电力设备行业周报：5月国内储能装机同比翻倍，光伏产业链价格趋稳

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告5 月国内储能装机同比翻倍，光伏产业链价格趋稳[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-6-10[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002分析师：牛义杰执业证书号：S0010524050005分析师：洪慧执业证书号：S0010524050001[Table_Report]相关报告1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-72、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL 加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI 助力人形发展》2024-3-18主要观点：[Table_Summary]电动车：5 月车企销量同环比增长，景气度有望持续修复。各车企公布 5 月交付数据，多数车企销量呈现同环比增长。本周碳酸锂价格延续下跌态势，金属价格波动下游材料或短期承压。目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注电池环节。新技术：四川省发布促进低空经济发展指导意见，基建及服务先行。6 月 4 日四川省公布了关于促进低空经济发展的指导意见，2027 年四川省将建成 20 个通用机场和100 个以上垂直起降点，2030 年全面建成飞行起降基础设施网络，基建及服务先行。储能：国内 5 月装机同比高增，关注 PCS、变压器及温控环节。2024 年 1-5 月国内新型储能新增装机规模达 14.66GWh，同比高增 75%；5 月新增装机达 2.97GWh，同比高增 102%，国内大储持续高景气，全年实际装机或超过年初预期，我们预计全年增速在 100%左右。PCS 价格基本稳定，量增有望带动规模效应提升，有望量利齐升，变压器内外需求共振，出海逻辑持续兑现，关注 PCS、变压器及温控环节人形机器人：本周人形机器人指数下跌 5.79%，市场风险偏好下降，微盘股、成长股下跌较多，机器人板块跟随市场大幅下跌，英伟达黄仁勋讲话认为机器人的时代已经到来，对产业链有催化，下周有特斯拉股东会等催化，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier 1 标的，逢低布局高壁垒关键零部件。光伏：本周产业链价格接近止跌，底部信号渐强，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。我们认为光伏板块当下周期底部信号明确（亏现金成本、去库存、交易收缩），在周期定价中，周期底部区间更应关注“盈利能力/现金流强”的企业，且周期底部一般会提前反应见底预期，因此当下不应悲观，我们建议布局盈利底较高的环节，从大的环节来看，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。风电：江苏、广东重点项目招中标公示，海风项目陆续进入建设交付期，建设节奏不确定性逐步减弱，关注塔筒及海缆环节。电力设备：烟台供电公司在全省率先完成虚拟电厂省地联调工作，实现了虚拟电厂遥测、遥信接入和调度控制系统遥调、遥控指令的正常下发，为虚拟电厂入市交易打下了坚实的基础，继续关注配网信息化方向。氢能：内蒙古推出氢车免通行费政策，国家能源局发布两项氢能行业标准，进一步规范加氢站运营。二季度风光项目启动将加快招标节奏，关注制氢、储运等环节。 风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。赵老师e_IndNameRptType]电力设备行业研究/行业周报[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 24证券研究报告正文目录1 本周观点：..............................................................................................................................................................................4新能源车：5 月各车企销量同环比提升，板块景气度有望持续修复.................................................................................... 4储能：国内 5 月装机同比高增，关注 PCS、变压器及温控环节.......................................................................................... 5人形机器人：人形机器人开发者大会召开，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商...................................................................6光伏：价格接近止跌，阶段性底部信号明显............................................................................................................................7风电：江苏、广东重点项目招中标公示，山西乡村风电集中规划，陆风或将迎来新一轮装机催化................................9电力设备：烟台市虚拟电厂完成省地联调，关注配网信息化方向......................................................................................12氢能：内蒙古自治区首个氢车免通行费政策发布，国家能源局发布两项氢能行业标准..................................................132 行业概览...............................................................................................................................................................................142.1 产业链价格变化...................................................................................................................................................................142.2 产业链产销数据跟踪..............................................................................................