。当前远期订舱强劲，拥堵和设备短缺问题在短期内可能仍很棘手，运价或仍有继续上涨的空间。6 月以来，CCFI 指数同比上涨 73.3%，环比上涨 17.2%；SCFI 指数同比上涨 230.3%，环比上涨 20.5%。 通货膨胀：猪价维持强势 CPI：猪价维持强势。 （1） 猪价维持强势。6 月 11 日，猪肉平均批发价为 24.6 元/公斤，较 6 月 4 日上涨 4.4%。能繁母猪自去年四季度以来快速调减，生猪供给过剩的局面有所缓解。加之近期北方二次育肥情绪强烈，对下半年猪价有看涨预期，带动南方养殖端缩量，导致全国猪价普遍上涨。 （2） 农产品价格指数持续下行。6 月 11 日，农产品批发价格指数较 6 月 4 日下跌 0.8%。分品种看，猪肉（上涨 4.4%）>鸡肉（上涨 1.6%）>水果 (上涨 0.4%）>羊肉（下跌 0.2%）>蔬菜（下跌 0.5%）>牛肉（下跌 1.4%）>鸡蛋（下跌 1.6%）。 PPI：油价跌后反弹。 （1） 油价跌后反弹。6 月 11 日，布伦特和 WTI 原油现货价报 80.9和 77.9 美元/桶，较 6 月 4 日分别上涨 6.0%和上涨 6.3%。API最新数据显示，美国上周原油库存减少 242.8 万桶，为连续第七周下降；汽油库存减少 254.9 万桶，市场原本预期增加 25万桶，需求旺季为油价提供支撑。 （2） 铜铝下跌。6 月 11 日，LME3 月铜价和铝价较 6 月 4 日分别下跌 2.9%和下跌 4.1%。6 月以来，LME3 月铜价环比下跌 3.1%，同比上涨 18.3%；LME3 月铝价环比上涨 0.2%，同比上涨 17.8%。 （3） 国内商品指数环比转跌。6 月 11 日，南华工业品指数较 6 月4 日下跌 0.5%；CRB 指数较 6 月 4 日上涨 0.1%。6 月以来，南华商品指数环比下跌 2.4%