电子行业简评报告-苹果WWDC2024跟踪报告：Apple+Intelligence如期发布，看好苹果继续引领AI时代端侧创新

敬请阅读末页的重要说明 2024 年 06 月 11 日 推荐（维持） 苹果 WWDC2024 跟踪报告 TMT 及中小盘/电子 事件： 苹果今日凌晨 1 时召开 WWDC24，发布个人智能化系统 Apple Intelligence，为本次大会主要看点。此外，苹果宣布 Vision Pro 将于 6 月 28 日起全球发售并更新六大 OS 系统。我们点评如下： 评论： 1、个人智能化系统 Apple Intelligence 如期发布，是超越 AI 的个人智能。 Apple Intelligence 将生成式 AI 模型置于 iPhone、iPad 和 Mac 等设备，融入了苹果对于 AI 端产品设计的五大原则“Powerful、Intuitive、Integrated、Personal、Private”。苹果从功能、架构和应用体验三方面做了深入介绍，强调 Apple Intelligence 基于个人信息和隐私构建，是超越人工智能的个人智能。 2、功能：基于个人信息，能理解和创建语言以及图像，跨应用交互。 主要功能：1）支持自然语言理解，可以自动识别通知的重要等级重新排序；2）写作工具可实现重写、校对和文本总结等；3）实现生成式图片；4）此外，基于个人背景的跨应用交互为一大亮点，能够以个人信息为基础，从所有应用中检索和分析最相关的数据，以及读取屏幕内容，实现跨应用交互。 3、架构：基于苹果独特的软硬件生态及端侧 AI 芯片，新提出私有云计算，以隐私为核心的架构。 AI 隐私的新标准：1）设备处理是基石，最先进的 A17 Pro 和 M 系列芯片为 AI大模型提供巨大的端侧处理能力；2）使用私有云计算技术，在端侧算力不够的情况下可在私有云上计算，这些模型在搭载苹果芯片的服务器上运行，数据不会被存储，以确保用户数据安全和私密性。 4、应用体验：Siri 进入新时代，并带来诸多多模态应用创新。 1）Siri：采用全新交互设计，更加自然、符合语境、个性化，功能包括：a）输入可在文本和语音之间切换，可上下文理解语义；b）能读取屏幕，例如将信息中收到的地址添加到联系人卡片中；c）可跨应用执行数百项新操作，如在邮件中查找朋友发送的图书推荐；d）能提供用户定制化的智能功能，如查找即将起飞的航班详细信息或跟踪晚餐预订；此外，还可让 Siri 直接编辑照片、预订酒店、整理会议摘要等；2）邮箱：使用邮件中的优先消息时，收件箱顶部会显示最紧急的电子邮件；还会提供快速回复建议；3）图像生成：实现多种图像生成方式，例如：a）借助 Image Playground，可以在几秒钟内创建动画、插图或素描三种风格趣图；b）在信息中，用户可结合对话内容为朋友快速创建有趣的图像；c）备忘录新增 Image Wand 功能，能根据文字内容自动生成插图；4）Genmoji 表情包生成：通过文字描述，实现自由定制的 Genmoji 表情包；5）录音：在电话等应用中，可以音频录制、转录和摘要生成；6）照片：支持自然语言搜索，使照片和视频搜索更方便，还能在照片中识别并移除干扰对象；7）通知：优先通知会显示最重要的内容；勿扰专注模式中，如收到紧急通知，AI 会提醒；8）编程：生成智能引入 Xcode，辅助编程。 5、投资建议：看好苹果继续引领 AI 时代端侧创新，产业链迎新一轮发展机遇。 我们认为本次大会苹果很好地阐述了其对端侧 AI 发展的理解，强调 Apple Intelligence 应基于个人信息和隐私构建，是超越人工智能的个人智能，并展示了其领先的 AI 能力。我们认为苹果具有极强的软硬件产品定义以及应用场景的创造优化能力，移动端 AI 化趋势依旧需要紧跟苹果的步伐，且 25-26 年我们认 行业规模 占比% 股票家数（只） 494 9.7 总市值（十亿元） 6712.9 8.9 流通市值（十亿元） 5572.2 8.2 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -5.4 -20.5 -22.1 相对表现 -3.1 -25.9 -16.4 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《COMPUTEX 2024 跟踪报告—NV 领衔大厂展示算力前景，AI PC 等端侧应用加速落地》2024-06-07 2、《消费电子行业深度跟踪报告—一季报业绩边际改善，关注 GPT-4o与苹果 AI 终端创新》2024-05-20 3、《苹果 iPad 新品发布会跟踪报告—M4 芯片及 iPad Pro 大改升级，关注苹果端侧硬件 AI 化升级提速》2024-05-08 鄢凡 S1090511060002 yanfan@cmschina.com.cn 程鑫 S1090523070013 chengxin2@cmschina.com.cn 涂锟山 研究助理 tukunshan@cmschina.com.cn -40-30-20-10010Jun/23Sep/23Jan/24May/24(%)电子沪深300Apple Intelligence 如期发布，看好苹果继续引领 AI 时代端侧创新 敬请阅读末页的重要说明 2 行业简评报告 为苹果 iPhone、穿戴和 XR 硬件又将迎来创新大年，看好苹果 AI 时代端侧创新推动产业链迎新一轮发展机遇。苹果 AI 仅从 iPhone15 Pro 系列开始支持，望推动老用户换机潮，带来国内苹果链业绩和估值向上弹性，且不少优质公司有个体 alpha，继续首推全面受益苹果终端 AI 创新的立讯精密，继续推荐高伟电子、比亚迪电子、水晶光电、鹏鼎控股、东山精密、长盈精密、环旭电子等，并关注瑞声科技、兆威机电等。 风险提示：宏观经济波动加剧、AI 发展不及预期、下游消费需求不及预期、电子产业竞争加剧、地缘政治及汇率风险。 （后附苹果 WWDC2024 大会 AI 部分演讲纪要） 敬请阅读末页的重要说明 3 行业简评报告 附录：苹果 WWDC2024 大会 AI 部分演讲纪要 苹果的目标一直是设计功能强大的个人产品，让人们能够尽可能简单、轻松地做最重要的事情，从而丰富人们的生活。多年来，我们一直在使用人工智能和机器学习来帮助我们实现这一目标。生成智能和大型语言模型的最新发展提供了强大的功能，让我们有机会将苹果产品的使用体验提升到新的高度。 当我们着手构建这些令人难以置信的新功能时，我们希望确保结果能够反映我们设计产品的核心原则。它必须足够强大，能够帮助您处理最重要的事情。它必须直观且易于使用。它必须深度融入您的产品体验中。最重要的是，它必须了解您并扎根于您的个人背景，例如您的日常生活、人际关系、沟通交流等。当然，它必须从设计开始与隐私一起构建。 所有这些加在一起，不止是人工智能那么简单。这是个人智能，也是苹果接下来的重要一步。我们推出 Apple Intelligence（苹果智能），这是全新的个人智能化系统，让用户手中的个人化产品更加实用、更称心。 这是我们长期以来一直努力实现的目标。生成模型的威力让我们无比兴奋。目前已经有一些非常出色的聊天工具，它们利用世界知识执行大量任务。但是，这些工具对您或您在